#UKOIL #нафта #думки #аналіз

Графік (1Міс)
(графік раджу переглянути для наочного прикладу)

Цей допис лише частково торкається трейдингу. Водночас він більше про геополітику. Я провів аналіз цін на нафту за останні 50 років, дослідив причини та наслідки їхніх змін і впевнений, що ця тема може зацікавити вас.
Пост поділяється на три частини, та кому цікава лише технічна частина з висновками про подальший хід ціни-можете одразу переходити до третього розділу.
І звичайно, всі наслідки, не були спричинені лише тільки цінами на нафту, але я тут аналізую саме її, як один із самих вагомих факторів.

Частина 1 (Фундаментальна. Факти):

Якщо звернути увагу на графік і позначити (чорними кругами) на ньому початок збройних конфліктів (у нашому випадку з боку росії), можна побачити певні закономірності:

- 1985 рік: Саудівська Аравія різко збільшує видобуток нафти, ціни падають до $10 за барель, що стає однією з причин розпаду СРСР.
- Грудень 1994 року: початок першої чеченської війни. Ціна на нафту, після падіння, тривалий час залишається низькою. росія програє цю війну.
- Серпень 1999 року: росія розпочинає другу чеченську війну. Одночасно країни ОПЕК домовляються про скорочення видобутку нафти — ціни різко зростають, що дає росії змогу вести затяжну війну до серпня 2009 року, коли ціна падає до рекордних мінімумів через кризу 2008 року.
- Серпень 2008 року: початок війни в Грузії. Ціни на нафту перебувають на історичних максимумах, але через початок кризи бойові дії швидко припиняються.
- Квітень 2014 року: анексія Криму. Ціни знову знаходяться у максимальному діапазоні. Пізніше Саудівська Аравія порушує домовленості ОПЕК і збільшує видобуток нафти, що призводить до різкого падіння цін. Далі COVID -19. Під час цих подій активні бойові дії мінімальні та локальні.
- Лютий 2022 року: початок повномасштабної війни. Ціна на нафту майже відновлюється завдяки новій угоді країн ОПЕК+ (разом із росією) про скорочення видобутку.
- Грудень 2024 року: планувалося скасування обмежень на видобуток, але їх продовжили. Країни ОПЕК+ домовилися про поступове збільшення видобутку з квітня 2025 до вересня 2026 року.

Частина 2 (Фундаментальна. Аргументи):

Проаналізуємо останні події та заяви:

- Дональд Трамп виступає за збільшення видобутку нафти в США: "Drill, baby, drill!".
- США в 2024 році вже обігнали росію за обсягом видобутку і продовжують нарощувати потужності.
- Трамп звертається до Саудівської Аравії із проханням збільшити видобуток. Саудити, у свою чергу, хочуть інвестувати в економіку США $600 млрд (можливо, навіть $1 трлн). Вірогідно, вони знайдуть спільну мову.
- Канада та Гайана також готуються продавати нафту у великих обсягах.
- Китай скорочує закупівлі нафти та активно електрифікує транспорт.
- Перевищення попиту над пропозицією скорочується. Раніше цей розрив становив 3 млн барелів на добу, тепер — 1,65 млн. Щоб компенсувати втрати, потрібно збільшити обсяги і брати кількістю.

Частина 3 (Технічна. Висновки):

Графік (3д)

- Ціна рухається у "ведмежому" трикутнику. Останнє локальне зростання ціни було в грудні 2024 року (причини описані вище). Це зростання вже майже нівелювалося.
- Враховуючи зазначені моменти, можна припустити, що ціна вийде з цього трикутника й почне рух до зони підтримки на рівні $60 за барель.
- Якщо Саудівська Аравія після завершення домовленостей із країнами ОПЕК+ почне активний видобуток нафти, це може призвести до стрімкого падіння ціни в другу сіру зону — приблизно $40 за барель.
"Від змови "картелю" найбільше виграє той, хто першим її порушить."

P.S.: росія також збільшить видобуток, АЛЕ: собівартість російської нафти значно вища, ніж у решти світу (особливо у саудитів, які неодноразово проводили "очищення" ринку від конкурентів і знають, як діяти). При падінні ціни до $45 росії доведеться субсидувати нафтову промисловість, але через зростаючий дефіцит бюджету це буде важко реалізувати.

перевод (РУС)

Записки Mirai|未来|Чат MIRAI |未来|