Мать и дитя: рождаем повышаемость

Мы (БКС) подтверждаем позитивный взгляд на акции «Мать и дитя» с целевой ценой 1700 ₽ и ожидаемой избыточной доходностью 17%. Компания остаётся одним из лидеров частной медицины в России, а покупка сети «Эксперт» станет драйвером ускоренного роста в 2025–2026 гг.

Холдинг активно расширяет сеть клиник и госпиталей, сохраняя низкую долговую нагрузку и высокую маржинальность. Консолидация «Эксперта» способна увеличить выручку на 29% в 2025 г. и ещё на 23% в 2026 г., а чистую прибыль — на 10–16%.

Компания стабильно выплачивает дивиденды — ожидаем доходность около 7% годовых при выплате 60% прибыли. Финансовое положение позволяет покрывать инвестиции и выплаты из собственного денежного потока.

Основные риски: возможное замедление экономики и снижение рождаемости, что может повлиять на спрос на платные медицинские услуги.

В целом, «Мать и дитя» остаётся устойчивым и растущим бизнесом с сильными финансовыми показателями.

▪️Идея БКС
#идея #MDMG

Дивиденды | Сайт | Бот | Акции