Когда вы встречаете какой-нибудь пост об ОФЗ, часто вы видите только что-то вроде «ОФЗ 26245».
Не всегда понятно, о чем идет речь – ведь существует несколько видов государственных облигаций. С постоянным и переменным купоном, краткосрочные и долгосрочные, с амортизацией и индексацией…
Первые две цифры номера (номер серии) помогут определиться с типом облигаций:
➡️ 26 – Облигации с фиксированным купоном и сроком от 5 лет до 30 лет.
Маркируются также суффиксом -ПД.
Самый популярный классический вид облигаций.
Номер присваивается в момент выпуска, и срок считается от момента эмиссии. Поэтому облигация с погашением через месяц все равно будет иметь номер серии 26, если облигация выпущена больше 5 лет назад.
➡️ 25 – Краткосрочные облигации с фиксированным купоном и сроком до 5 лет.
Суффикс -ПД.
В последнее время не выпускаются. На бирже есть только одна такая бумага 25085, и в сентябре этого года она будет погашена.
➡️ 29 – Облигации с переменным купоном и сроком от 5 лет до 30 лет.
Суффикс -ПК.
Купон таких облигаций привязан к ставке RUONIA (ставка краткосрочных межбанковских кредитов). ОФЗ этой серии отличаются друг от друга временным лагом и премией к ставке.
Пример:
29007 - купон равен среднеарифметической ставке RUONIA за 6 последних месяцев, увеличенной на 1,3 п.п.
29017 – купон равен средней ставке RUONIA с лагом 7 дней. Премии к ставке нет.
29027 – купон равен срочной ставке RUONIA* на 3 месяца с лагом 7 дней. Премии к ставке нет.
Увы, лаг и премии оценить по номеру нельзя, нужно смотреть карточку конкретной бумаги.
*Срочная ставка RUONIA на период – доходность вложений под ставку RUONIA за указанный период.
Срочная ставка на 3 месяца показывает, сколько можно было бы заработать, если вложить деньги под ставку RUONIA три месяца назад (с учетом ежедневного реинвестирования).
➡️ 46 – Облигации с фиксированным купоном и амортизацией долга.
Суффикс -АД. Срок от 5 до 30 лет.
➡️ 52 – Облигации с индексируемым номиналом.
Суффикс -ИН.
Купон всегда равен 2,5%, номинал индексируется на ИПЦ с лагом в три месяца.
➡️ 53 – «Народные» облигации.
Суффикс -н.
Специальные ОФЗ с упрощенным порядком покупки через банки и выводом купонов на карту, которые не торгуются на бирже.
Эксперимент проводился в 2017 году, и, судя по тому, что продолжения не последовало, инструмент не стал особо популярным. И тому есть объективные причины.
➡️ Зарезервированные номера под «экзотику»:
теоретически, такие ОФЗ могут быть выпущены Минфином, но на практике эти инструменты не используются.
24 – Краткосрочные ОФЗ с переменным купоном и сроком до 5 лет.
45 – Краткосрочные ОФЗ с фиксированным купоном и амортизацией долга, срок до 5 лет.
47 – Краткосрочные ОФЗ с переменным купоном и амортизацией долга, срок до 5 лет.
48 – ОФЗ с переменным купоном и амортизацией долга, срок от 5 до 30 лет.