城商行，走进分化时代

（本文作者为 松果财经，钛媒体经授权发布）

> 文 | 松果财经

2026年以来，城商行在银行业中的表现颇为突出。

金融监管总局的统计显示，上半年商业银行净利润同比下降约0.6%，城商行却增长7.4%；股份制银行与农商行的净利润分别下降3.4%和12.5%。面对相近的利率环境，银行之间的经营结果已经出现明显差别。

在赛道内部，分化也较为显着。长三角部分头部银行继续扩大对公贷款，财富管理和托管业务开始贡献更多收入；而部分机构却仍需处理历史风险、修复盈利与补充资本。即便身处经济活跃区域，经营侧重点不同，也会形成截然不同的收入表现。

过去，外界常认为城商行的活力高度绑定地方资源。到了今天，地方资源依然重要，但资源如何转化为客户、客户需要什么服务、银行能否承担相应风险，越来越值得关注。

沿着企业融资、居民财富与银行自身的资本约束观察，才能看清城商行的增长从何而来，以及不同机构为什么逐渐走向不同的道路。三季报周期即将到来，届时，城商行的分化之路将变得更为清晰。


一、企业融资成为增长主力，区域优势需要落实到产业经营

企业贷款是上半年头部城商行增长最明显的来源。

2026年上半年，江苏银行对公贷款余额较年初增长16.72%，占贷款总额的比重升至70.03%；宁波银行公司贷款增长19.32%，重点投向租赁商务、制造业和批发零售；南京银行对公贷款增长12.33%，占比达到78%。几家银行的选择与当地企业融资需求有关，也与居民信贷需求变化有关。



宏观市场的变化改变了按揭贷款的增长条件，个人贷款不再像过去那样容易扩张。江苏银行上半年零售贷款规模较年初下降1.6%；重庆银行零售贷款本金余额下降8.43%。银行需要寻找新的资产投放空间，产业投资、基础设施建设以及企业日常经营融资，便成为更重要的业务来源。

对于熟悉本地企业、拥有长期客户关系的城商行，对公业务具有相应的经营基础。企业的资金用途、产业链位置和交易伙伴，往往可以通过长期服务逐渐掌握。银行参与经营活动越深入，识别融资需求与评估偿债能力的依据也越充分。

一个典型的例子是杭州银行的制造业贷款投向。 2026年上半年，该行制造业贷款余额达到1277.77亿元...

松果财经 | tmtpost​.com • Oct 11, 2026