Учора вийшла новина про закритий раунд Kalshi при оцінці $22 млрд. Паралельно ходять чутки про спробу Polymarket закрити раунд на $20 млрд. Зі сторони це виглядає як дуже переоцінені очікування — на фоні wash-об’ємів (маніпуляції з ордерами, арбітражники, які вимивають залишки неефективності, оскільки на opinion/prediction фані зараз майже немає ліквідності, фармери дропів) і перелічених вище проблем. Можливо, я в чомусь помиляюся, але навіть оцінка Opinion у $280 млн виглядає завищеною з поточними параметрами (volume, revenue, TVL), які частково "намиті" арбітражниками чи фармерами. Апсайди зараз можливі лише на маніпуляціях із ціною, коли якомусь гравцю це буде вигідно. Зараз, відверто кажучи, важко щось оцінювати — потрібен ширший горизонт подій: truth
Утримання уваги. Тут значно простіше, оскільки на постійній основі з’являються інфоприводи, пов’язані з геополітикою, медійними особистостями, спортом тощо. На цих моментах дуже зручно спекулювати. Polymarket часто фігурує в новинних і медійних порталах як аналітичний інструмент, де думки підкріплюються реальними ставками, що також грає йому на руку.
І якийсь висновок потрібно зробити… Ринки передбачень поступово вплітаються в наше життя — як у робочі процеси, так і в повсякденність. Хтось використовує їх для заробітку, реалізовуючи свою компетентність у ставках (спорт, політика/геополітика, культура, економіка тощо), хтось — як інструмент аналізу або хеджу, хтось арбітражить неефективності, хтось фармить дропи і т. д. Вже зараз виділяються лідери напрямку — такі як Polymarket і Kalshi, які навколо себе, ймовірно, акумулюватимуть основну ліквідність, юзерів і увагу. Але також потрібно розуміти, що ми перебуваємо на ранніх етапах, і проблем, які потрібно вирішувати, ще вистачає. Високі очікування (навіть просто дивлячись на останні закриті раунди фінансування) можуть негативно вплинути на TGE. Багато думок не потрапили в цей текст — можливо, піднімемо їх на войсі.
Дякую за увагу 🫂
