Nerd Management

Как посчитать честную и комфортную стоимость своей работы
🔔 Четверг, 24 октября, 19:00 Mcк / 18:00 CET

Обсудим:
- Как посчитать свою ставку при переходе из найма на фриланс и наоборот. И ставку для консультаций тоже
- Как собрать ставки в логичную систему, чтобы уверено называть цены из прейскуранта даже друзьям
- Как меньше бояться просить больше денег
- Любые ваши вопросы и ситуации в теме получения оплаты за свой труд

На вопросы будет отвечать Лида Борисенко, консультантка по финансам и стратегии, ex-Альфа Банк, СПБ-Биржа и Московская Биржа. А задавать вопросы будет Лена Мовшина, продюсерка и нейроотличная консультантка

Добавьте встречу в свой календарь. Ссылка на Zoom уже внутри

Белградская простуда не остановит нас с Леной от разговора про деньги. Заходите в четверг 💻

Нобелевская премия по экономике

Daron Acemoglu, Simon Johnson и James Robinson исследовали влияния институтов на развитие стран. Пока не читала работу, которую они выпустили втроем в 2023, но читала Why nations fail. И у меня с одной стороны много вопросов к переводу и выбору примеров, а с другой — тема сисек идея институтов в книжке раскрыта.

Институты — это формализованные или не очень правила, по которым живут сообщества. Институциональный подход по сути позволяет сравнивать страны как компании с разными системами управления и наборами бизнес-процессов. Берете Netflix, Tesla, Aibaba, Вкусвилл и VK, сравниваете процессы и понимаете, почему одни страны богатые за счет колониального прошлого, а другие развивающиеся.

Меня давно занимает переход от индивидуальных решений каждого человека к правилам, которые работают на уровне государств или межгосударственных взаимодействий. И с одной стороны, это переход в стиле квантовой механики — сумма действий всех людей не дает правила государства. А с другой — институты как раз отражают переходную точку. Правила, о которых договаривается и которые формализует социум.

Поставьте огонек 🔥 нобелевскому комитету за признание институтов или 💔 ему же за ангажированность и поддержку колониализма?

#книжка #финансы

Тут много новеньких, а я одна свежих мемов и текстов мало. Исправляюсь, мемы будут! 🖤 
Если вы не помните, как сюда попали, или пропустили мое интро — я Лида, и вот мои проекты и приключения.

В октябре я разрываюсь между проверкой домашек на женской группе по финансам, менторством в Women in Tech и сезоном бизнес-консалтинга для стартапов. Поэтому новые тексты обещаю примерно раз в неделю. А пока немного old but gold:

🐌 Как работают платежи в банках и почему Золотая корона иногда тормозит

🐌 Про инвестиции в стартапы и оракула из будущего

🐌 Про волатильность и курсы валют

🧠 Спонтанные траты, шальная императрица и как этим управлять

🧠 Как найти клад — он же потерянный вклад

🧠 Почему деньги сегодня дороже, чем деньги завтра?

💅 Как оценивать свою ставку в найме и на фрилансе?
💅 Упражнение для фрилансеров

Кстати, на тему справедливой оплаты мы договорились поболтать с Леной.

Как вообще считать и назначать честную и комфортную стоимость своей работы?

Пока планируем четверг 24 октября, 19:00-20:30 Мск. Уже можно закинуть встречу в календарь. Там умный бот, напоминает про планы в телеграм 🖤

Пару дней назад споткнулась о сломанную коммуникацию. Моя потеря — участие в теплом сообществе, потери второй стороны неизвестны.

Первая реакция — побомбить про поколенческие различия и “вот раньше все читали Канта и Поппера, и пиво было холоднее”. Но на самом деле договариваться правда сложно.

Коммуникации можно описать через дилемму заключенного. Собственно, в финансах и экономике через нее объясняют каждое второе событие.

Дилемма звучит так:

2 заключённых сидят в изолированных камерах и независимо общаются со следователем. Заключенные могут выбрать — молчать про партнера или предать партнера и рассказать о его участии в преступлении. Если оба промолчат, то оба получат лёгкое наказание. Если оба предадут, то наказание будет серьёзным. Если один промолчит, а второй предаст, то предатель выйдет на свободу, а партнер получит максимальное наказание.

Для коммуникаций можно переформулировать так:

Вы разговариваете с кем-то. Если вы оба предполагаете, что общаетесь открыто и хотите договориться, то потратите время на объяснения, зато получите результат. Если оба считаете, что собеседник токсик и плюетесь ядом в ответ — просто испачкаетесь и ничего не получите. Если сотрудничает только один собеседник, а второй плюется ядом — токсик экономит время и силы.

Нюанс в том, что выигрышные стратегии отличаются, когда вы знаете и когда не знаете количество раундов — сколько раз вас будут сажать в тюрьму и предлагать посотрудничать со следствием.

Если вы знаете количество раундов, то выгодно сначала сотрудничать, а потом предать на последних раундах. В таком раскладе игроки начинают предавать все быстрее и ухудшают свой результат по сравнению с сотрудничеством. А вот если игра бесконечная, то игроки с большей вероятностью выберут сотрудничать. И, например, прощать последствия единичного предательства.

Для меня коммуникации в жизни больше похожи на бесконечную игру — мы не знаем количество раундов ни для себя, ни для собеседника. И мне нравится знать и пробовать разные стратегии. Не зашла одна, берем другую в следующем раунде.

Поэтому на финансовой группе мы много обсуждаем, как договариваться про деньги. С партнерами, начальниками, детьми и собой. А еще — разбираем и пробуем очень практичную модель коммуникаций от целей. И учимся разговаривать бережно 💕

#менеджмент

Лид, я правильно понимаю, что ЦБ прогноз на годовую инфляцию в 7-8% это шляпа и надо смотреть на ставку ЦБ?

Вспоминаю, какие бывают процентные ставки и на что они влияют — и отвечаю Жене 🧠

🪩 CPI или consumer price index — индекс потребительских цен. Этот индекс — самое близкое отражение инфляции. Условно считается так: вы берете фиксированный набор товаров и считаете, насколько изменилась их стоимость за квартал или за год. CPI показывает изменение цен сейчас и ничего не говорит о будущем. А еще CPI учитывает цены на много продуктов одновременно — еда, машины, вомбаты, межпланетные ускорители. И показывает среднее по галактике, которое мало волнует лично вас.

🪩 Процентные ставки семейства ONIA — overnight index average. Это утренняя информация о том, как банки давали друг другу в долг деньги прошлой ночью. Например, для рублей RUONIA, а для британских фунтов — SONIA. Раньше в оценках использовали прогноз на следующую ночь. Но в 2010х оказалось, что банки умеют договариваться и манипулировать будущим. Больше их мнение никто не спрашивает, по крайней мере про ставку на ночь в фунтах.

И CPI, и ONIA подходят для выплат по кредитам и купонов облигаций. Это такой термометр, как обесцениваются деньги прямо сейчас и как дорожают товары.

Можно ли просто смотреть на CPI и ONIA и оценивать инфляцию в будущем? Нет. Но можно смотреть на облигации, привязанные к CPI и ONIA. И просто на государственные облигации.

Фундаментальное свойство денег: cтоимость облигации отражает ожидания рынка по процентной ставке до возврата долга — погашения облигации. Поэтому можно посмотреть на несколько облигаций и посчитать ожидаемую процентную ставку в будущем. Например, вот что получится по евро, долларам и фунтам. А вот так выглядит кривая по рублям. Ожидания по рублям 🛝, а по более твердым валютам 🛶.

Так при чем здесь ставка ЦБ? Ставка ЦБ двигает начало кривой ожиданий. Именно по ставке ЦБ банки занимают у центрального банка. И уже после решают, стоит ли одалживать деньги друг другу или людям. А начало кривой ожиданий двигает хвост кривой через математические трюки.

В результате через ставку центральные банки могут регулировать ожидания по инфляции. Но не в ближайшее время, а в будущем. Такая работа с процентной ставкой называется таргетированием инфляции и классно помогает, если ставки не слишком высокие.

Форма рублевой кривой 🛝 означает, что рынок ждет пик ставки и инфляции, а потом падение. Но падение медленное, поэтому 7-8% точно не получатся по всем товарам до конца года.

#финансы

Врываюсь к вам с воскресным мемом.

И деликатно напоминаю, что сегодня — последний день запрыгнуть в октябрьскую группу по финансам для женщин с early bird скидкой. Будем разбираться со сложностями и установками, строить свои системы и планы в розовых табличках. И чувствовать себя спокойнее в теме денег.

Если хотите, заполните анкету или пишите мне в личку 💜

Для сравнения — так выглядит лиловая модель для стартапов. Больше деталей, кварталы вместо месяцев и названия на привычном для инвесторов языке.

Почему я думаю, что личные финансы и финмодели для стартапов — почти одно и то же? Вот три причины, не считая моей любви к барбикору:

🧠 И жизни, и в стартапах предлагаю рассматривать несколько сценариев. Например, что будет, если я заплачу за учебу, перееду, найду классный проект с опционом? И что будет, если стартап не получит финансирование или привлечет больше клиентов в первый год?

🧠 Валюта и резидентство влияют и на компании, и на людей. Где платить налоги, между какими странами переводить деньги и какая ставка по депозиту или кредиту, что ждет рынок? Учитываю такие нюансы и в розовой, и в лиловой табличке.

🧠 Цели с четкой формулировкой и временными рамками сбываются чаще. Поэтому для стартапа важно придумать метрики, а в личных финансах — честно отвечать, чего я на самом деле хочу.

#финансы

На самом деле я вдохновилась розовой табличкой, которую придумала для женской группы по финансам. Там все как во взрослых проектах: больше 10 валют со своей инфляцией, оценка рисков, длинные планы и понятные категории.

Табличка красивая, инструкции понятные 💅 💘

Мы с Аней и Леной тестировали на себе перед запуском и во время первой группы. Сначала было страшно, а потом я перераспределила траты и обновила контракты с клиентами, Лена сделала подушку безопасности, а Аня убрала лишний парт-тайм и признала, что не умрет под забором.

Алиса из первой группы написала про табличку так:

Это одна из самых больших проблем для меня — когда хочется что-то организовать и структурировать, надо придумать форму, чтобы это было удобно. Таблицы помогли преодолеть этот барьер.

Зион засыпает на диване, просыпается бизнес-сезон. В августе я проанализировала десяток финансовых моделей стартапов и мне ни одна не понравилась. Сложно читать, некрасиво, скрывают суть, игнорируют рыночные условия. Поэтому я сделала свою, лиловую финансовую модель.

Что я учитываю и считаю важным?

💜 Процентные ставки сейчас и в будущем. От временной стоимости денег зависит прайсинг продукта и насколько дорогими будут кредиты.

💜 Сезонность. Ни один бизнес не продает одинаково хорошо 366 дней из 365 в году.

💜 Sustainability — не верю в бизнесы, которые растут и никогда не зарабатывают прибыль. И вам не советую.

💜 Привлечение инвестиций и траты на инфраструктуру. Не забываем планировать заранее и закладывать буфер на внезапные изменения цен, инфляцию и других лебедей.

💜 Growth — рост расходов и доходов — нелинейная штука. Классно, если вы понимаете как выглядит рост на вашем рынке, ключевые даты и как можно повернуть грани модели, если что-то пойдет не так.

В результате лиловая финмодель одновременно красивая и ее просто читать и понимать. И учитывает сложность рынка и бизнеса там, где упрощать опасно 🤓

#финансы

Размер не имеет значения

Я начинала карьеру в финансах с управления обеспечением инвестиционных сделок в крупнейшем частном банке. Так вот, когда каждый день отправляешь по 10-20 миллионов баксов условным Barclays и Merrill Lynch, то ощущаешь деньги виртуальной математической абстракцией. И ощущение верное. Получается, деньги бессмысленны? Вопрос философский. На текущем уровне развития человечества деньги — полезная штука. Например, вот сейчас собираюсь заплатить деньгами за свой невкусный капуччино.

Абстрактность денег означает, что правила управления капиталом практически не зависят от его размера. Работают одинаковые механики, одинаковые подходы к рискам. Просто с большим капиталом ваш запас прочности побольше. А с маленьким капиталом вы как ребенок-горнолыжник — те же самые ошибки отправляют вас на попу быстрее, но и падать не так больно. Помните про неэргодичность и асимметрию доходов и потерь? Или про виды рисков? Финансовые штуки работают вне зависимости от того, есть ли у вас 5 000 рублей или 1 млн долларов. И сколько вы заработали в этом месяце.

Понимая принцип работы с деньгами как с абстракцией, вы можете зарабатывать больше или меньше, пробовать свой бизнес или менять рабочие проекты. И точно придумаете, как жить в новых обстоятельствах комфортно. В деньгах нет rocket science и есть довольно простые правила 💜

#финансы

Асимметрия доходов и потерь

Представьте, что вам предлагают инвестиционную стратегию “Поле чудес”. Вы закапываете 10 монет под луной (дубом, травой или самоценностью) и с равной вероятностью зарабатываете или теряете 50% вложений. Хорошая ли это стратегия?

На первый взгляд кажется — not great, not terrible. Можно заработать выше рынка, можно потерять, но не все. Доходы и потери одинаковые — по 5 монет. Но почему тогда “Поле чудес”?

Доходы и потери действительно одинаковые, если вы играете один раунд. Но когда собираете капитал на учебу, пенсию или ипотеку, то против вас сработает асимметрия доходов и потерь.

Допустим, в первом раунде вы выиграли и откопали 15 монет. Тогда чтобы сохранить исходные 10 монет в следующих инвестициях вам достаточно не терять больше 30%. А вот если в первом раунде вы проиграли и откопали 5 монет, то чтобы вернуться на доковидный начальный уровень вам придется заработать 100%.

Поэтому в инвестициях зарабатывать сложнее, чем тратить. И защита капитала — гарантия возврата 10 монет — классная штука в инвестиционных стратегиях для длинных целей.

Про длинные цели и накопления мы говорим на 3, 4, 5 и 6 встречах группы по финансам для женщин. Постепенно, бережно, нестрашно и понятно. Настолько, что время прошлой группы мы с Аней обновили свои длинные цели, а Лена собрала подушку безопасности.

💜 в ближайшие 2 недели буду напоминать про группу и рассказывать про розовую гугл-табличку. Если вам и так все понятно и вы хотите с нами со 2 октября — вот анкета 💜

#финансы

Итак, на связи мастерица недогревов и лендинг второй группы про финансы для женщин 🤓

Недогрев — это как прогрев, только автор все время отвлекается. Последние пару недель я отвлекаюсь на свежий пакет санкций и что с ним делать операционному директору и консультантке (мне).

Пока Notion работает везде без ограничений, заходите читать про:

💜 розовый гугл-док
💕 бережность в группе
🤍 конфиденциальность и возможность говорить про настоящие деньги

💞 и что вообще получилось у участниц первой группы 💞

Приключения короны по утрам

Бодрого позднего утра: разработчик Золотой короны попал под санкции США. С 2022 года Корона была одним из простых способов выводить рубли из России. И получать наличные евро и доллары или местную валюту на банковские счета по IBAN. Олды, помните, как в десятых хихикали, зачем нужны Корона и Юнион, если есть дешевый SWIFT?

Какие последствия? Пока не понятно. Корона пользуется помощью банков-корреспондентов и платежных сервисов. И соблюдает санкционные ограничения, например, на российские банки. Вижу 3 варианта развития:

🍭 Корона продолжит работать, но нельзя будет переводить и получать доллары. Это лайт последствия — Корона сохраняет большой рублевый рынок.

🍭 Разработчик ЦФТ перестает работать с Короной и у нас появляется еще одна полностью независимая платежная система. Например, Диадема. Предполагаю, что в этом раскладе переводы станут дольше и дороже, но кого этим удивишь в 2024.

🍭 Корона перестает работать с Россией или сворачивает бизнес/полностью меняет бизнес-модель. Добро пожаловать в исламский банкинг? Хава́ла!

#финансы

Куда пропала Лида и что делать с огромной ставкой

Я пропала по поводу: мы вместе с пушистой стаей переехали. Новый город, рутина, поиск квартиры — и я отвлеклась от текстов. И от рассказа, как огненно и душевно мы закрыли первый поток женской финансовой группы и что делать с миром гигантских процентных ставок.

Зачем вообще центральные банки повышают процентные ставки? Через ключевую ставку можно влиять на инфляцию. Когда вы берете деньги под 30% годовых, то долг удваевается за 3 года. И если вам предлагают занять деньги на развитие бизнеса под 30% лет на 10, вы отправляете предложившего лесом. Кто ж знает, как эффективно зарабатывать все 10 лет?
А выбирая между приступом шопоголизма и депозитом под 20% мы с большей вероятностью откроем депозит, чем при ставке 3%. Получается, люди и бизнесы больше копят, а не тратят. И снижают спрос, а значит — инфляцию.

Дьявол, конечно, в деталях. Управлять инфляцией с помощью ставки получается, пока инфляция не слишком большая. И только если менять ставку вовремя. Например, центральный банк Турции поднял ставку до 50%, но даже официальная инфляция в стране 75%. До выборов 2023 года банк Турции вообще держал ставку ниже 10%. Чем разогнал и кредитование, и инфляцию. Второй пример: FRS держит ставку по долларам на уровне 5.5% с сентября 2023, и не повышает дальше. Страшно, что бизнесы не будут брать финансирование еще дороже. Поэтому снижать инфляцию не получается.

К чему приводят большие процентные ставки для людей? Во-первых, ипотека и покупка собственного жилья временно менее доступны. Значит, рынок аренды продолжит расти, а девелоперы будут чувствовать себя хуже.

С другой стороны — в период высоких процентных ставок депозиты — хороший выбор для накоплений, и нет смысла разбираться с облигациями. Бизнесам сложнее брать кредиты или выпускать облигации. Поэтому на рынке больше IPO и снова открыто окно финансирования стартапов.

Кстати, консенсус-прогноз на 2025 по рублевой ставке все равно снижение. Поэтому идея ловить хорошие депозитные ставки сейчас в силе.

Котики, если вы храните хотя бы часть денег в рублях — сейчас отличное время зафиксировать доходность 17-19% по депозитам на 1-3 года. Последний раз такой аттракцион невиданной щедрости был в 2014-2015 🤓

Важные дополнения:

🪩 Сумма, которую страхует АСВ - агентство страхования вкладов — 1.4 млн рублей. Замораживать в одном банке сумму больше страховой на долгий срок может быть рисковано.

🪩 С 2024 года на доходы по депозитам начисляется налог, если вы размещали больше 1 млн рублей под ставку выше ключевой. Если вы налоговый резидент, то все равно предложения с такой доходностью супер. Если вы нерезидент — считайте аккуратнее.

🪩 Не ведитесь на предложения "депозит с плавающей ставкой, привязанной к ключевой — ваша доходность растет с ростом ключевой ставки". Это snake oil и такая ставка выгодна банкам, а не вам. Сейчас консенсус-прогноз по ключевой ставке — небольшое снижение. Значит по депозитам с плавающей ставкой ваша доходность будет падать и радовать банк дешевыми деньгами.

🪩 Сейчас депозиты выглядят лучше облигаций, потому что доходности супер. И депозит вы по закону можете забрать в любой момент, потеряв только проценты — это называется защита капитала.

🤓 Приносите в комменты тревожные предложения банков — выберем классные и выкинем остальные 🤓

#финансы

Есть в финансах трюк, который сокращает математические формулы и ускоряет эксперименты. Называется эргодичность.

В эргодичном мире усреднение по пространству равно усреднению по времени. Что это значит? Допустим, вы взяли 100 трейдеров и 100 лет. Так вот, в эргодичном мире вы можете:

🪩 сложить результаты 100 трейдеров за 1 год и поделить на 100

или

🪩 взять результаты 1 трейдера за 100 лет и поделить на 100

и получите одинаковый результат!

Сделать выводы за год проще, чем копить данные 100 лет. Классный модельный мир! Но есть нюанс: в реальном мире средний результат 100 трейдеров за год отличается от среднего результата 1 трейдера за 100 лет. Это — неэргодичность.

И в чем проблема? В том, что если лично вы — один проигравший трейдер, то вам все равно, сколько заработал рынок. Допустим рынок в среднем — результаты 100 трейдеров поделить на 100 — заработал 145% годовых. Например, 99 трейдеров купили в 2023 биткоин и заработали 150%. А вы ждете новую пандемию, выбрали Pfizer и потеряли 30%.

И что делать, если мы живем в апокалипсисе неэргодичном мире? Не покупать среднюю доходность вслепую, а смотреть на сроки, инструменты и мелкий шрифт. И выбирать решения под свои цели. Профинансировать новую вакцину от пневмококковой инфекции или накопить на первый взнос по ипотеке — разные цели. И инструменты для них разные.

Кстати, много букв про неэргодичность написал Талеб. Если захотите больше примеров — берите любую его книжку и делите самолюбование на 10 🧠

#финансы #книжки