Что делал на рынке – за месяц с предыдущего отчета:

📉Акции: ближе к концу месяца начал подкупать (ранее пополнения/дивы/купоны шли в основном в бондовую часть). Не массово, и уверенности, что дешевле уже не будет, тоже нет – наоборот, с учетом что жесткая ДКП у многих эмитентов уже стала объективно отражаться на финрезультатах, особенно во 2 квартале – дальше в 3-4 можем увидеть одно только ухудшение (и это не говоря о всяких продажах нерезов, геополитике и прочих наших уже привычных внешних рисках)

Но даже с учетом этого, многие качественные активы стоят уже совсем недорого, и подбирать в рамках долгосрочной стратегии, для формирования хорошей средней, считаю уместным

🔹Поименно, интересными сейчас кажутся: Новатэк (ближе к 900), Роснефть (~450), Европлан (~650), Совкомбанк (~13), Сбер (~250 – его не беру, и так много, но исторически Сбер ниже капитала это явный дисконт). Отдельной категорией – любимый Пермэнергосбыт, который успел и сдать на разгоне (в диапазоне 260-320), и откупить потом (~250-220) и частично снова сдать уже прям сегодня (~270). Есть желание покупать снова, надеюсь еще будет возможность взять дешевле до нового дивидендного разгона зимой-весной

🔹Особо ничего не продавал, окончательно закрылись по стопам Озон (последние в районе 3000, вроде и обидно, но с учетом, что основные покупки были сильно ниже 1500 – все хорошо) и Тинькофф (~2500 и -20%, откупать пока не планирую, однозначного мнения о банке в его новом виде еще не сформировалось)

📊Облигации: портфель первички превратился в портфель флоатеров. За август получилось 1,7%, это в основном купоны/НКД, за небольшим минусом от не особо удачных входов в новые фиксы (Байсэл, Сибсульфур, Бианка, Айгенис, СБ Секьюр – кусок Сульфура сдал в плюс, остальное номинал или ниже, только СБ пока лежит. С учетом НКД в деньгах около нуля, но общая доходность в процентах от этого снизилась). С начала года – 12% на август и 18% в годовых, терпимо. Замахиваться на 30% здесь уже сложно, да и предпосылок к этому нет, а вот 20+ вполне реально и с учетом того, какой выдался год, – меня эта цифра устроит

🔹По длинному портфелю с последнего обзора без принципиальных изменений, покупал новые Совкомлизинг, МВидео (вторичка) и Бизнес-Альянс

🔹Собираю под оферты: Гидромашсервис RU000A1026H0, Роделен RU000A105M59, Моторика RU000A1071Q7, Петроинжиниринг RU000A103RL9, СлавЭКО RU000A103WB0. Подробнее про оферты – тут. Идея сейчас даже не столько в доходности (хотя и она приемлемая), сколько в быстром возврате денег – вероятность, что осенью-зимой свободный кэш даст хорошие возможности где-то еще считаю довольно высокой

Остальные средства, аллоцированные на бонды, – лежат в разных флоатерах (ничего особенного, сравнимо с длинным портфелем) и LQDT (отсюда будет проще выйти в случае острой необходимости)

💰Валюта. Сдал все CNY (ближе к 12), чтобы не переживать по поводу возможного их ухода на внебиржу. Вероятность ослабления рубля к концу года считаю довольно высокой, поэтому позицию в квазивалютных бумагах собирать планирую – но в целом, наши акции (причем не только экспортеров) плотно кореллируют с курсом, смотреть на них как на хэдж тоже можно, так что спешки особой нет✌️