Сбербанк: прёт как танк!

Во II квартале 2025 г. Сбер отчитался в рамках ожиданий, но есть два ключевых момента:

1️⃣ Стоимость риска выросла до 1,7% (выше годового прогноза 1,5%), но менеджмент считает, что это пик, и во II полугодии показатель снизится. Прогноз по 2025 г. в 1,5% выглядит достижимым.

2️⃣ Комиссионные доходы: падение на 7% во II кв. и рост лишь на 1,2% за полугодие. Причина — «инвестиции в лояльность», но во второй половине года эффект должен сгладиться. Цель по росту на 7–10% компания сохраняет.

Сбер также пересмотрел прогнозы по кредитованию: юрлица +7–9%, физлица — около нуля.

Новая целевая цена — 468 ₽ на оба типа акций. Апсайд 60%, дивдоходность на 2025 г. — 12,5% (дивиденд 37,8 ₽/акц.). Рекомендация: «покупать».

▪️Идея СОЛИД
#идея #SBER

Дивиденды | Сайт | Бот | Акции