Немного про риски рынка акций

Ко мне часто обращаются с финансовыми вопросами. Последние полгода сценарий разговора примерно одинаковый: ставки по депозитам слишком низкие, хочу инвестировать в акции (хорошо, если в рынок, а не в отдельные имена). Чаще всего речь про довольно ощутимые для этих людей суммы, которые вкладываются единоразово. Я всегда отвечаю, что нужно быть готовым к сильным и длительным просадкам. И если про силу падения воспоминания у всех довольно свежие, то про длительность убытков сложно судить по недавней истории.

Исторически средняя доходность индекса S&P500 составляла примерно 10% в долларах. Но только если вы купили его в 1926 году (stocks only go up indeed). Я сам держу свой «пенсионный» портфель преимущественно в акциях. При этом деньги, которые понадобятся мне лет через пять преимущественно в облигациях и на депозитах. И менять стратегию я не планирую.

Этот год был беспрецедентным по историческим меркам с точки зрения скорости падения. Но он также оказался беспрецедентным с точки зрения скорости восстановления.

Шесть месяцев потребовалось индексу S&P500, чтобы вернутся на исторические максимумы.

▶️ Для сравнения, после кризиса 2008 года он отрастал пять с половиной лет. Даже с учётом реинвестирования дивидендов потребовалось пять лет для возврата на исходные позиции.

▶️ Кризис доткомов отбросил фондовый рынок США на семь лет (с 2000 года десять лет вообще оказались потерянными для акций).

▶️ Энергетический кризис и стагфляция 70-х - восемь лет до возврата к максимумам.

▶️ Депрессия 30-х - девять лет восстановления.

▶️ Даже чёрный понедельник 1987 года, который не имел под собой экономических причин, всё равно привёл к восьмимесячным убыткам.

▶️ Про японский рынок я вообще молчу. Там счёт идёт на десятилетия.

▶️ Стоит упомянуть и про российский рынок. Несмотря на бурный рост в последнее время, валютный риск помножил все его достижения за последние десять лет на ноль. Доллары под подушкой с 2010 года и купленный индекс стоят сейчас примерно одинаковое количество рублей.

Вывод простой: стратегия, диверсификация, дисциплина. Скучный, но надёжный способ заработать для будущего себя.

@finsay