Тезисы от преданного технооптимиста по SPCX - прыжок веры vs инфляция

В публичном письме инвесторам от ноября 2025 года Барон официально подтвердил хронологию: «Фонд Baron Capital инвестирует в Tesla с 2014 года... Когда наша команда аналитиков встретилась с Илоном Маском в 2010 году во время IPO, мы посчитали его планы неправдоподобными. Но в 2014 и 2016 гг. Baron Capital купил акции примерно на 400 млн долларов».

The Motley Fool / Morningstar, июнь 2026: Baron Capital удерживает статус одного из главных бенефициаров бизнеса Маска. Доходность по SpaceX на закрытом рынке превысила 1312%, а доля активов фонда Барона под управлением (AUM), завязанная на структуры Маска, колеблется в районе 50-55 млрд долларов.


Оставлю в архиве тезисы от одного из известных любителей «убежденного трейда веры» в Маска и его ожидания по будущему компании. Некоторые цифры в его питчинге очень показательны.

https://www.youtube.com/watch?v=hbSFhuagd6Y&list=WL&index=93

- Baron Capital инвестировала в SpaceX около 2 миллиардов долларов в ходе 27 раундов финансирования за последние девять лет.

- Среднегодовой темп роста (CAGR) инвестиций Baron Capital в компанию с 2017 года составил 54%.

- Рон Барон прогнозирует, что в ближайшие 10–15 лет стоимость SpaceX может вырасти до 10, 20 или 30 триллионов.

- Ожидается, что SpaceX станет самой крупной и прибыльной компанией на планете.

- Барон планирует инвестировать дополнительно 1 миллиард во время предстоящего IPO, чтобы избежать размытия своей доли.

- Технология многоразового использования ракет позволяет SpaceX снижать стоимость запуска с обычных 150 миллионов долларов до 3–5 миллионов.

- В отличие от конкурентов, SpaceX работает по контрактам с фиксированной ценой, что делает её услуги в два раза дешевле и эффективнее.

- Спутниковая сеть Starlink может вырасти до 300 миллионов абонентов через 10 лет, принося ежегодную выручку в 1 триллион.

- Компания планирует разместить в космосе до 1 миллиона спутников, которые будут функционировать как центры обработки данных (ЦОД). Космические ЦОД используют холод вакуума для охлаждения и солнечную энергию, что значительно дешевле земных аналогов.

- SpaceX разрабатывает собственные специализированные чипы, что позволит сократить расходы на них на 70–90% по сравнению с решениями от Nvidia.

- Развитие ИИ-модели Grok нацелено на автоматизацию интеллектуального труда, снижая стоимость часа работы с 25 долларов до 25 центов.

- Компания обладает огромным кадровым ресурсом: на 30 000 вакансий в год подается около 3 миллионов заявок.

- Корпоративная культура строится на принципе «быстрее, лучше, дешевле», а сотрудники мотивированы работать сверхурочно ради миссии.

- Управленческая команда, включая Гвинн Шотвелл и Марка Джункосу, обеспечивает устойчивость компании помимо фигуры Илона Маска. Основным риском для бизнеса считается личная безопасность Илона Маска, чья охрана сейчас сопоставима с президентской.

- Потенциальная конкуренция с Blue Origin Джеффа Безоса, скорее всего, приведет к разделению рыночных ниш, а не к прямому столкновению.-

- Инвестиции в быстрорастущие компании вроде SpaceX рассматриваются как защита от инфляции, которая обесценивает деньги вдвое каждые 14–15 лет.