Что делал на рынке – за два месяца с предыдущего отчета

📉 Акции. Этот раздел портфеля остается законсервирован. Аргументы в пользу такой позиции я детально расписывал в прошлый раз, и с тех пор они не претерпели никаких изменений. За сектором продолжаю наблюдать со стороны
 
📊 Облигации. Доходность бондовых портфелей за июль+август ~3,2% (с начала года ~19%). Итоги несколько подпортила самая концовка августа, да и в целом средние результаты сейчас недалеки от средней купонной доходности. Но на фоне общей тряски долгового рынка и развернувшегося дефолтного марафона – поводов для расстройства не вижу
 
Оглядываясь назад, можно было чуть быстрее распродаться при не-попадании в консенсус на июньском замедании ЦБ. И сильнее закупиться при очередном не-попадании на июльском (оба раза реакция рынка была на мой взгляд излишне эмоциональной). В остальном все устраивает

Портфель сейчас в бумагах на ~50%, за двухмесячный период эта доля плюс-минус оставалась такой либо меньшей, росла только под точечные спекулятивные покупки – в условиях нынешней волатильности плотно сидеть в бумагах считаю ненужным (плюс сезонный фактор: летом несколько меньше времени провожу в рынке)
 
Дальше буду исходить из итогов заседания ЦБ 11 сентября. До тех пор никаких особых движений совершать не планирую. Какую-то специальную подготовку к заседанию тоже не веду: по своей структуре портфель сейчас по составу вполне универсальный и пойдет под любой не-шоковый сценарий. Подробная раскладка будет следующим постом

💰 Валюта. Здесь всё закономерно хорошо (разве что сам факт роста USDRUB несколько обесценивает накопленную в рублевой части портфеля доходность). Структурно по-прежнему холд ранее собранных бумаг, пока ничего не добирал и не фиксировал

Продолжение ⬇️⬇️