Ozon: ваша посылка уже в пути

Целевая цена по акциям Ozon повышена на 6% — до 6700 ₽, рекомендация остаётся «позитивной». Компания продолжает демонстрировать рост и улучшение рентабельности, а редомициляция устранит неопределённость, связанную с зарубежной регистрацией.

По итогам 2024 г. и I полугодия 2025 г. Ozon показал устойчивый рост оборота и снижение долговой нагрузки. На конец 2024 г. чистые денежные средства составили 231 млрд ₽, а в основном бизнесе долг практически отсутствует.

Основные драйверы — развитие финтеха и рекламы, которые уже формируют значимую долю выручки (4,8% и 3,2% оборота соответственно). Финтех остаётся ключевым источником прибыли, обеспечив 81% EBITDA группы.

Прогноз на 2025 г.: рост GMV на 42%, EBITDA до 3,4% оборота. Снижение ключевой ставки и редомициляция станут дополнительными триггерами.

Мы (БКС) сохраняем позитивный взгляд на акции Ozon и видим потенциал дальнейшего роста.

▪️Идея БКС
#идея #OZON

Дивиденды | Сайт | Бот | Акции