Пенсионные накопления: чьи это деньги и почему за них надо отвечать самому

Асхат водит фуру пятнадцать лет. Про пенсию он не думает: до нее далеко, дел хватает и без нее. В июле зять показал ему приложение, где виден пенсионный счет. Асхат зашел первый раз в жизни. Увидел цифру с шестью нулями и сказал: «Это что, мое?»

Мое. Каждый месяц 10% зарплаты уходит на этот счет. Деньги, которых человек никогда не держал в руках и которые при этом записаны на его имя, принадлежат ему и наследуются.

На 1 сентября 2026 года на индивидуальных пенсионных счетах казахстанцев лежало 27,12 трлн теңге. Самих счетов - 12,68 млн. В среднем это около 2,14 млн теңге на счет, чуть больше четырех средних зарплат по стране.

Эти деньги не лежат в сейфе. Их вкладывают. Основную часть инвестирует Национальный Банк, и структура открыта: около 43% отдано в долг государству через гособлигации, еще около 38% вложено через индексные стратегии, грубо говоря - в корзину акций крупных мировых компаний.

Здесь есть своя логика, и ее почти никто не объясняет.

Нацбанк отвечает почти за все пенсионные активы страны - это около 28,5 трлн теңге чужих денег вместе со взносами работодателей, включая накопления тех, кто выходит на пенсию завтра. Такой портфель водят как автобус с полным салоном: аккуратно, без резких маневров. Задача - довезти, а не приехать первым. Поэтому базовый портфель консервативный, и это нормально.

Такая стратегия дает главное, ради чего система и создавалась: деньги на месте, выплаты идут, накопления не зависят от настроения рынка в отдельно взятый месяц.

И тут появляется вопрос, который касается лично вас. Один общий портфель рассчитан сразу на всех. А сроки у людей разные. Человеку за пять лет до пенсии нужна максимальная сохранность. Асхату, которому до выплат еще лет двадцать, подходит и более смелая стратегия: у него есть время, чтобы спокойно пережить колебания рынка.

Именно поэтому в системе появился второй этаж - право самому выбрать управляющего. Часть накоплений можно передать в частную управляющую компанию, а с 7 сентября 2026 года разрешено передавать до 100% обязательных взносов. Счет при этом остается в ЕНПФ. В Нацбанке такой переток приветствуют: деньги приходят на фондовый рынок, растут ликвидность и глубина рынка.

Управляющие работают по-разному, и результаты у них с начала года отличаются в разы. Выбор означает, что вы берете ответственность на себя: смотрите стратегию, сроки, комиссии и решаете сами.

Теперь главное. На 1 сентября 2026 года накопления в управление частным компаниям передали 105 398 человек. При 11,4 млн счетов по обязательным взносам это меньше одного человека из ста. Право есть у каждого работающего, пользуются им единицы.

Что это значит для вас❓
Зайдите в свой пенсионный счет. Это пять минут. Посмотрите не только итоговую сумму, но и поступления: доходят ли взносы каждый месяц и совпадают ли они с вашей зарплатой. Дальше решите осознанно, кто управляет вашими деньгами, и исходите из возраста: сколько лет осталось до выплат и готовы ли вы к колебаниям ради возможной доходности. Решение не трогать ничего - тоже решение, и оно должно быть вашим, а не результатом того, что вы ни разу не открыли приложение.

Кто не выбирает, за того уже выбрали❗️
Пенсионный счет выглядит как что-то далекое и государственное. На деле это самый крупный личный актив большинства работающих людей, просто очень медленный. Его судьба складывается из решений, которые человек либо принимает сам, либо не принимает вовсе.

Экономика не сложная. Ее просто редко объясняют.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram