ДВМП: контейнерный рывок вопреки шторму

Акции FESCO (ДВМП) с начала сентября потеряли 10%, с начала года — 6%, тогда как индекс Мосбиржи снизился лишь на 3%.

В I полугодии 2025 г.

✦ международные морские перевозки выросли на 6% (256 тыс. TEU);
✦ интермодальные перевозки — на 10% (336 тыс. TEU);
✦ ВМТП сохранил лидерство по контейнерообороту (387 тыс. TEU).

EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд руб., однако чистая прибыль сократилась почти вдвое — до 1,2 млрд руб. Основное давление — рост процентных расходов вслед за ключевой ставкой.

Прогноз EBITDA на 2025 г. снижен до 48,2 млрд руб. (ранее 84,4), но долговая нагрузка остаётся минимальной (0,3x NetDebt/EBITDA).

Перспективы: модернизация ВМТП, проект «Восточный узел» с «Росатомом» и новые терминалы. Справедливая стоимость акций — 82,4 ₽, потенциал роста 40%, рекомендация — «покупать».

▪️Идея АКБФ
#идея #FESH

Эта идея на сайте
Больше инвест идей