Промомед: не забудь про таблетки

Мы подтверждаем «позитивный» взгляд на акции Промомеда с целевой ценой 820 ₽ на 12 месяцев. Компания сохраняет уверенные темпы роста: выручка за I полугодие 2025 года подскочила на 82% г/г, при этом план по итогам года — рост на 75% при EBITDA-марже выше 40%.

Прибыль пока растёт умеренно (+8% г/г), но во II полугодии ожидается улучшение за счёт сезонности и оптимизации расходов. Компания активно расширяет портфель — от онкологии и эндокринологии до иммунологии и ветеринарии.

Драйверы: Промомед получил 15 новых регистрационных удостоверений и готовится вывести новые препараты в 2025–2026 гг. Сокращение активности иностранных фармкомпаний открывает компании путь к увеличению доли рынка и расширению экспортного потенциала.

Риски: рост себестоимости и возможные изменения в госзакупках, однако курс на импортозамещение остаётся устойчивым.

▪️Идея БКС
#идея #PRMD

Дивиденды | Сайт | Бот | Акции