Ошибка игрока или ошибка Монте-Карло

Когда мы говорим о случайных событиях, например, о серии бросков монеты, то большинство людей представляют себе эту серию как "орел-решка-орел-решка-орел-решка...", а "орел-орел-орел-решка-решка-решка" - это уже не случайность, а закономерность. На самом же деле, вероятность обоих результатов одинаковая.

Это особенность нашего мозга - везде искать закономерности, даже там, где их в принципе быть не может. Каждый же наверняка находил какие-то визуальные образы в очертаниях облаков, например. Психологический механизм один и тот же.

Многие считают, что если что-то случайно происходит несколько раз подряд, то с каждым разом увеличивается вероятность противоположного события.
Например, если орел выпал три раза подряд, то на четвертый, скорее всего, выпадет решка. Именно поэтому в ваших сериях (если вы провели эксперимент из прошлого поста над собой) орлы и решки часто чередуются. Но этот "очевидный" вывод ошибочен. Выпадение орла после трех орлов подряд составляет все те же 50%.

Как показывают исследования, "ошибке игрока" легче поддаются люди с более высоким интеллектом. Видимо, потому что сами высоко оценивают свою способность улавливать закономерности. Я и сам не раз попадался.

Свежие примеры этого года, которые я уже приводил в других публикациях:
➡️ Если акция постоянно росла быстрее рынка на протяжении полугода, скорее всего, дальше ее ждет коррекция. Эта ошибка стоила мне 9,6% потерянной доходности.

➡️ Если акция упала за квартал на 90%, вряд ли она упадет в следующем квартале еще на 90%. WeWork передает привет инвесторам!

Как избежать этой ошибки?
Сформировать инвестиционные правила до того, как начнете совершать сделки. Эти правила должны говорить вам, что, когда и на какую сумму продавать или покупать.

Если мы говорим о портфельных инвестициях, то правила - это набор активов, их целевые пропорции в портфеле, периодичность и порядок ребалансировки.

Если мы говорим об активных точечных инвестициях, то правила - это сигналы на вход, правила определения размера позиции, стоп-лоссы или другие сигналы на выход из позиции.

Если этих правил нет, то ваше "инвестиционное чутье" будет раз за разом подводить вас.