Создавая автослед «Лучше, чем LQDT» - мы вдохновлялись высокой доходностью и минимальной волатильностью фондов денежного рынка. Вот он идеальный инвест.инструмент – завтра дороже, чем вчера. Но мы не гонимся за доходностью любой ценой. Нас больше интересует стабильность результатов, ведь однажды ставки снизятся и 20-30% годовых в облигациях показать будет невозможно. А умение обыгрывать бенчмарки – останется ценным навыком
Обратите внимание, что мы не подбирали идеальную (для нас) точку старта, мы взяли самое начало. Вспомните середину ноября:
🔹флоатеры падали, как в последний раз
🔹все ждали роста КС до 23% в декабре и попутно распродавали долг строительных компаний
🔹гос.облигации продолжали снижение
🔹доходности продолжали расти (а цены падали и в следующие недели)
Понимая, что на рынке облигаций нельзя повторить денежный рынок буквально, мы выбрали самый близкий инструмент – сверх-короткие облигации:
🔹погашение от 2 до 8 мес., дюрация не более полугода
🔹90% портфеля в рейтинге не ниже А-
🔹диверсификация по эмитентам, выпускам, срокам
Краткосрочные облигации меньше других реагировали на новости об инфляции и на решения ЦБ
Получилось классно:
🔹из 32 недель снижение всего в 1 (-0,06%)
🔹эффективная доходность 33,4% годовых против 22,1% у LQDT
И мы не смогли бы это сделать без Т: все комиссии по автоследованию всего 2%
Это не реклама, мы просто радуемся достижениям. А вы можете повторить наш эксперимент сами. Результат автоследования – набор коротких облигаций плюс диверсификация. Обсудим в комментариях?
🐾 Кот.Финанс | #облигации