Пока мы тут рассуждаем про QE и YCC оказалось, что последнее, то есть контроль кривой доходности, уже идет.

Минфин США выкупает длинный долг за счет выпуска коротких трежерей. Причем по десятку-полтора млрд. долл. в месяц.

На самом деле профит очевиден, поскольку они:
- сдерживают дальний конец кривой от роста доходности (снижения стоимости трежерей);
- покупают дальние облигации с дисконтом от номинала, что приводит к номинальному снижению госдолга;
- перекладываются в короткий долг, ставки по которому сильно снизятся после снижения ставки ФРС.

Кроме того, выкупая дальние трежеря за счет короткого долга они подсыпают "сухого пороха" в систему.

@moi_misli_vslukh