БАНКИ КАЗАХСТАНА: РЕКОРДНЫЕ ПРИБЫЛИ И РИСКИ

Банковский сектор Казахстана демонстрирует рекордную прибыльность и стремительный рост кредитования, однако эта модель всё больше опирается на потребительские займы, а не на финансирование бизнеса, что формирует структурный дисбаланс и усиливает долгосрочные риски. В отличие от развитых экономик, где банковские системы глубоко интегрированы в инвестиционный процесс и поддерживают корпоративный сектор, в Казахстане банки преимущественно стимулируют внутреннее потребление.

За последние годы чистая прибыль банков выросла почти в четыре раза — с 746 млрд тенге в 2019 году до 2,7 трлн тенге к началу 2026 года.

Лидерами по объёму прибыли (за 2025 год)остаются три системообразующих банка:
АО «Народный Банк Казахстана» — 976,8 млрд тенге;
АО «Kaspi Bank» — 571 млрд тенге;
АО «Банк ЦентрКредит» — 240 млрд тенге.
Эти банки за последние 4 года фактически удвоили свои финансовые результаты, закрепив доминирующее положение в банковской системе страны.

При этом общий объём кредитов увеличился с 20,5 трлн тенге в 2022 году до 43,3 трлн тенге на начало 2026 года. Основной драйвер — кредиты населению, которые достигли 24,8 трлн тенге и существенно превысили кредитование бизнеса (18,5 трлн тенге). Ещё в 2022 году объёмы кредитов бизнесу и населению были почти равны — 10,5 трлн тенге - бизнесу и 10,0 трлн тенге - населению.

Основной источник роста — потребительские кредиты. На начало 2026 года потребительские кредиты формировали 67,3% общего объёма кредитов, выданных физическим лицам. Объём потребительского кредитования увеличился с 6,1 трлн тенге в 2022 году до 16,7 трлн тенге в 2026 году (рост почти в 2,7 раза). Кредиты МСБ тоже выросли — с 5,7 трлн до 11,1 трлн тенге, — но значительно медленнее. Банки всё активнее выдают займы населению на потребление, чем компаниям — на развитие производства.

Сравнение с развитыми странами показывает, что структура кредитования в Казахстане не соответствует курсу на индустриализацию и диверсификацию. В крупных экономиках — Германии, США, Китае и Японии — корпоративный долг выше или как минимум сопоставим с долгом домохозяйств, что отражает инвестиционно-индустриальную модель экономики, где банки системно кредитуют производство. В Китае долг бизнеса составляет 134% ВВП при 60% у населения, в Японии — 106% против 64%, примерно такая же структура и в Германии. В Казахстане же в 2025 году кредиты домохозяйствам достигали 16,3% ВВП, а бизнесу — лишь 12,1%.

В последнем отчёте по Казахстану Международный валютный фонд назвал быстрый рост потребительского кредитования и связанный с ним высокий внутренний спрос одним из ключевых факторов «перегрева» казахстанской экономики. При росте ВВП на 6,2% в 2025 году кредитование частного сектора в Казахстане увеличилось более чем на 26%. Фонд предупреждает, что если долги населения растут быстрее экономики и доходов, то при внешних шоках — падении цен на нефть, ослаблении тенге или росте безработицы — это может привести к всплеску просрочки, ухудшению качества банковских активов и снижению потребления.
Полный текст статьи