Евгений Федоров. ФИНЭК СВОБОДА

Channel name was changed to «Евгений Федоров. ФИНЭК СВОБОДА»

Distressed assets — это активы (компании, недвижимость, долговые инструменты), чья стоимость существенно снизилась из‑за финансовых или операционных проблем.

Они часто продаются значительно дешевле, чем их внутренняя стоимость .
Почему они в зоне внимания инвесторов
Понижение стоимости: Ценные бумаги (например, облигации) компании, находящейся на грани банкротства, резко теряют в цене и становятся "distressed securities".

Причины дисконта:
🌀Невозможность выполнять долговые обязательства (loan defaults)
🌀Негативный денежный поток или банкротство
🌀Реструктуризация активов кредиторами (например, при foreclosure)

Для чего инвесторы интересуются такими активами
Интерес к distressed assets объясняется возможностью получить высокую прибыль при грамотном подходе.
Ключевые аспекты:

🌀Покупка с дисконтом: Когда актив стоит значительно меньше своей внутренней стоимости.
🌀Управляемое восстановление: Применяются меры по реструктуризации, перезапуску бизнеса или продаже активов отдельными частями .

Однако высокие доходы сопряжены с серьёзными рисками — особенно если актив может обесцениться до нуля при банкротстве.

Какие активы попадают в категорию distressed

🌀Недвижимость, например возвраты залоговых имущественных объектов
🌀Кредиты/облигации, например финансовые инструменты компаний в дефолте
🌀Бизнес-активы, например акции или доли компаний на грани банкротства

Важные моменты для потенциальных инвесторов
Необходим аналог Debt–Ownership–Value (D.O.V.) анализа:

🌀Проверка долгов, прав собственности и точная оценка остаточной стоимости актива.
🌀Инвестиции в distressed assets доступен в основном институциональным игрокам: фондами, private equity, хедж-фондами — в силу сложности и риска.

Стратегические фильтры бизнеса: как предприниматели отфильтровывают шум и ужас кризиса

В условиях растущего давления на бизнес — падений в продажах, усиления контроля, предчувствий новых ограничений — предприниматели начинают отсеивать несущественное и формировать прочные «стратегические фильтры». Эти фильтры — способ выживания и концентрации на истинном даёт твердое основание для следующих шагов.

Стратегический фильтр – это не отфильтрованная идея, а устойчивая управленческая категоризация: «как-то всё сложно, но если отсечь шум и сфокусироваться на важном — выжить можно». Фильтр действует как граница, отсекающая лишние решения и погружение в хаос. Такие конструкции нужны, чтобы не утонуть в информационном шуме и принимать фокусированные практические шаги.

Четыре слоя фильтров, которые уже формируются в головах предпринимателей - владельцев бизнесов.

Фокус на прибыльные SKU и каналы
Бизнесы концентрируются на продукции или сегментах, где уже есть маржа. Они пересматривают структуру ассортимента, отказываются от того, что не работает. Это не просто математическое перераспределение — это решение «остаться только с тем, что реально кормит».

Фильтрация KPI: прибыль вместо выручки
Идёт смена парадигмы: финансовые метрики перестраиваются так, чтобы мотивация и контроль шли через прирост маржи, а не через рост оборота. Это изменение фундаментальный: KPI перестают быть декоративными — они становятся гуманитарным фильтром выживания.

Фокус на управляемых финансовых операциях
Слухи о росте налогового контроля, маркировке, штрафах подталкивают к усилению внимания к платежным цепочкам, финансовым потокам и кредитной дисциплине. Такие фильтры появляются как инструкторы заботливого, но строгого финансового хозяйства.

Фильтр «готовность к сделке»
На фоне разговоров о консолидации и distressed assets — формируется фильтрация не только запроса, но и собственной позиции на рынке. «Кто из нас продаётся, а кто берёт?» — такой фильтр задаёт вопросы не маркетологам, а экономистам и собственникам, уже слышащим падение маржинальности в отчетах.

Как это работает на практике?
Предприниматели уже не только обсуждают падение спроса или инфляцию. Они начинают разделять: что — угроза по-настоящему, а что — шум, от которого можно «отключиться». Это работает как коллективный фильтр риска. Когда несколько участников говорят: «вот это — точно больно», звучит сигнал: фильтровать мир по-своему.

Фильтры начинают проявляться в стратегическом диалоге:
«Мы кормимся только этими клиентами — значит, только они и остаются в фокусе»;
«Если KPI не показывают прирост маржи — не стоит его разворачивать»;
«Если продукт не оплатили, товар не шел, значит — это балласт»;
«Если объект не привлекательная сделка — не время его выставлять, но и ждать нельзя».

Зачем фильтры нужны именно сейчас?
Современная стратегия — это не про ежегодные планы, а про гибкие сцены действий, встроенные в управляемый график и культуру принятия решений. Бизнес, который живёт — это бизнес, который перестал воспринимать шум и сконцентрировался на темах риска и маржи.

Итог
Слухи и тревоги перестают быть просто эмоциональными сигналами. Они превращаются в фильтры: принципы, через которые бизнес понимал, что важно и важно действовать. Эти стратегические фильтры — зыбкая, но прочная основа будущих решений.
Это не про "что делать". Это про "чему не поддаваться", "что становится главным", "какая шкала действительно работает".
Так предприниматель переходит от реактивности к проактивности, от хаотичной борьбы к управляемой экономической архитектуре.

Legal Meat Up 2025: жарко, ярко, полезно!
🛥 Нижний Новгород, 11 июля

Выступил с докладом «Деньги сквозь параграфы» — про то, как базовое финансовое зрение помогает юристу заключать более выгодные контракты, усиливать аргументацию и становиться незаменимым для клиента. Поговорили про bundled-сервисы, бизнес-боли и ошибки в логике мышления, когда юрист думает «про юриспруденцию», а предприниматель — про деньги.

Спасибо @AleksandrMasloff и всей команде Legal Meat Up за фантастическую организацию и атмосферу. Было жарко (реально 38 градусов!), но энергия форума — ещё горячее.

300+ участников, 3 сцены, десятки инсайтов и — главное — новые знакомства, новые точки синергии, новые партнёрства.

🤝 Вернёмся в следующем году обязательно. А с кем не успели встретиться — пишите @evfedorov, договоримся на Zoom!

#LMU2025 #финансыдляюристов #@fin_ec

📍 КАРТА ОЖИДАНИЙ И ОЩУЩЕНИЙ: ЛЕТО 2025
Часть 1. МАКРОТРЕНДЫ И ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
Конец июля 2025. Всё как любим: новые вводные, проверенные слухи, конкретные наблюдения и попытка понять, что это всё значит.
Слышим — про отмену УСН для торговли, приватизацию и посадки.
Видим — рост контроля, проверки по ИП и самозанятым, шаг за шагом расширяющуюся маркировку и появление новых рисков на ровном месте.
Интересное из поля: возврат техники по лизингу, снижение выкупа на маркетплейсах, вымывание маржи, рост неплатежей и «удобные» схемы перестают работать.
🧭 МАКРОТРЕНДЫ И ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
Слышим:
- С 2026 отменят УСН для торговли
- Ставка ЦБ к концу года — 15%
- Проверки по эмигрантам
- Налоговая всё уже находит до выездной проверки
- Обязательная маркировка рекламы
- Посадочки собственников из 90-х гг
- Передел рынков, собственности, приватизация

Наблюдаем:
- Проверки по самозанятым от налоговой
- Повышение контроля за платежами
- Развитие системы маркировки
- Штрафы за передачу сим карт. Теперь никаких дропов ИП друзей
- Дефолт ЦФА

Дополняем из практики:
- Усилилось взаимодействие ФНС с банками: счета замораживаются быстрее, особенно по 115-ФЗ
- Госорганизации стали чаще направлять запросы к микробизнесу, включая ИП на УСН
- Усиливается контроль за движением наличности — даже малый бизнес стал получать уведомления от банков по нестандартным операциям

❗️Что это значит
📌 Бизнес живёт под более жёстким контролем: всё меньше манёвра, всё больше "сигналов".
📌 Закручивание гаек происходит в мелочах: маркировка, сим-карты, самозанятые — это про тотальную прозрачность.
📌 УСН для торговли уходит — значит, упрощённая модель выживания перестаёт работать для части малого бизнеса.
📌 Приватизация и посадки — сигнал, что крупный капитал тоже в зоне риска.
📌 Снижение ставки до 15% - старо придание, да верится с трудом... Да и у многих бизнесов уже нет ни сил, ни запаса для резкого разворота.

➡️ Но однозначных выводов нет. Влияние будет неоднородным: где-то это шанс на трансформацию и скачок, где-то — продолжение падения.

🕰 В ближайшие дни разберём другие блоки. Следите за новостями.

Друзья, у меня вышел очередной подкаст.
Обсудили подступающий кризис и как с этим жить.
Буду благодарен обратной связи

https://vkvideo.ru/video-228713779_456239029
https://youtu.be/m1N1nmDSMIY

Выступил на Legal Meat Up в Нижнем Новгороде с темой "Деньги сквозь параграфы". Как содружество финансистов и юристов позволяет кратно увеличить ценность услуг для своих клиентов.
Мы открыты к партнерствам, пишите, обсудим

ГРУППА 3: «НА ПОКУПКЕ». ВРЕМЯ СХВАТИТЬ СИЛЬНОЕ ДЕШЕВО,

Они есть. Редко, но метко. У кого есть ликвидность, нервы и холодная голова. Для них сейчас — рынок возможностей.

📌 Что мы делаем для них:

"Экспресс-финанализ" целей покупки: кто продаёт, почему, как выглядит P&L, что с балансом, где риски, где потенциал.

"Финансовый аудит управленки": находим слабые места и неочевидные точки роста.

"Стратегия входа": доля или актив? бизнес целиком или только активы? Как структурировать сделку?

🎯 Цель — не купить «чужие проблемы», а приобрести сильный актив под восстановление или синергию.

ГРУППА 2: «ПРИГОТОВИТЬСЯ К БАНКРОТСТВУ». КОГДА ГЛАВНОЕ — СОХРАНИТЬ

Те, кто уже не верит в возврат к росту в обозримом будущем. Кто понимает: лучше сократить потери и выйти с активами.

📌 Что мы делаем для них:

"Анализ на грани банкротства": что реально есть? Что можно спасти? Что продать? Какие долги у компании, а какие — у владельца? Есть ли "скелеты в шкафу", которые надо убрать?

"Подготовка к субсидиарке": документируем экономическую логику каждого действия. Пишем объяснения заранее, пока не пришли запросы.

"Проверка вариантов ликвидации без банкротства": не всегда нужна громкая посадка. Иногда можно уйти тихо.

"Оценка активов перед отчуждением": транспорт, недвижимость, доли. Всё под контролем налоговой — не надо рисковать, надо делать оценку стоимости.

🎯 Цель — сохранить личное, не налететь на субсидиарку, выйти на ноги, чтобы потом вернуться.

Для каждой группы - свои продукты

ГРУППА 1: «МЫ ПРОСКОЧИМ». ЕСЛИ РЕЖЕШЬ КОСТЫ — РЕЖЬ С ГОЛОВОЙ

Предприниматели, которые верят в своё дело и борются за эффективность. Косты режут, склады опустошают, продуктовую линейку пересматривают. Главное — не упустить момент, когда ещё можно.

📌 Что мы делаем для них:

Продукт “Режем косты”: смотрим на направления, юниты, проекты. Отделяем маржинальное от балласта. Часто находим скрытые резервы, неочевидные решения.

"Оценка продуктовой линейки": убираем то, что не работает, фокусируемся на прибыльном. Маржа важнее оборота.

"Расчистка складов": если лежит — значит, отнимает деньги. Честный аудит складских остатков.

"Сценарное планирование": выстраиваем линии тревоги — при каком P&L стоит перейти в режим спасения.

🎯 Цель — дать цифры, чтобы не ошибиться с решением: бороться или выходить.

Если оценивать финансовое состояние и устойчивость компаний в отдельных отраслях, то картинка очень напоминают слоеный пирог. Вроде бы схожие компании в одной отрасли, но где-то в рост, а где-то жуткий минус. Например, пищевка вроде отлично себя чувствует, а сельское хозяйство в загоне…

🟣Важно то, кто твой конечный потребитель. Бизнесу, нацеленному на массового потребителя и на удовлетворение ежедневных потребностей заметно легче.
🟣Важно, на какой стадии на тебя накатил кризис. Очень не повезло тем, кто в инвестиционной фазе. Ресурсов на ее завершение часто нет.
🟣Важно, на сколько качественно велась работа с источниками финансирования. Те, кто был зависим от кредитов, очень плохо.

Обсудили с коллегами экономическую ситуацию. Не в общем, а в контексте наших клиентов и целевой аудитории. Это в основном владельцы среднего бизнеса. Поделили на 3 группы:

1. Те, кто пытаются оптимизировать деятельность. Режут косты, персонал, оптимизируют продуктовую линейку, опустошают склады. Но верят, что проскочат. Таких большинство.
2. Те, кто уже не верят. Ищут пути для сохранения активов, в лучшем случае компании, в худшем личных. Таких уже много.
3. Те, кто имеет возможности отхватить какие-то активы по дешевки у первых и вторых. Но таких вообще мизер.

Поняли, что самое сложное для владельцев бизнеса, определить в какой группе они находятся. Цена ошибки велика. Для клиентов делаем анализ ситуации, обычно в разрезе воронки прибыли и товарного ассортимента. Но в любом анализе всегда есть фактор неопределенности и в конечном счете предприниматель сам принимает решение. Хотя с цифрами это конечно легче.

Вечер финансовых хокку:

🌊
Баланс — как клинок.
Прибыль — не всё, что светит.
Владелец — в центре.

🍜
Цифры как псы.
Или ты — их вожак,
или корм для налогов.

🌪
Кэш утек снова.
Бухгалтер пьёт валерьянку.
Финдир в отпуске.

Ну что? Май закончился под всеобщей эгидой: "Первый раз вижу такое падение".
95% моих клиентов — в шоке 😳 от падения продаж, спроса и перевозок.
Уровень падения для крупных торговых организаций в направлении опта составил более 20% 📉, грузоперевозки — более 50% 🚛. Про сферу услуг даже озвучивать страшно.

Что делать?
Посмотреть трезво на бизнес и провести жёсткую чистку 🧹.
Ведь чтобы выжить, теперь придётся не просто бежать, а гнать сломя голову 🏃‍♂️💨.
И здесь весь балласт, приросший от хорошей жизни, придётся резко скинуть.

Основные шаги для торговых организаций (да и не только):
— вычислить те 20% SKU, которые дают 80% прибыли 💰. Прибыли, а не выручки! Чувствуете разницу?
— внимательно пересобрать KPI, завязать их на прибыль, а не на оборот 🎯;
— оптимизировать закупки 📦;
— сократить финансовый цикл, передоговориться на максимальные отсрочки для себя 🕒 — даже несколько дней помогут;
— предложить альтернативные варианты лояльности 🤝, но не отсрочки в оплате ваших товаров;
— просчитать схему резкого сокращения ✂️. Затраты на неё могут быть губительны: людям придётся платить за неотгульные отпуска и увольнение.

Так много всего?!
А это только верхушка айсберга 🧊. Пришло время посмотреть на себя вглубь и найти лишний жирок.

🧩 Чувствуешь, что пора наводить порядок — пиши в личку, помогу найти решение.

КОГДА ТЯНУТЬ НЕЛЬЗЯ — ПОРА ОТСЕЧЬ
В грузоперевозках — шторм. Потоки просели, заказы исчезают, а платежи зависают. Особенно тяжело тем, у кого парк собран на лизинге — с каждым простоявшим днем долги только растут. Всё чаще звучит: “Не тянет, закрываюсь”.
Что делать?
Тянуть или отпускать?
Ответ — в цифрах. Если маржинальная прибыль не покрывает фиксированные издержки уже 2–3 месяца, и прогноз не сулит резкого улучшения — это звоночек. Если кэшфлоу минусовой даже по самым оптимистическим сценариям — скорее всего, дело не в яме, а в обрыве. Не спасать, а планировать выход.
Сохранить активы — пока не поздно
Успейте передоговориться с лизингодателями. Иногда проще вернуть транспорт досрочно, чем ждать суда. Поработайте с ликвидными активами — но грамотно, с оценкой, актами и обоснованием. Ведите реестр встреч с контрагентами и переписку — это важно, если начнутся претензии.
Личные активы — под защиту
Главная угроза при банкротстве — субсидиарка. За что её дают? За "бездействие", "непредоставление документов", "привлечение займов при заведомой неплатежеспособности". Поэтому:
— делайте всё документально: протоколы, письма, письма с отказами;
— вовремя подавайте на банкротство, не ждите иска от налоговой;
— консультируйтесь с юристами и финансистами, знакомым с 127-ФЗ и практикой.
А что дальше?
Падать страшно. Но именно в эти моменты проверяются предприниматели на прочность. Те, кто сохранил разум, отношения и веру в себя — восстанавливаются быстрее остальных. Да, это не та дорога, на которую мы рассчитывали. Но и она может привести к цели.
Держитесь. Темнота — признак того, что скоро рассвет.

🔥СПИКЕРЫ LMU’25🔥

🙋‍♂️Евгений Федоров – предприниматель, управляющий партнер группы консалтинговых компаний МДЦ/СТК.

🤩Резидент деловых сообществ Атланты, Эльбрус, Миллиард в бане, alumni МШУ СКОЛКОВО.
🤯Член правления СРО (оценщиков) АРМО

Евгений - эксперт по настройке финансового управления бизнесом, в интересах собственника. Мастерски дополняет картину мира владельцев компаний в области управления, с опорой на финансовые инструменты. Апологет делового нетворкинга и открытия. Модератор форум-групп.

🎙Тема выступления:

Финансовое управление для юристов: как базовые знания помогают заключать более выгодные контракты

Евгений расскажет об опыте:

как синергия юристов и финансовых эксперта, позволяла реализовывать крутые проекты на новом уровне. Обозначит базовые принципы финансового управления, знание которых позволит юристу эффективнее взаимодействовать с клиентами и заключать более выгодные контракты.

Не забывайте регистрироваться на Legal Meat Up 2025, который пройдет уже 11 июля.
Больше информации тут.

Друзья, поздравляю всех с праздником Великой Победы!

Всегда говорите «да» — эта фраза станет основой для нашей следующей встречи. «Да» новым знакомствам, «Да» увлекательным коллаборациям, «Да» вкусной еде и интересным беседам.

«Встречи для дела» — это не лекция. Это как sauna-networking, только без пара, но с горячими обсуждениями.

Запускаем таймер на месяц и фиксируем:
🗓 18:30, 22 мая (четверг) 2025 года
📍 Москва, пер. Староконюшенный, д.10/10, к.2
✔️ Организационный взнос – 2000 рублей

Мы хотим расширять наш формат и количество успешных кейсов между нашими участниками, поэтому за каждого приведенного коллегу, друга или знакомого Вы получите 10% скидку на организационный взнос.

🔖 ОТПРАВИТЬ ВЗНОС
📝 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

Ждем с нетерпением встречи! 💙