1 октября Минфин обещает решить, какой станет семейная ипотека, а вместе с ней и весь наш загородный спрос.

Пока условия те же, что и весной: ставка до 6%, взнос от 20%, лимит 12 млн для Москвы, Подмосковья, Петербурга и Ленобласти, 6 млн по остальным регионам. Программа заявлена до конца 2030 года. Реформу обсуждали всю весну, в июне сдвинули, и до октября мы живём в старых правилах.

А вот одно изменение уже работает с 1 февраля: один льготный кредит на семью, супруги обязательно созаёмщики. Семья больше не может взять квартиру на мужа, а потом дом на жену. Выбор один, и его начали делать в пользу дома. Я это вижу по обращениям: люди считают метры и понимают, что за те же деньги в области получают не студию, а дом с участком.

Цифры это подтверждают. С января по июль выдано 22 тысячи кредитов на ИЖС на 153 млрд рублей, плюс 65% по количеству к прошлому году. Больше 80% заёмщиков в этом сегменте, семьи с детьми. Показательнее всего июнь: как только пошли разговоры о новых ставках, выдача подскочила до 34 млрд, плюс 67%. В июле, когда решение отложили, рынок сразу сдулся до минуса. Спрос сегодня реагирует на заголовки из Минфина быстрее, чем на любую вашу рекламу, и это надо принять как данность при планировании продаж.

Теперь моё мнение о том, что будет дальше. Обсуждают ставку в зависимости от числа детей. Называют коридор от 4 до 12%: многодетным дешевле, семьям с одним ребёнком дороже. Лимиты при этом для однодетных поднимать не собираются. Считайте сами, что происходит с платёжеспособностью семьи, у которой ставка выросла с 6 до 10%, а сумма кредита осталась прежней. Это не полное вымывание спроса, это его сдвиг вниз по бюджету и в сторону меньшего метража.

Дальше начинается расслоение, и оно уже не про ипотеку, а про наши проекты. Многодетные со ставкой около 4% станут самой платёжеспособной аудиторией загородного рынка за всю его историю, и им нужен дом от 120 метров, школа, садик, нормальная инфраструктура посёлка. Семьи с одним ребёнком и ставкой в 10% уйдут в компактный дом до 100 метров, в дальний пояс, в готовые решения с фиксированной ценой. Средний чек дома по Центральной России сейчас около 8 млн, и в новых условиях он разъедется на два разных продукта.

Кто пытается продавать всем одинаковую нарезку по 10 соток без подрядчика и без концепции, тот выпадет из обеих групп. Своими силами человек дом на льготные деньги не построит: с марта 2025 такой кредит идёт только через подрядчика и эскроу по 186-ФЗ. Значит, посёлок продаётся не участком, а связкой участок плюс аккредитованный подрядчик плюс банк, который этого подрядчика пропускает. Всё остальное к октябрю превратится в землю на балансе.

Кстати, эту проблему понимают. С 29 мая ДОМ.РФ дал подрядчикам ИЖС зонтичное поручительство: покрывает до 50% потерь банка, до 20 млн на подрядчика. Если вашему подрядчику отказывали в кредитной линии, есть прямой смысл зайти заново, условия изменились.

Что я советую сделать до 1 октября.
Первое: закрыть связку с подрядчиком и эскроу, чтобы ваш продукт вообще проходил по льготной программе. Второе: пересчитать финмодель в двух сценариях, при ставке 6% и при ставке 10%, и посмотреть, какая часть вашей продуктовой линейки выживает во втором. Третье: снять спрос в этом окне, пока действуют старые условия, потому что осенью те же люди будут считать другой платёж.

Я считаю, что от этой реформы ИЖС в целом выиграет относительно многоэтажки. При любой ставке дом даёт больше метров за те же деньги, а семья с двумя детьми выбирает метры. Но выиграют не все, а только организованные посёлки, где есть концепция, подрядчик и работающая схема финансирования. Остальным придётся объяснять покупателю, почему его банк не видит их проект.

пишите в личку @Porotckii_lab 🤝