⚡️ Пермэнергосбыт: что нового? Последний разбор был в начале декабря, накануне дивгэпа (там же ссылки на исходную идею). Что еще произошло с тех пор и чем можно было бы объяснить аномальный роста бумаги:

▫️Появилась информация о сбытовых надбавках на 2026. Как и ожидал, они вырастут – в диапазоне от ~12,5 до ~20% для разных категорий (кроме сетевых организаций, тут изменений не будет). Однако, индексация пройдет лишь в октябре, и основной эффект оттянется на 2027 год

▫️Совокупный отпуск по итогам полного года ниже, чем в 2024, но в целом стабильный и явно негативной динамики тут не видно

▫️По дивидендам в течение 2026 (финальный за этот год + промежуточный за следующий) на вид можно ориентироваться на ~50-55 руб. и дивдоходность вокруг 10%, что не плохо, но явного спекулятивного интереса от нынешней цены пока не вижу. Как бумага для инвестора с прицелом уже в 2027, на растущие дивы и снижающуюся КС – вроде и нормально, но от Перми хочется большего

▫️Возможно, по итогам 2025 решат распределить еще часть кубышки, как это было в прошлом году (и, возможно, именно это обусловило буст котировок с конца декабря? Но тут я не инсайдер, никакой дополнительной информации не имею)

С сожалением смотрю на остатки своих бумаг (основное продавал перед гэпом и еще немного на январских пиках), но в целом прибыль тут устраивает, жалеть о недополученной не слишком дискомфортно. Ищу момент для восстановления позиции. Но текущий – удачным для этой цели пока не кажется