🤑Ликвидность из твердого сыра

В 1953 году итальянский банк Credem (Credito Emiliano) ввел необычную, но чертовски логичную практику кредитования фермерских хозяйств.

Аграрии получили возможность получать кредиты под залог голов легендарного сыра Пармиджано Реджано.

Это один из самых популярных и ценных сыров в мире — сложно представить себе ситуацию, когда спрос на него сильно упадет. Но пармезан требует выдержки от одного до трех лет — и чем она дольше, тем сыр дороже.

Если сыроделам срочно нужны деньги, они вынуждены продавать молодой сыр по низкой цене, теряя доход в перспективе.

Credem предложил фермерам кредиты под залог молодых, еще не созревших пармезановых голов. Банк выдавал им 70-80% от стоимости зрелого сыра.

Чтобы эта схема стала надежной, и фермеры не могли вводить банк в заблуждение, ему пришлось создать собственные сырные хранилища.

Так Credem одновременно следит за качеством сыра и исключает риск, что он испортится у нерадивых фермеров, и берет сыр в заложники — фермеры не смогут забрать его, пока не выплатят кредит.

Еще один риск для банка — невозможность контролировать рыночные цены на пармезан. Если они резко упадут, кредит может не быть возвращен.

Но и тут хранение голов под контролем банкиров дает пользу. Банк де-факто становится участником торговли — сыр нередко отгружают потребителям прямо из банковских хранилищ, что позволяет ему очень быстро получать данные о рыночных ценах.

И если стоимость пармезана упадет, банк может оперативно потребовать у фермеров дополнительный сыр, чтобы повысить стоимость залога.

Кредиты под залог сыра пришлись очень кстати для фермеров в нищей послевоенной Италии, но сохраняют актуальность и сегодня. В 2018 году в хранилищах Credem было более 430 000 голов пармезана — это более 17 млн кг сыра стоимостью 180 млн евро.

#хх_италия
#хх_наше_время

Холодец Хлодвига|Еда в истории, политике и культуре