Полюс: золото растёт, себестоимость догоняет

Главное за I полугодие 2025

✦ Выручка — $3688 млн (+35% г/г)
✦ EBITDA — $2676 млн (+32%)
✦ Чистая прибыль — $1444 млн (+20%)
✦ FCF — $1864 млн (+68%)
✦ Чистый долг/EBITDA — 1,0х (1,1х на конец 2024)

Выручка выросла благодаря цене реализации золота ($3102/унц., +43%). Объёмы добычи и продаж снизились на 5–11% из-за планового сокращения на Олимпиаде. Себестоимость увеличилась: TCC $653/унц. (+54%), AISC $1255/унц. (+65%).

Прогноз компании на 2025: добыча 2,5–2,6 млн унций (уровень сохранится до 2027), капзатраты $2,2–2,5 млрд из-за строительства Сухого Лога. Совет директоров рекомендовал дивиденды 70,85 ₽/акц. (≈3% доходности).

Аналитики отмечают устойчивые финпоказатели при росте затрат и видят драйвером будущего роста сохранение высоких цен на золото. Целевая цена — 2480 ₽.

▪️Идея Альфа Инвестиции
#идея #PLZL

Эта идея на сайте
Больше инвест идей