Заседание ФРС прошло без неожиданностей. Ставку снизили, QT выключают с 1 декабря. Дальше «все зависит от поступающих данных».

Вероятность снижения ставки в декабре - 64%. Неделю назад было 88%, то есть ожидания стали хуже для рынка.

Также в два раза  ухудшились ожидания на снижение ставки в январе и в марте.
Поэтому индекс доллара пошел вверх и уже подходит к 99.50, а фьючерсы на фондовые индексы падают.

Встреча Трампа и СИ позитива на рынки не принесла. Несмотря на громкие заявления Дональда о том, что встреча прошла «на 12 из 10», по факту никаких крупных договоренностей не достигнуто.

США несколько снижает пошлины на китайские товары, Китай покупает соевые бобы в США и притормаживает экспортный контроль над редкоземами (и то все это по словам Трампа). Встреча длилась час сорок вместо 3-4 часов, намеченных сразу, совместного заявления не было.
Будут ли отменены пошлины в 100%, которые должны были быть введены против Китая с 1 ноября, пока тоже не объявляли.

Данные по ВВП США и рынку труда, которые ожидались в 15-30, не вышли. Так как шатдаун продолжается.

Потому варианты на сегодня - или выяснится что-то конкретное по договоренностям с Китаем (с 1 ноября пошлин не будет), или рынок будет падать.
Насколько это опасно и насколько может затянуться?
Сейчас рынок растет только за счет техногигантов и ИИ.

Недавно S&P 500  закрылся выше 6 900.
При этом 398 компаний из 500 были в минусе. И весь рост индекса произошел за счет остальных 102 компаний.

Второй момент - десяток ИИ компаний совершают сделки между собой (вернее, делают заявления о таких сделках), раздувая свою капитализацию на сотни миллионов за счет пары сообщений. В лидерах тут Nvidia, капитализация которой достигала в один момент 5 трлн.
При этом даже Пауэлл во время вчерашней речи сказал, что вокруг ИИ - не пузырь, а реальные технологии и прибыль.

Может ли это все рухнуть?
Теоретически да. После такого роста это вполне реально. Сначала слив по какой-то не особо существенной причине, потом паника, ликвидации, практический слив и падение  фондовых индексов на 10-15-20%.

Но по причинам, о которых говорил тут, сильного падения рынков до ноября 2026 года не жду. Будут попытки - будут спасать известным способом, заливая деньгами.

Думаю, что самая интересная тема сейчас - золото ниже 4К и Биткоин ниже 110. Эфир по 3800 - тоже хорошо.
Особенно если покупать Биткоин с Эфиром  за рубли по 80.

О геополитике скоро будет отдельно.