📈 تحلیل هفتگی بازار سهام | منتهی به ۱۴۰۵/۰۵/۳۱

🔹 بازار سهام؛ تداوم روند صعودی در کنار احتمال اصلاح
بازار سهام پس از اصلاح ۱۱درصدی از ۱۷ تیرماه، از ۲۸ تیرماه بار دیگر وارد مسیر صعودی شده است. با این حال، قرار گرفتن شاخص در محدوده تعادلی نشان می‌دهد در کنار ظرفیت ادامه رشد، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت نیز وجود دارد.

🔹 شاخص کل؛ نزدیک به محدوده مقاومتی
شاخص کل در محدوده ۵.۹۵ میلیون واحد قرار دارد و از منظر تکنیکال با مقاومت مهمی مواجه است. بر اساس سناریوی میانی، محدوده ۶ میلیون واحد که در گزارش قبلی به‌عنوان ظرفیت رشد شاخص مطرح شده بود، محقق شده و در سناریوی خوش‌بینانه، امکان حرکت تا محدوده ۶.۵ میلیون واحد وجود دارد.

🔹 نقدینگی؛ بدون نشانه خروج از بازار
ارزش معاملات خرد از ۷ مرداد سیگنال ورود به بازار را صادر کرده و تاکنون سیگنال مشخصی مبنی بر خروج نقدینگی از بازار سهام مشاهده نشده است؛ موضوعی که همچنان یکی از عوامل حمایت‌کننده از روند فعلی بازار محسوب می‌شود.

🔹 ارزش دلاری؛ در محدوده آبان ۱۴۰۴
ارزش دلاری بازار سهام در محدوده ۱۰۲ میلیارد دلار قرار دارد؛ سطحی که با محدوده آبان ۱۴۰۴ برابری می‌کند و در کنار سایر شاخص‌های ارزندگی، می‌تواند برای ارزیابی وضعیت بازار مورد توجه قرار گیرد.

🔹 احساسات بازار؛ صعودی اما نزدیک به سقف
شاخص احساسات فعالان بازار از ۲۱ تیرماه وارد روند صعودی شده است. با این حال، نزدیک شدن آن به سقف ثبت‌شده در ۲۴ خرداد، در کنار قرار گرفتن شاخص کل در محدوده تعادلی، احتمال شکل‌گیری اصلاح‌های مقطعی را افزایش می‌دهد.

🔹 ورود پول به صندوق‌های طلا؛ متغیری قابل رصد
با وجود نبود سیگنال مشخص خروج از بازار سهام، ورود پول به صندوق‌های طلا از ۲۰ مرداد آغاز شده است؛ متغیری که می‌تواند در ادامه برای ارزیابی جریان نقدینگی بازار مورد توجه قرار گیرد.

🔹 جمع‌بندی؛ صعودی، اما نیازمند رصد متغیرهای کلیدی
بازار سهام همچنان از حمایت نقدینگی و بهبود احساسات بازار برخوردار است و تاکنون نشانه مشخصی از تغییر روند مشاهده نشده است. با این حال، قرار گرفتن شاخص در محدوده تعادلی و مقاومت تکنیکالی، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت را منتفی نمی‌کند. در مجموع، مسیر بازار همچنان صعودی است، اما رصد جریان نقدینگی و متغیرهای کلیدی اهمیت بیشتری پیدا کرده است.

✍🏻 تهیه شده توسط گروه مطالعات و تحلیل بازار ایساتیس
@isatis_grp