Эхо Wall Street

Отказ Японии от негативных процентных ставок - что случилось?

🔵 Bloomberg

Центральный банк Японии впервые с 2007 года повысил процентные ставки, положив конец единственному в мире режиму отрицательных ставок и другим нетрадиционным мерам для борьбы с дефляцией.
Эти изменения знаменуют собой самый резкий откат в одной из самых агрессивных мер смягчения денежно-кредитной политики в мире.

От редакции:
Статья слегка затянутая, но такие тоже нужны. Достаточно подробно объясняет, что была за история с негативными ставками в Японии, и к чему привела. Если всегда было желание узнать об этой теме побольше, рекомендуем к прочтению более подробную версию ниже

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Boeing вошёл в зону турбулентности - в компании кризис

⚪️ Wall Street Journal

🔄 Внутренние перестановки
- Boeing ждут перемены: генеральный директор Дэвид Кэлхун планирует уйти в отставку до конца года. Уходят также председатель совета директоров и президент подразделения, выпускающего гражданские самолеты
- Смена руководства - это не просто новые назначения, а более глубокий шаг к полной стратегической перестройке
- Ближайшие задачи Boeing включают решение проблем с моделью аутсорсинга, в особенности со Spirit AeroSystems, с которой был прекращен прием деталей из-за проблем с качеством.

⚖️ Проблемы с законом
- FAA усилила контроль за компанией, обнаружив в ходе проверки производства множественные нарушения
- Всё ещё продолжается уголовное расследование двух фатальных аварий самолетов MAX

🤝Отношения с клиентами
- Недовольство авиакомпаний задержками поставок усугубилось из-за остановки сертификации самолетов MAX
- Решение авиакомпании United перейти на самолеты Airbus из-за неопределенности с Boeing, подчеркивают настоятельную необходимость решительных перемен

Оригинал статьи тут 📄

Страны БРИКС опередят "Большую семерку" по росту числа миллионеров

🔵 Bloomberg

Прогнозируемый рост богатых людей в БРИКС на 85% будет самым высоким среди всех блоков и регионов мира

- Эндрю Амолис, аналитик New World Wealth

Этот рост значительно опережает прогноз в 45% для "Большой семерки", что свидетельствует об изменениях в динамике мирового благосостояния.

В странах БРИКС в настоящее время проживает 1,6 млн. миллионеров, которые владеют инвестируемым капиталом в размере $45 трлн. Согласно прогнозам, к 2033 году Индия и Саудовская Аравия продемонстрируют самый высокий рост на душу населения - на 110% и 105% соответственно, хотя в некоторых странах, таких как Южная Африка и Иран, численность миллионеров сократится.

Оригинал статьи тут 📄

Ветер перемен в консалтинговой индустрии

🔴 The Economist

Консалтинг переживает спад: темпы роста упали до 5% в 2023 году по сравнению с максимальными 20% в 2021 году. Особо выделяется критика в адрес McKinsey по поводу нечеткой стратегии и внутренних разногласий. Геополитическая напряженность, в частности спорные проекты консалтинговых фирм в Китае, вызвали пристальное внимание и призывы к санкциям в США.

Некогда прибыльная для консалтинга сфера ESG начинает терять свою значимость, а развитие искусственного интеллекта потенциально снижает необходимость в традиционных услугах консультантов.

От редакции:
О снижении прибылей в консалтинге пишет и FT. Сначала инвест-банки, теперь вот. Бедные будущие выпускники престижных вузов: «путь к успеху» становится всё менее гарантированным

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Gucci уже не те

🟠 Financial Times

Акции Kering, французской компании-владельца бренда Gucci, упали на 14%, что было вызвано снижением продаж, особенно в Азии (ожидается снижение на 20%). Учитывая, что Gucci составляет две трети операционного дохода конгломерата, это значительный вызов

Положение Kering резко контрастирует с процветающими продажами ее конкурентов, LVMH и Hermès. В то же время аналитики указывают на более широкие проблемы в секторе

От редакции: luxury индустрия очень зависима. В Тайване, например, вдвое увеличились продажи феррари, что объясняют бурным ростом индустрии микрочипов. Всё довольно просто и, главное, отзывается быстро

Оригинал статьи тут 📄

Отказ от ESG риторики вошел в новую фазу

🟠 Financial Times

Инвестиционные фонды США вывели около $13,3 млрд из BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами, на фоне кампании под руководством республиканцев, направленной против инвестиций в области экологии, социальной политики и управления (ESG).

❌Движение против ESG.
Начало тенденции положила Западная Вирджиния, включив в черный список финансовые фирмы, которые бойкотируют компании, работающие на ископаемом топливе, и главной мишенью стала BlackRock. После этого в Техасе, Флориде, Миссури и других штатах также были приняты меры по борьбе с ESG

✅Влияние на BlackRock и весь сектор
- $13,3 млрд. представляют собой лишь незначительную часть (около 0,1%) обширного пула активов BlackRock в $10 трлн.
- Тем не менее, BlackRock несколько отступил от пропаганды ESG. Другие гиганты в сфере управления активами, такие как State Street и JPMorgan Asset Management, также снизили роль ESG в сфере инвестиций.

От редакции: мешанина какая-то в мире, ей Богу. ЕС выступает за налог с экспортёров, работающих на ископаемом топливе, тогда как США внезапно начали душить BlackRock за то, что он «слишком зелёный». Ох уж эти попытки поделить деньги..

Оригинал статьи тут 📄

Где брать деньги, если налоги взвинчивать уже некуда? - Можно потрясти бигтех

🔵 Bloomberg

Европейский союз собирается начать новое расследование в отношении Apple и Google на предмет соблюдения недавно принятого Закона о цифровых рынках. В рамках этого шага будет тщательно изучена политика магазинов приложений

Помимо этого в рамках того же закона проверке может подвергнуться предложенная Meta модель подписки без рекламы для Facebook и Instagram.

Новый закон предоставляет блоку право налагать штрафы в размере до 10% от общей годовой выручки компании по всему миру, которые могут возрасти до 20% при повторных нарушениях.

Оригинал статьи тут 📄

◾️◾️◾️◾️◾️ ◾️◾️◾️◾️◾️◾️

«Запомни: всё, что можно купить за деньги — уже дёшево» 🕯️

📌📌📌📌📌

ℹ️Экономическая политика
Банк Японии установил процентные ставки на уровне от 0 до 0,1%, завершив свою многолетнюю политику отрицательных процентных ставок, начатую в 2016 году. Банк также обязался ежемесячно покупать государственные облигации на сумму около 6 трлн. иен ($40 млрд.) для поддержания ликвидности рынка

ℹ️Корпоративные новости
- Ажиотаж вокруг IPO Reddit: В ходе первичного размещения акций их цена составила 34 $, достигнув верхней границы прогнозируемого диапазона, что свидетельствует о высоком спросе со стороны инвесторов.
- Стратегическая перестройка Unilever: Компания объявила о комплексном плане реструктуризации, предусматривающем ликвидацию 7 500 рабочих мест и продажу своего культового подразделения по производству мороженого, на долю которого приходилось 16% продаж (в т.ч. Magnum и Ben & Jerry's)

ℹ️Технологический сектор
- Intel получит значительную поддержку от правительства США ($8,5 млрд. в виде грантов и до $11 млрд. в виде кредитов на расширение производства чипов), что подчеркивает стратегический фокус отрасли
- Nvidia представила свой графический процессор Blackwell, призванный экспоненциально увеличить вычислительную мощность для приложений искусственного интеллекта.

ℹ️Автомобильный сектор
- Стандарты Байдена: США объявили о новых жестких стандартах загрязнения окружающей среды, направленных на то, чтобы к 2032 году большинство продаж новых автомобилей осуществлялось за счет электрических и гибридов
- Bentley Motors объявила о рекордной за последние годы годовой прибыли, чему способствовал беспрецедентный спрос на автомобили, изготовленные по индивидуальному заказу. В качестве примера можно привести случай, когда клиент заказал древесину из своего личного леса для отделки салона .

Оригинал статьи тут 📄

Борьба с перенаселением начинает давать плоды?

🟠 Financial Times

К 2050 году в 76% стран уровень рождаемости будет ниже уровня воспроизводства населения, при этом рост сконцентрируется в нескольких регионах с низким уровнем дохода

📉 Детей всё меньше…
- Общий коэффициент рождаемости - среднее количество детей, рожденных на одну женщину, - снижается во всем мире, причем во многих странах он уже находится ниже уровня воспроизводства населения 2,1.
- Ожидается, что к 2050 году этот коэффициент в Западной Европе составит 1,44, а в Южной Корее будет самым низким - 0,82.

👶 Снижение ожидается не везде
- По прогнозам, к 2100 году только в шести странах коэффициент будет выше уровня воспроизводства: Таджикистан, Тонга, Самоа, Сомали, Чад и Нигер.
- Ожидается, что к концу века число рождений в странах с низким уровнем дохода почти удвоится и достигнет 35%, причем половина всех рождений в мире придется на страны Африки к югу от Сахары.

От редакции: такая точность определения регионов, пожалуй, позволяет предсказать, где будет следующий ковид..

Оригинал статьи тут 📄

Великобритания не заметила, как успела обойти США по доле мигрантов

🔴 The Economist

Согласно последним данным переписи населения Великобритании, иммигранты теперь составляют шестую часть Англии и Уэльса. Иными словами, 10 миллионов человек, живущих в Соединённом Королевстве, родились за его пределами. В долевом соотношении это выше, чем в США и почти во всех крупных европейских странах, исключая лишь Германию

В качестве примера статья приводит город Рединг, население которого, представляя 174 000 человек, на треть состоит из иностранцев

От редакции: какая ирония - понятие американского «плавильного котла» скоро можно будет применять и к самой консервативной нации старого мира

Оригинал статьи тут 📄

Битва за ритейл - Shein и Temu двинулись на Амазон

⚪️ Wall Street Journal

🗡️ Новая угроза
- Temu и Shein сместили фокус конкурентной борьбы с Walmart и Target, агрессивно нацелившись на клиентскую базу Amazon.
- Ежемесячный актив пользователей Temu в США вырос за 2023 до 51,4 млн. У Shein - с 20,9 млн до 26 млн за тот же период. Показатель же Amazon снизился с 69,6 млн. до 67 млн.

📊Разные рынки - разные преимущества
- Amazon делает ставку на доверие клиентов и однодневную доставку, тогда как Shein и Temu отправляют товары из Китая, предлагая, однако, более низкие цены
- Обширная сеть складов и сервис подписки Prime служат серьезными барьерами на пути новичков, таких как Temu и Shein в США. Однако на международных рынках Amazon предстоит более сложная борьба

От редакции: С коллегами обсуждали, что это за китайский Граф Монте Кристо, который за полгода только в рекламу на Фейсбук влил несколько миллиардов. Пришли к выводу, что это очень вписывается в стремление Китая решить свои проблемы усиленным экспортом товаров. Для такого срочного проекта необходим важный и дорогой элемент - система логистики. Алибаба уже составил о себе мнение. Репутацию купить сложно - на это требуется время, но развить с нуля - дело иное, особенно если есть деньги, а время поджимает. Так что по нашему мнению, Амазону бросили вызов вовсе не китайские инвесторы, а весь Китай

Оригинал статьи тут 📄

Европа держит планку несмотря на трудности

🟠 Financial Times

Данные по Еврозоне за январь показали рекордный профицит торговли товарами в размере €28 млрд, что является самым высоким значением с 2002 года, и свидетельствует о восстановлении от последствий геополитических конфликтов.
(В 2022 году был зафиксирован дефицит в размере €335 млрд.)

Германия, столкнувшаяся с экономическими трудностями, тем не менее внесла значительный вклад в это восстановление, отметив самый высокий профицит торгового баланса за последние шесть лет.

Оригинал статьи тут 📄

Петля санкций затягивается

⚪️ Wall Street Journal

Усилия США и Европы по изоляции России от западной финансовой системы набирают обороты, причем значительные сдвиги произошли в Дубае и Турции. Эти регионы, которые ранее были лазейками, позволяющими вести международный бизнес, несмотря на санкции, теперь ужесточают контроль под влиянием прямых угроз и действий США.

От редакции:
Душат. Кто бы что не заявлял о скором решении всех вопросов, а вот такие вот статьи тем и полезны, что указывают на реальное положение вещей. Сейчас нас ждёт новый этап, который, как нам кажется, будет не менее непростым для обычного бизнеса

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Что общего у лапши и экономики?

🟠 Financial Times

🍜 Секретный ингредиент существует
- Мало кто задумывается, что помимо удобства и вкуса, лапша быстрого приготовления также является индикатором экономического благосостояния.
- Всплеск ее потребления, особенно в развитых странах, часто сигнализирует о скрытом переходе к жесткой экономии.

📊Рост отрасли как показатель
- В 2022 году, по данным экспертов (да, даже у лапши есть эксперты), человечество купило рекордные 121 млрд порций лапши быстрого приготовления - на 17% больше, чем в 2018 году.
- В таких разных странах, как Нигерия, Бангладеш и Турция, рост был гораздо более значительным и составил от 53 до 425 процентов.

📉Проблемы в развитых странах
- Однако красные флаги появились и в более богатых странах. К концу 2022 года потребление лапши быстрого приготовления в США и Великобритании выросло на 14% за пять лет.
- Япония, вступившая в эпоху инфляции после десятилетий дефляции, сейчас ест больше лапши, чем в 2018 году, хотя ее население стало меньше.

🌐Устойчивый спад
По словам представителя компании Nissin, крупнейшего производителя лапши, насыщение мира этим продуктом - не временный бум. При всей прелести лапши, рост её популярности - сигнал об ослаблении экономик.

Оригинал статьи тут 📄

Доллар постепенно теряет позиции

🔵 Bloomberg

Мощь доллара США как основной мировой валюты становится все слабее. Эксперты и официальные лица считают, что политизация экономики, а также санкции против России, тарифы на китайский импорт и растущий госдолг могут подорвать главенство валюты. Даже некоторые союзники США уже начинают отстраняться от неё.

МВФ отмечает снижение доли доллара в мировых валютных резервах с 73 % до 59 % с 2001 года. Масла в огонь добавляет непостоянство правительства по отношению к доллару - его то усиливают демократы, то ослабляют республиканцы ради торговых преимуществ

Оригинал статьи тут 📄

Банки еврозоны в опасности

🟠 Financial Times

Клаудия Бух, недавно назначенная главным банковским контролером еврозоны, бьёт тревогу для европейских банков, делая упор на том, что им следует перестать полагаться на исторические данные, так как мир меняется. Она предвидит эпоху значительного роста числа банкротств, усиления геополитической нестабильности и трансформационных изменений в энергоемких отраслях.

От редакции:
Верный подход, особенно относительно отказа от исторических данных в пользу перехода на моделирование «неизвестного». Однако легко сказать… На исторические данные не просто так риск менеджмент опирается - здесь и ответственности меньше, и уже всё «на рельсах», вроде как работает, а всех черных лебедей не переловишь. У госпожи Бух хорошо получилось всё озвучить - теперь посмотрим, получится ли воплотить

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️
™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️

📌📌📌📌📌

ℹ️Новости стран
- Аргентина, столкнувшись с резким ростом годовой инфляции до 276 %, приняла значительные экономические меры, включая исторический обмен долговыми обязательствами и снижение базовой процентной ставки.
- Франция увеличила свою долю на мировом рынке экспорта оружия, воспользовавшись снижением влияния России и заключив сделки с такими крупными импортерами, как Индия.

ℹ️Юридические кейсы:
- TikTok: Палата представителей Конгресса США приняла законопроект, требующий от ByteDance продать TikTok или прекратить деятельность в США - теперь он передан в Сенат.
- Apple согласилась разрешить разработчикам в ЕС продавать приложения пользователям iPhone напрямую, с их сайтов, минуя App Store.

ℹ️Финансы большого бизнеса:
- Saudi Aramco сообщила о чистой прибыли в размере 121 миллиарда долларов за 2023 год, что превысило совокупную прибыль пяти крупнейших нефтяных компаний Запада, и объявила об увеличении дивидендов.
- Reddit готов выйти на IPO в Нью-Йорке 21-го марта, намереваясь привлечь около 750 миллионов долларов, что может стать крупнейшим IPO в этом году.
- Adidas впервые за 30 лет получил годовой чистый убыток (продажи в США упали на 16%), частично объясняемый разрывом связей с Канье Уэстом из-за его антисемитской ремарки в 2022 году .

Оригинал статьи тут 📄

США перехватывают нефтяную инициативу

🟡 LeMonde

Несмотря на международные призывы к сокращению добычи нефти для борьбы с изменением климата, в 2023 году Соединенные Штаты установили новый мировой рекорд по её выработке, опередив таких гигантов, как Саудовская Аравия и Россия.
К декабрю был достигнут пик добычи в 13,3 млн. баррелей в день.

Это возрождение объясняется развитием технологий гидроразрыва пласта и горизонтального бурения, главным образом в Техасе и Нью-Мексико, что позволило обратить вспять спад начала 2000-х годов, когда США были крупным импортером нефти для удовлетворения внутреннего спроса.

Оригинал статьи тут 📄

Несладкие времена - почему хороший шоколад рискует стать роскошью

⚪️ Wall Street Journal

📈Всплеск цен и его причина
- Неурожай, начавшийся прошлым летом в Западной Африке, второй год подряд сокращает запасы какао и давит на цены
- Спекуляции на рынке какао еще больше ускорили рост цен, сделав торговлю этим активом одной из самых прибыльных за последнее время

🍫Есть, за чем гнаться
- Майские фьючерсы на какао в Нью-Йорке достигли 7 405$ за метрическую тонну, что почти втрое больше, чем в прошлом году, и на 38% выше рекорда 1977 года
- Хедж-фонды активно скупают фьючерсы на какао, ожидая дальнейшего роста цен, вызванного сочетанием плохих погодных условий и спекуляций, а также болезней и старения какао-деревьев

📊Перспективы на будущее
- Аналитики Citigroup прогнозируют, что цены на какао могут взлететь до 10 000 $/м.т. в краткосрочной перспективе, но ожидают снижения во второй половине года, хотя и не до прежних уровней.
- Технологии производства шоколада претерпят изменения: ожидается, что компании будут использовать жиры, альтернативные какао-маслу, и добавлять больше наполнителей, чтобы снизить давление на себестоимость.

Оригинал статьи тут 📄

Российская экономика - взгляд со стороны

🔴 The Economist

Российская экономика продемонстрировала заметную устойчивость после начала СВО, опровергнув многие прогнозы о финансовом крахе. Несмотря на рецессию, спад оказался более мягким и коротким, чем ожидалось. Серьезную обеспокоенность вызывала инфляция, которая резко ускорилась в прошлом году, но сейчас демонстрирует признаки стабилизации.

От редакции:
Понятно, что нам ситуация известна лучше, чем западному читателю, и всё же интересно увидеть картину глазами наших давних надёжных партнёров-британцев. Тем более что статья весьма ёмко и точно рисует картину происходящего, своего рода «снимок сверху».

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️