С ОФЗ разобрались, теперь посмотрим, как обстоят дела в корпоративном секторе.
А там все печально… Стандарты для названий вроде бы есть, но они несут информацию больше для регуляторов, а не для частных инвесторов.
Название каждой облигации должно содержать эмитента, серию и номер выпуска. К сожалению, зарезервированных номеров серий для разных типов облигаций (как это сделано в ОФЗ) нет, поэтому просто пишется номер по порядку.
=====
Например, имеем Селигдар4Р (или полное название Селигдар 001Р-04).
Все, что мы можем узнать из этой строки - что эмитент облигации – компания Селигдар, и это четвертый выпуск облигаций данной серии. То есть компания зарегистрировала проект эмиссии в ЦБ и в рамках этого проекта штампует выпуски облигаций. При этом даже нет требования, чтобы параметры облигаций в рамках одной серии были одинаковыми. В частности, у Селигдара отличаются и сроки каждого выпуска, и размер купонов.
Название, которое включает в себя только серию и номер – это классические корпоративные облигации, которые нужно регистрировать в ЦБ и собирать максимальный комплект документов. По оценкам процедура может тянуться от года, поэтому и регистрируются сразу серии. Ограничений по условиям облигаций нет – такие облигации могут быть с фиксированным, переменным и плавающим купоном, на любой срок или вообще бессрочными, также допускаются структурные, субординированные, секьюритизированные и конвертируемые бумаги…
=====
БО - биржевые облигации.
Есть упрощенный способ регистрации облигаций – через Мосбиржу. Требования там мягче, зато суперсложных вариантов для инвестора нет.
Газпромнефть БО 003P-15R – биржевая облигация Газпромнефти, серия 03, 15й выпуск.
Увы, даже с ограничениями, биржевые облигации могут быть несколько разных видов.
Иногда эмитенты создают «компании специального назначения» - отдельные юрлица для привлечения средств. Для этого есть несколько причин, но их разбор в пост не влезет. Например, существует компания «Газпром капитал», деятельность которой заключается в выпуске облигаций для «настоящего» Газпрома.
Пример:
Газпром капитал ООО БО-001Р-12 - это облигация Газпрома, хотя эмитент - ООО "Газпром капитал".
=====
i - инновационные облигации.
Если краткое название выпуска облигаций начинается с буквы i, это означает, что данная ценная бумага относится к рынку инноваций и инвестиций (РИИ).
Такие облигации имеют особую налоговую льготу – аналог ЛДВ, только со сроком 1 год, а не 3 года. Эта льгота распространяется только на прибыль от продажи или погашения облигации, при получении купонов НДФЛ все равно придется заплатить.
Льгота действует до конца 2027 года. Правда, первоначально она была ограничена 2022м годом, но ее продлили на 5 лет. Может, и 27й год станет не окончательным.
На данный момент в списке РИИ – 25 ценных бумаг (акции, облигации, паи фондов).
Пример:
Селектел 001P-03R, краткое название - iСелкт1Р3R.
=====
КО - коммерческие облигации.
Это совсем простой порядок выпуска, даже проспект эмиссии не требуется.
Такие облигации нельзя купить на бирже, только на внебиржевом рынке. Поэтому доступны они лишь квалифицированным инвесторам. Как правило, это мелкие выпуски в пределах пары сотни миллионов рублей.