Распадская: дно — это тоже уровень поддержки

Акции «Распадской» с начала года снизились на 34%, отражая давление слабого рынка угля, крепкого рубля и замедления спроса в стройсекторе. Однако аналитики отмечают, что негатив уже во многом заложен в текущие котировки.

По итогам I полугодия 2025 г. выручка компании сократилась до 59,3 млрд ₽ (-34%), а EBITDA ушла в минус — -8,3 млрд ₽. Чистый убыток вырос до 16,6 млрд ₽. При этом себестоимость тонны концентрата осталась стабильной — $65, благодаря оптимизации расходов.

Добыча за 8 месяцев достигла 10,3 млн тонн, а прогноз по итогам года снижен с -2% до -9%. Тем не менее, отрасль получает поддержку от государства — отсрочки по НДПИ, субсидии на логистику и меры по финансовому оздоровлению компаний.

Прогноз EBITDA на 2026 г. — 29 млрд ₽, ожидается возврат к прибыли — 25 млрд ₽. Целевая цена снижена до 202,9 ₽, но потенциал роста остаётся — около 19%, рекомендация — «покупать».

▪️Идея АКБФ
#идея #RASP

Дивиденды | Сайт | Бот | Акции