Лукойл: дивиденды жирнее барреля

✦ Цена входа: 6638 ₽
✦ Целевая цена: 7500 ₽
✦ Горизонт: 6 мес.
✦ Доходность: 13% (26% годовых)

Фундаментальные плюсы

✦ Бумаги торгуются лучше рынка, сохраняя восходящий тренд и закрыв половину дивгэпа.
✦ EV/EBITDA = 2,6x — минимальное значение в нефтяной отрасли → недооценка.
✦ На балансе > 1,4 трлн руб., отрицательный чистый долг. Активный buyback: 100 млрд руб. (2П2024) и 654 млрд руб. (1П2025).

Факторы поддержки

✦ Ослабление рубля выгодно экспортёрам.
✦ Геополитическая напряжённость (санкции США против Индии и Китая, эскалация на Ближнем Востоке) поддерживает цены на нефть.

Дивиденды

✦ Политика — выплаты ≥100% скорр. денежного потока.
✦ Погашение до 76 млн казначейских акций увеличит промежуточные дивиденды.
✦ Ожидаемая дивдоходность: 7–8% за 1П2025, до 12–13% за год.

Итог: при целевой цене 7500 ₽ и дивидендах ожидаемая доходность может превысить 30% годовых.

▪️Идея Риком-Траст
#идея #LKOH

Эта идея на сайте
Больше инвест идей