​​Новый проект Новатэка «Мурманский СПГ» – что известно уже сейчас. Вначале факты и дальше внизу немного моих мыслей:

🔹Это еще один крупнотоннажный СПГ-завод, мощностью 20,4 млн тонн (3 линии по 6,8 млн.) Плюс-минус как Ямал или Арктик СПГ-2, чуть больше

🔹Расположен будет в Кольском заливе, вероятно в районе пос. Белокаменка – там же находится Центр строительства крупнотоннажных морских сооружений (ЦСКМС) Новатэка, в котором сейчас производят основания гравитационного типа (ОГТ) для Арктик СПГ-2

🔹Газ для проекта будут покупать у Газпрома, электроэнергию – на Кольской АЭС (здесь постоянная недозагрузка мощностей, поэтому цена одна из самых низких в РФ), с подведением через электроприводы российского производства 

🔹Доставка газа планируется через строящийся магистральный газопровод Мурманск-Волхов (1300 км), вероятно нужна будет и отдельная ветка до Белокаменки

🔹Линии Мурманского СПГ, как и на Арктике, будут работать на плавучих ОГТ. Кольский залив и Мурманский порт не замерзают, благодаря теплому течению. Поэтому для перевозок готового СПГ танкеры ледового класса не понадобятся

🔹Строительство первой линии «Мурманского СПГ» Новатэк планирует начать в середине 2024 года. Запуск 1 и 2 линий – в 2027, 3 – в 2029

👉 Наверняка еще появятся нюансы, но на первый взгляд проект выглядит очень красиво: Новатэк нарастит производство, Газпром сможет продать непристроенный газ из СП-1, Кольская АЭС задействует излишки энергии, уходит зависимость от подсанкционных газовых турбин, а под готовый продукт не нужно высвобожать ледовые танкеры, его можно грузить непосредственно на суда покупателей (а мы помним, что с производством собственных газовозов тоже были заминки)

Долгосрочно это безусловный позитив. Надо еще узнать условия сделки с Газпромом и возможно какая-то соцнагрузка от региона добавится, но не думаю что там будет что-то кабальное

🔹А вот на более коротких фреймах это рост капексов, и не исключено, что за счет размера дивидендов. Поэтому акции могут вести себя не настолько бодро, как того хотелось бы

🔹И еще к слову, Фридом прямо сейчас занимается выкупом большого пакета расписок Новатэка с переводом их в Казахстан (для начала). Логично предположить, что далее эти бумаги волшебным образом просочатся и на Мосбиржу, уже в виде кристально чистых акций, и тоже могут оказать давление на котировки

👉 Поэтому для тех, кто держит или планирует набирать длинную позицию по Новатэку, новости в любом случае хорошие. Но, возможно, не очень хорошие для тех, кто рассчитывал увидеть бурный рост прямо сейчас (а я вот как раз закупал на неделе немного спекулятивно «под ПМЭФ и запуск ОГТ». Но это ж Новатэк, с ним не страшно)