Исправление вчерашней публикации с учетом комментариев

Долговая нагрузка застройщиков считалась по валовому долгу. У девелопера в долге сидит проектное финансирование, покрытое деньгами дольщиков на счетах эскроу, и считать его наравне с обычным долгом неправильно. У Глоракса вместо 6,7 получается 2,8 – признак снят совсем.

Налоговая задолженность не учитывалась вовсе. Добавили анализ по открытым данным ФНС, и Сибстекло, которое стояло в списке без единого признака риска, оттуда сразу вышло: недоимка 117,8 млн рублей на 1 июля – больше, чем весь годовой операционный поток компании.

Считаем по кварталам, а не только по годовому отчёту: к августу годовая отчётность устаревает на восемь месяцев.

Ойл Ресурс Групп была названа рядом с дефолтниками – дефолта у неё не было, в реестре Мосбиржи её нет, при этом риски по-прежнему на наш взгляд высокие

Плюс усилили сравнение групп и нашли отличие, которого в первой версии не было: дефолтников выдавала величина долга. Медиана долга к выручке 0.76 против 0.47 по сегменту.

После пересчёта: 11 приемлемых эмитентов из 91 измеримого, 61 проблемный.
Все четыре части исследования обновлены

https://telegra.ph/CHto-chitateli-nashli-v-nashem-issledovanii-VDO-i-chto-my-ispravili-08-16