📈 تحلیل هفتگی بازار سهام | منتهی به ۱۴۰۵/۰۶/۲۸

بورس در نقطه تصمیم

🔸 صعود شاخص، تغییر رفتار سرمایه‌گذاران
بازار سهام در هفته‌های اخیر مسیر صعودی خود را حفظ کرده و شاخص کل پس از اصلاح ۱۱ درصدی تیرماه، از ۲۸ تیر وارد روند صعودی شده و اکنون به محدوده ۷ میلیون و ۴۵۰ هزار واحد رسیده است.

بااین‌حال، جریان نقدینگی تصویر متفاوتی از بازار نشان می‌دهد. از ۲۲ شهریور ورود پول حقیقی به صندوق‌های درآمد ثابت آغاز شده و هم‌زمان از ۲۱ شهریور، خروج پول حقیقی از صندوق‌های طلا به ثبت رسیده است. این جابه‌جایی لزوماً به معنای تغییر مسیر بازار سهام نیست، اما از بازتنظیم ترکیب دارایی سرمایه‌گذاران حکایت دارد.

🔸 بازار در مرز تعادل
شاخص کل از منظر ارزش‌گذاری به محدوده تعادلی رسیده است؛ شرایطی که می‌تواند برخی سهامداران را به شناسایی بخشی از سود ترغیب کند و زمینه اصلاح بازار را فراهم سازد. بااین‌حال، تا ۲۸ شهریور ارزش معاملات خرد هنوز سیگنال قطعی خروج از سهام صادر نکرده است.

🔸 نشانه‌ای از کاهش خوش‌بینی
شاخص سنتیمنت بازار که از ۲۱ تیر در مسیر صعودی قرار داشت، طی هفته گذشته کاهش نسبی داشته است. این تغییر می‌تواند سیگنالی منفی برای بازار سهام باشد، اما به‌تنهایی برای تشخیص جهت بازار کافی نیست.

🔸 بازار چه چیزی را پیش‌خور کرده؟
ارزش دلاری بازار به محدوده ۱۰۶ میلیارد دلار رسیده است؛ سطحی که بازار سهام در دی ۱۴۰۴ و آبان ۱۴۰۳ نیز در آن قرار داشت.

در مجموع، به نظر می‌رسد رشد شاخص می‌تواند نشانه‌ای از آن باشد که بازار بخشی از سناریوی افزایش نرخ دلار نیما را زودتر در قیمت سهام منعکس کرده است.

گروه مطالعات و تحلیل بازار ایساتیس
@isatis_grp