Газпром: даже у снеговика морковка оттаяла

Мы (финам) снижаем целевую цену акций Газпрома с 179,4 ₽ до 160,5 ₽, сохраняя рекомендацию «покупать». Потенциал роста остаётся значительным — около 38%. Корректировка связана с ухудшением рыночной конъюнктуры и неопределённостью по срокам возвращения дивидендов.

Несмотря на слабую внешнюю среду и приостановку транзита через Украину, компания удержала стабильные финансовые показатели благодаря отмене доп. НДПИ, росту поставок в Китай и индексации внутренних цен на газ. В ближайшие годы «Газпром» сделает ставку на внутренний рынок и газохимию (Усть-Луга, Амурский ГПЗ).

Перспективы экспорта также связаны с проектом «Сила Сибири — 2», который может увеличить поставки в Китай до 106 млрд кубометров в год, а также с развитием направлений в Азию и СНГ.

Мы (финам) по-прежнему видим потенциал переоценки бумаг и сохраняем позитивный взгляд на акции.

▪️Идея Финам
#идея #GAZP

Дивиденды | Сайт | Бот | Акции