Кто управляет вашей будущей пенсией?

Часть 5. Доходность выросла. А сколько мы за нее платим? (Финал)

7️⃣ Как тогда вообще выбирать УИП? Смотрим на несколтко составляющих.

1. Сколько заработал управляющий? Начинаем с доходности.

Но смотрим ее не за один месяц. Чем длиннее история, тем полезнее сравнение.

2. Обогнал ли он инфляцию? Это уже вопрос покупательной способности вашей будущей пенсии.

Если портфель вырос на 7%, а цены на 10%, денег на счете стало больше, но купить на них можно меньше.

3. Как он выглядит относительно своего Ki? Это позволяет понять, насколько результат управляющего хорош на фоне рынка и правил его инвестиционной стратегии.

Сравнивать Ki(12) и Ki(36) как одинаковые продукты не стоит.

4. Откуда появилась доходность? Облигации? Акции?ETF? Валюта? Высокая доля активов в теңге? Зарубежные рынки?

Цифра доходности показывает результат. Структура портфеля объясняет, откуда он взялся.

5. Какой риск был принят? 17% могут быть прекрасным результатом. Но важно понимать, каким способом они заработаны.

Чем выше доля акций, валюты и других меняющихся в цене активов, тем сильнее портфель может колебаться.

Особенно это важно человеку, которому до пенсии осталось немного времени.

6. Сколько стоит управление? И только теперь смотрим комиссию. 1%, 5% или 6% инвестиционного дохода сами по себе мало что говорят.

Важна связка: результат + риск + горизонт + комиссия.

8️⃣ Почему этот рынок теперь становится интереснее
На 1 сентября частные управляющие контролировали всего около 151 млрд теңге, примерно 0,56% рассматриваемых пенсионных активов.

На фоне 27 трлн теңге под управлением НБРК это пока очень маленький рынок. Но правила изменились. С сентября вкладчики получили возможность передавать УИП до 100% соответствующих пенсионных накоплений. Значит, конкуренция постепенно может стать серьезнее.

❗️И вот здесь мне не хватает активности самих управляющих.

Если человек доверяет компании деньги, которые должны работать на его жизнь после выхода на пенсию, ему недостаточно видеть процент доходности на сайте ЕНПФ.

УИП должны простым языком объяснять:
▪️куда они инвестируют;
▪️почему выбрали именно такую стратегию;
▪️какие риски принимают;
▪️почему результат оказался именно таким;
▪️кому подходит их инвестиционный горизонт.

Это уже часть конкуренции за пенсионные деньги.

‼️Я тоже сделал этот выбор
Полностью своии пенсионные накопления я уже передал двум структурам из УИП. Поэтому этот рынок для меня давно перестал быть только темой для экономического обзора.

Я смотрю на него и как вкладчик.

Но меня интересует не то, кто оказался первым в рейтинге за конкретный месяц. Я хочу видеть, как управляющий работает на длинном горизонте.
▪️Обгоняет ли инфляцию.
▪️Как выглядит относительно своего ориентира.
▪️Как ведет себя во время падения рынка.
▪️Что происходит при резком изменении курса теңге.
▪️Сколько берет за управление.
▪️И насколько понятно объясняет людям, что делает с их деньгами.

Потому что именно здесь находится главный смысл всей этой серии.

❗️Что это значит для вашего кошелька? Выбирая УИП, вы выбираете способ, которым часть вашей будущей пенсии будет работать следующие годы. Поэтому название компании и последняя цифра доходности дают слишком мало информации.

Смотрите на доходность, инфляцию, Ki, структуру портфеля, риск и комиссию вместе. Только тогда появляется возможность понять, за что именно вы платите управляющему и какой результат получаете взамен.

Пенсионные накопления - это деньги вашего будущего. А значит, главный вопрос уже не только в том, сколько вы накопили. Важно и то, кто, как и за какую цену заставляет эти деньги работать.

А окончательный выбор всегда остается за самим вкладчиком.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram