⭐️ Ether.fi + Eigenlayer | Деген стратегия | Часть 1 ⭐️

Увлекся детальным изучением различных деген-стратегий по максимизации доходности с помощью Pendle. Вообще это тема нескольких постов и статьи, над этим уже работаю, но затягивать тоже нельзя, поэтому давайте начинать вникать.

📌 Pendle.finance - протокол позволяющий разделить Yield-bearing tokens или по-простому: токены, приносящие доход, на две части:
🔘 PT - Principal token или Основной токен;
🔘 YT - Yield token или Токен доходности.
Yield-bearing tokens - не стоит бояться, это привычные нам застейканные токены (stETH и т.п.) или любые LP токены, которые нам дают, когда мы кладем актив в пул ликвидности и на которые пул начисляет доходность (Uniswap LP token, Curve LP token и т.п.).

🏠 Пример из жизни:
🔘 У вас есть квартира (ETH), стоимостью 100к. Вы ее сдаете в аренду (стейкинг) на фиксированный срок до 27.06.2024. Арендатор платит вам аренду и например к 27.06 она составит 2к. Таким образом, 27.06 вы вернете в свое распоряжение квартиру (100к) и арендную плату (2к)
🔘 В этом примере, квартира - это PT или Основной токен. А арендная плата - это YT - токен доходности.
И Pendle позволяет любым активом торговать и строить свои стратегии

🤓 Какая сложилась ситуация.
🔘 Ether.fi, Eigenlayer и другие протоколы, всячески борятся за клиентов, предлагают рестейкать токены друг друга, вводят бонусы за перевод ЕТН от конкурентов и т.п.
🔘 Ether.fi проводит кампанию, когда за стейк ЕТН у них, помимо поинтов лояльности от Ether.fi, вам также начисляют 1:1 поинты Eigenlayer. А если ЕТН положить в пул на Pendle, то Ether.fi бонусы лояльности еще и удваиваются х2.

➡️ А теперь вспоминаем, что Pendle, позволяет не просто держать актив в пулах, предварительно разделив его на PT и YT, а еще и отдельно купить только доходность YT

🏠 Возвращаемся к примеру из жизни:
🔘 Pendle.fi позволяет мне купить отдельно Квартиру (PT) или Арендную плату от нее (YT).
🔘 Вы знаете, что на рынке сдается много одинаковых квартир, арендная плата по которым составляет в обычных условиях 2к. Всем участникам рынка видится это нормальным и, например, сейчас эту арендную плату вы можете свободно купить за 500р., а 27.06 получить заветные 2к.
🔘 В тоже время, имея на руках 100к, мне теперь не обязательно покупать квартиру за 100к. Я могут купить отдельно много арендных плат от других квартир = 100к / 500р = 200 шт.
🔘 Со временем появляются ребята - риелторские агентсва (Ether.fi, Eigenlayer и др.). Они говорят, что если квартиру сдавать через них, то помимо стандартных 2к арендной платы, уже от них мы получим дроп в виде машины, холодильника и т.п.
🔘 Все участники это понимают, и теперь арендная плата к 27.06 в размере 2к продается не за 500р., а за 4к. Т.е. заплатив сейчас 4к, 27.06 вы получите только 2к (-50% APY), но за это время нафармите поинтов от Ether.fi, Eigenlayer и будете претендовать на их дроп.
🔘 Ажиотаж нарастает и сейчас цены на YT (арендную плату) так взлетели, что купив ее сейчас, 27.06 вы получите даже не -50% APY, а уже -99% вложений.

To be continued...