💼 Про портфель. В начале января писал основные свои позиции в бондах. Что изменилось с тех пор:

1️⃣ По офертным. Максима RU000A101XD8 успешно сдана через выкуп. Самолет-11 RU000A104JQ3 частично разгрузил (больше половины), частично оставил на случай, если дадут какие-то совсем фантастические условия. В чем сомневаюсь, но до этапа выкупа особых рисков тут тоже не вижу, а небольшой потенциал по доходности остался
▫️Нафтатранс-5 RU000A106Y21 лежит. Новый выпуск RU000A10ADH7 может доразместиться уже в понедельник, ставочку на то, что «любой 30 купон сейчас апсайдит» сделать тут может и можно, но у себя не хочу набирать слишком много этого эмитента, тем более еще и Магнум имеется
▫️Европлан-3 RU000A103KJ8 останется до упора, т.к. не исключаю хорошего купона на следующий период, а если нет – то не вижу риска отнести на выкуп
▫️АПРИ 2Р-02 RU000A106631 – пока лежит. В марте у эмитента будет две амортизации на 375 млн. С учетом что новый выпуск неплохо расходится, думаю справятся, но в любом случае расслабляться тут нельзя

2️⃣ По прочим фиксам. Продажи – Окей 1Р2 RU000A1009Z8 (1Р5 RU000A106AH6 пока лежит, устраивает), Аренза 1Р02 RU000A106GC4 (1Р03 RU000A107217 тоже устраивает), БалтЛиз-8 RU000A106EM8 (частично). Везде доходность снизилась до неинтересных значений

Раньше отдельно считал профит от таких сделок, но большой аналитической ценности в этом нет, сейчас ограничиваюсь общим контролем депо (для примера: с Океем получилось ~32% в годовых за 2+ месяца владения – не прям супер, но на свой риск норм. Смысла дальше держать бумагу A-грейда с текущей YTM ниже 25% никакого, сильно хорошей оферты тут не жду тоже)

3️⃣ Весь список первички тоже продолжаю фиксировать (НТ, Икс5 – уже всё), кроме АПРИ RU000A10AG48, там никак не хотят заканчивать размещение. В целом, даже если дальше будет новый выпуск, – не страшно, просто собрать ТКД уже неплохо. Но сократить все равно есть желание, т.к. и само по себе риск, и еще лежит их офертный 2Р-02

Евротранс RU000A10A141 начал сдавать по 101, цены хватило ненадолго (очевидно я далеко не один такой)), пока думаю что делать дальше, подождать или сдавать почем берут. На анонсе нового выпуска продам в любом случае

💰 Покупал Ур-Сталь RU000A1066A1 и Электрорешения RU000A106HF5 (аргументация тут) Но в основном кэш, аллоцированый на рублевые бонды, сейчас складываю в LQDT: рост по бумагам прошел серьезный, есть задел на год, есть что фиксировать, и не сказать, что в моменте много интересного на покупку. А дальнейшие перспективы рынка всё еще считаю крайне неоднозначными. И чисто психологический момент тоже есть – частично упущенный рост 20 декабря меня расстроил куда меньше, чем реальные потери в мае-июне и октябре прошлого года

Из более коротких идей, планирую сходить большим объемом в ТГК и Монополию (если совсем сильно не порежут условия на сборе), оно конечно выглядит слишком просто и очевидно, чтобы сработать по декабрьскому сценарию, – но и слишком хорошо, чтобы не участвовать