СО @marketheart
Showing posts older than #5595 · Back to latest
Собачье сердце Photo
Собачье сердце Хуанг пообщался с Крамером, ну что сказать — продавец лопат врет как дышит, чтобы удержаться на вершине
«Мне часто задают вопросы типа… окупаемость инвестиций», — сказал гендиректор Nvidia. — «Я бы не стал вдаваться в подробности».
Вместо этого он выступал за философию изобилия и нестандартных экспериментов, прямо сравнивая корпоративные инновации с воспитанием детей. Он утверждал, что требование доказательств финансового успеха, прежде чем позволить инженеру опробовать новый инструмент искусственного интеллекта, так же ограничивает возможности, как и требование от ребенка обосновать свое хобби бизнес-планом.
«Я хочу для своей компании того же, чего хочу для своих детей: чтобы они исследовали жизнь», — объяснил Хуан. Когда дети говорят, что хотят что-то попробовать, добавил он, нужно говорить «да». Дома мы никогда не задаем вопросов типа: «Какова здесь окупаемость инвестиций? Как это приведет к финансовому успеху? Как ты можешь доказать мне, что это того стоит?» «Мы никогда не делаем этого дома. Но мы делаем это на работе».
https://fortune.com/2026/02/04/jensen-huang-demanding-roi-from-ai-strategy-testing/
Forwarded from Angry Bonds
Собачье сердце Деградация на рынке труда продолжается
По данным Challenger, Gray & Christmas, в первый месяц года американские работодатели сократили в общей сложности 108 435 рабочих мест, что является самым высоким показателем за январь с 2009. Это более чем вдвое превышает почти 50 тыс. сокращений рабочих мест в том же месяце 2025 года и на 205% больше, чем в декабре
Сокращения отражают то, как компании сокращают численность персонала после нескольких лет активного найма после пандемии COVID-19, и что они, возможно, не спешат заполнять эти вакансии. Challenger заявила, что январь ознаменовался самым низким уровнем найма с тех пор, как она начала отслеживать эти данные в 2009 году: американские работодатели объявили всего о 5306 планах найма
Этот доклад появился на фоне пристального внимания ФРС к признакам охлаждения рынка труда в последние месяцы. В нем также подчеркиваются опасения, что достижения в области ИИ оказывают давление на занятость в сфере профуслуг
https://www.ft.com/content/378fb2e9-6575-4da2-9769-13cf6bc499ad
Forwarded from Департамент кринжа
Strategy Майкла Сэйлора потеряла около 67% своей рыночной стоимости за последние шесть месяцев
В совокупности 11 фондов владеют почти 1,8 миллионами акций Strategy, стоимость которых сейчас составляет около 240 миллионов долларов, что меньше, чем 577 миллионов долларов на момент первого отчета о распределении средств
По данным исследовательской платформы Fintel, на данный момент это означает убытки в размере 337 миллионов долларов
https://www.dlnews.com/articles/markets/public-pension-funds-down-bad-as-bitcoin-price-melts/
Собачье сердце Гугл — де-факто теперь победитель гонки — и последняя доминошка перед обвалом. Отчитываются ребята сегодня после закрытия рынка. В феврале 2025, ровно год назад, после замечательного отчета, бумажка обвалилась на 30%.
Масштабы обвала оказались больше, чем многие предполагают. Резкое падение цен на золото и серебро привело к потере рыночной стоимости в размере примерно $7,4 трлн
Сообщения о том, что покупатели массово устремляются на физические рынки реальны — и они важны. Они показывают, что чувствительный к ценам спрос быстро возникает, когда волатильность приводит к снижению цен. Однако физический спрос может стабилизировать цену с течением времени; в краткосрочной перспективе траекторию определяет дефицит ликвидности.
https://www.marketwatch.com/story/gold-and-silvers-7-trillion-wipeout-delivers-a-painful-lesson-about-risk-22dbf70f
Собачье сердце Распродажа в рисковых активах, в частности, криптотрейдов и, таки, ИИ-порно-пузыря параллельно сезону отчётности у техов [здесь будет интересно посмотреть конкретно на сектор полупроводников, а также корейскую фонду, которая продолжила параболический рост несмотря на угрозы тарифов — т.е. в ожидании TACO]
КРАМЕР: Хорошо, тогда мне непонятно, почему и первоначальная сделка, о которой было объявлено, — и мы говорили о еще не подтвержденной, где вы говорите о вложении денег, — отделена от второй сделки, которая заключалась для того, чтобы иметь возможность инвестировать. Опять же, чтобы достичь отметки в 1 гигаватт, 10 миллиардов. И, наконец, что касается инвестиций в рамках возможного IPO, мы постоянно слышим от Wall Street Journal и Reuters, что сделка заморожена, что она невозможна, что существует множество споров. Еще один момент, который меня расстраивает, Дженсен, заключается в том, что, возможно, здесь есть мотив сорвать сделку, потому что я не слышу ничего подобного ни от одной из сторон.
ХУАНГ: Ну, ничего такого особенного, что мы делаем внутри компании, не происходит. Знаете, об этом много говорят. Но я думаю, что OpenAI и Сэм отлично справляются с привлечением средств в этом раунде. Это будет крупнейший частный раунд в истории. И я не знаю ни одной другой компании, которая могла бы это сделать. Всё это возможно благодаря объёму продаж, трафику, интересу к их продукту, а сейчас им больше всего нужны вычислительные мощности.
Когда у них появятся вычислительные мощности, это напрямую отразится на доходах. Потому что, как вы знаете, в мире ИИ инфраструктура, вычисления – фабрики ИИ производят токены, ИИ, который в конечном итоге обеспечивает их доходы. И чем больше у них вычислительных мощностей, тем больше у них будет доходов.
Поэтому я думаю, что их траектория роста доходов будет непохожа ни на что, что мир когда-либо видел. И это отличная инвестиционная возможность. Я рад этому и работе с OpenAI, никаких проблем нет. Все – этот раунд обязательно состоится. Это будет крупнейший раунд в истории. Он будет переподписан
https://www.cnbc.com/2026/02/03/cnbc-transcript-nvidia-founder-ceo-jensen-huang-speaks-and-dassault-systemes-pascal-daloz-with-cnbcs-jim-cramer-on-mad-money-today.html
Источники, знакомые с ходом переговоров, сообщили Financial Times, что китайские покупатели не размещают заказы на чипы H200 у Nvidia до тех пор, пока не станет ясно, смогут ли они получить лицензии и какие условия будут к ним приложены.
Компания Nvidia дала указание своим поставщикам увеличить производство чипов H200 в ожидании «очень высокого» спроса со стороны клиентов в Китае. Однако реализация этой сделки застопорилась. Некоторые поставщики с тех пор приостановили производство ключевых компонентов H200, поскольку Вашингтон и Пекин не спешат с утверждением продаж
https://www.ft.com/content/d963c6c9-3618-4d83-8efe-eccf74cd637f
Собачье сердце Реальная шляпа Китайские трейдеры металлов потеряли как минимум $144 млн, поскольку «Шляпа» сбежал из Китая:
Во вторник из четырех крупнейших китайских ETF, обеспеченных драгоценными металлами, произошел чистый отток средств в размере около 6,8 млрд юаней. Это стало вторым днем подряд снижения для ETF Huaan Yifu, Bosera, E Fund и Guotai, всего через несколько дней после того, как на прошлой неделе они зафиксировали рекордный приток средств
Розничные инвесторы, в том числе из Китая, накопили значительные позиции в золоте, подпитывая ралли драгоценных металлов, подкрепленное спекулятивным импульсом, геополитическими потрясениями и опасениями по поводу независимости ФРС
Аналитики рынка предупреждали, что рост цен был слишком значительным и слишком стремительным, и обвал во время азиатской торговой сессии в пятницу привел к самому большому падению цен на золото за один день с 2013 года. С тех пор золото частично восстановило эти потери, подорожав более чем на 6% во вторник, поскольку на рынок вышли покупатели, готовившиеся приобрести золото на спаде
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-04/china-gold-etfs-see-record-outflows-as-metals-slump-shakes-faith
Собачье сердце Акции Blue Owl BDC упали до многолетнего минимума на фоне опасений по поводу подверженности сектора технологическому рынку
- Центр обработки данных Hyperion компании Meta (Луизиана): В октябре 2025 года Blue Owl создала совместное предприятие с компанией Meta для реализации проекта стоимостью около 27 миллиардов долларов (иногда сообщается о сумме до 30 миллиардов долларов, включая сопутствующее финансирование). Фонды, управляемые Blue Owl, вложили около 7 миллиардов долларов в акционерный капитал и наличные средства, владея 80% акций совместного предприятия, в то время как сделка предусматривала привлечение значительного долга через таких партнеров, как PIMCO. Это одна из крупнейших частных сделок по финансированию центров обработки данных с искусственным интеллектом за всю историю
- Проект OpenAI Stargate (центр обработки данных в Нью-Мексико): Blue Owl инвестировала 3 миллиарда долларов в акционерный капитал для строительства части этого центра обработки данных, связанного с суперкомпьютерами искусственного интеллекта
- Совместное предприятие Crusoe/Primary Digital Infrastructure (Абилин, Техас): Blue Owl участвовала в совместном предприятии стоимостью 15 миллиардов долларов по строительству центра обработки данных искусственного интеллекта мощностью 1,2 ГВт (вторая очередь объявлена в 2025 году)
- Другие проекты, связанные с Oracle: Blue Owl была ключевым партнером Oracle в расширении центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта (например, упоминалось об участии в миллиардных сделках в Абилине и Нью-Мексико), хотя в конце 2025 года компания отказалась по крайней мере от одного из них (проект стоимостью 10 миллиардов долларов в Мичигане) из-за условий и опасения
Собачье сердце всей крипты с октябрьских пиков обвалилась на ~$1.2 трлн
По мере роста опасений, такие компании, как Arcmont Asset Management и Hayfin Capital Management, наняли консультантов для проверки своих портфелей на предмет выявления потенциально уязвимых предприятий, сообщают источники, знакомые с ситуацией. Компания Apollo сократила долю программного обеспечения в своих фондах прямого кредитования почти вдвое в 2025, с примерно 20% в начале года
Неопределенность относительно того, кто в итоге окажется победителем, а кто проигравшим, сотрясает многие рынки. В последние дни акции Microsoft упали на фоне опасений, что масштабные инвестиции компании в ИИ не принесут такой большой отдачи, как ожидалось, Blue Owl Capital Inc. сообщила о значительном оттоке средств из фонда, ориентированного на технологии, а две европейские софтверные компании приостановили кредитные сделки
Хотя под угрозой находятся различные бизнес-модели, особенно уязвимым является рынок программного обеспечения как услуги (SaaS). Компании, изначально разрабатывавшие решения на основе ИИ, часто могут предложить более быстрые и дешевые варианты, а это значит, что компании, ранее работавшие в устойчивом секторе, теперь рискуют столкнуться с конкуренцией со стороны новых игроков
На частных рынках обремененные долгами компании обращались за отсрочкой платежей, а крупные кредиторы резко снизили оценку стоимости кредитов, выданных компаниям-разработчикам программного обеспечения, таким как Edmentum и Foundever, до уровня, близкого к критически опасному
Этот сектор пользуется огромной популярностью у инвестиционных компаний, занимающихся выкупом компаний, и их частных кредитных партнеров. По данным Bloomberg, с 2015 по 2025 год более 1900 компаний-разработчиков ПО были поглощены частными инвестиционными фондами в рамках сделок на сумму более $440 млрд
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/private-equity-s-giant-software-bet-has-been-upended-by-ai
Падение цен отражает усиливающуюся тревогу по поводу рисков, связанных с сектором, который в настоящее время переживает кризис из-за искусственного интеллекта. Опасения по поводу этих изменений потрясли кредитный рынок во всем мире, что привело к снижению цен на программные кредиты на широко распространенном синдицированном рынке примерно на 4 пункта на прошлой неделе
Индекс, отслеживающий акции компаний-разработчиков программного обеспечения, упал на 15% в январе, что стало самым большим месячным падением с октября 2008
Аналитики отмечают, что, учитывая, что основная часть рисков BDC связана с неликвидными частными кредитами, которые не торгуются на бирже, оценить их сложно. Доля инвестиций в программное обеспечение начала расти в 2019 году и достигла пика в 2023 году, в период высоких оценок стоимости компаний, работающих в этой сфере
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/private-credit-linked-shares-drop-on-software-exposure-concerns
