Эхо Wall Street

Замедление сделок оставляет частный капитал с рекордными непроданными активами

Недавно FT писал, что сектор прямых инвестиций переживает рекордное падение темпов заключения сделок. Это, вполне естественно, привело к появлению беспрецедентного количества непроданных и стареющих активов

🟠 Financial Times

📉Влияние роста процентных ставок.
- Причиной падения отрасли, по мнению экспертов, послужил рост процентных ставок
-Согласно недавнему отчету Bain & Co, в отрасли насчитывается более 28 000 компаний, которые еще не проданы и общая стоимость которых превышает $3 трлн..
- В прошлом году стоимость проданных компаний снизилась на 44%, что стало самым низким показателем за последнее десятилетие

🔄Трудности ликвидации активов
Значительная часть активов, ожидающих продажи, - более 40% - имеет возраст не менее четырех лет, что свидетельствует о том, что многие из них уже созрели для продажи, исходя из стандартных сроков владения такого рода инвестициями.

📊Опасная динамика
Руководитель крупнейшего пенсионного фонда Дании сравнил индустрию прямых инвестиций с финансовой пирамидой, отметив следующее, что группы выкупа все чаще продают компании самим себе и своим коллегам в таких масштабах, которые "не являются устойчивым бизнесом" .

Оригинал статьи тут 📄

Стальные рельсы шёлкового пути

🔵 Bloomberg

Россия увеличивает инвестиции в модернизацию Транссибирской и Байкало-Амурской магистралей - для расширения торговли с Китаем.

Несмотря на значительные инвестиции, которые почти удвоили пропускную способность с 2013 года, спрос продолжает опережать возможности.

В результате было принято решение об их увеличении на 366 млрд. рублей в этом году. Ожидается, что работы будут продолжаться до 2032 года, а общий объем инвестиций составит 2,7 трлн. рублей, что позволит достичь мощности в 255 млн. тонн в год при прогнозируемом спросе в 552,5 млн. тонн.

Оригинал статьи тут 📄

Криптодобыча переезжает на юг

🔴 The Economist

Как оказалось, в Африке благоприятный климат для добычи не только полезных ископаемых, но и криптовалют. Ввиду наличия самой дешёвой в мире электроэнергии этот регион стал привлекать значительные мощности по «криптодобыче», в том числе из Китая и России.

От редакции:
The Economist на этой неделе прямо-таки проникся духом южного континента. Что до майнинга - масштаб ситуации демонстрирует недавняя инициатива Эфиопии на $250 млн. по запуску «криптодобычи» на государственном уровне. Не обошлось без внешнего участия - проект реализуется в партнёрстве с Гонконгом (соглашение было подписано 15-го Февраля)

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Рост мирового долга бьёт рекорды

🟠 Financial Times

По данным ОЭСР, в этом году развитые страны увеличат долг на рекордную сумму в $15,8 трлн., что превысит пик пандемии 2020 года.

Такой резкий рост связан с рефинансированием существующих облигаций по более высоким процентным ставкам.

До сих пор рынок поглощал долг без проблем, но есть опасения относительно будущей волатильности, особенно если рост и инфляция в США, на которые приходится половина суверенного долга ОЭСР, ускорятся.

Оригинал статьи тут 📄

Семейные офисы выводят управление частным капиталом на новый уровень

🟣CNBC

🏦 Изменения на Wall Street
- С 2019 года количество семейных офисов - частных инвестиционных структур богатых семей - увеличилось в три раза.
- В совокупности они держат капитал на сумму более $6 трлн.
- Более половины этих активов приходится на Северную Америку.

📈 Причины возвышения и последствия
- Такой рост обусловлен увеличением числа ультрасостоятельных людей: в мире сегодня более 2 600 миллиардеров и более 90 000 лиц с чистым состоянием свыше $100 млн., которым семейные офисы позволяют управлять состоянием.
- Традиционно сфокусированные на сохранении богатства, в последние годы семейные офисы начали склоняться в сторону более смелых и доходных инвестиций, включая венчуринг и хедж фонды

🚀 «Большие рыбы» не заставили себя ждать
- Этот сдвиг вызвал интерес частных инвестиционных компаний вроде Blackstone, KKR и Carlyle
- Последние стали расширять свои команды и разрабатывать продукты специально для удовлетворения уникальных потребностей именно частного капитала

Оригинал статьи тут 📄

Телеграм берёт курс на прибыль

🟠 Financial Times

Telegram недавно достиг 900 миллионов пользователей.

"Мы надеемся преодолеть точку безубыточности в следующем году, а возможно даже в этом"

- заявил Павел Дуров в интервью FT

Два года назад компания ввела рекламу и премиум-подписку, что стало приносить сотни миллионов долларов. Дуров, которому инвесторы предложили оценку свыше $30 млрд., стремится к IPO в марте 2026 года, чтобы сохранить независимость компании.
В случае успеха IPO компания планирует продавать акции лояльным пользователям по аналогии с Reddit

От редакции: с собственной валютой не вышло - решили не мудрить и срубить денег на акциях. Давно пора было

Оригинал статьи тут 📄

Африка и мир - дорога к многополярности

🔴 The Economist

Африка в последнее время активно расширяет международные связи, отходя от традиционных Западных партнёров, и укрепляя взаимодействие с Россией, Китаем, Ираном и ОАЭ.
Такая политика благоприятна для инвестиций и развития, однако несёт в себе и риски, поскольку континент пытается воспользоваться мощной, но опасной силой - международной конкуренцией.

От редакции:
Континенту есть, что предложить, от ресурсов до рынков сбыта. Правда, тут палка о двух концах: население в Африке продолжает расти, а исторически так складывается, что богатые партнёры начинают притягивать население от бедных. На Западе миграцию прикрывают. Значит, и эти потоки имеют шансы поменять направление

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️
™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️

📌📌📌📌📌

ℹ️Большой Бизнес
Илон Маск подал в суд на OpenAI (ChatGPT), обвинив их в нарушении свободного доступа к искусственному интеллекту на фоне слияния с Microsoft. OpenAI же заявили, что это обвинение - результат того, что Маск сам хотел объединиться с OpenAI через Tesla, но не успел/не потянул

ℹ️Экономическая политика
- Европейский центральный банк оставил процентные ставки на прежнем уровне в 4%, скорректировав прогнозы по инфляции на фоне её более медленного, чем ожидалось, снижения
- В Британии правительство объявило о сокращении национального страхования и других налоговых корректировках в преддверии предстоящих выборов, стремясь решить экономические проблемы.
- Центральный банк Египта поднял курс своей валюты и увеличил процентные ставки, что привело к расширению кредита МВФ с $3 млрд. до $8 млрд. и привлечению значительных инвестиций из ОАЭ

ℹ️Движения на рынке
- Биткойн достиг новой рекордной цены 69202$ благодаря институциональным инвестициям в недавно зарегистрированные американские ETF
- Решение ОПЕК+ продлить сокращение добычи не оказало существенного влияния на цены на нефть, поскольку рост добычи в Америке и Канаде компенсировал сокращение производства .

Оригинал статьи тут 📄

Городской бум планеты - строительство как никогда раньше

🔴 The Economist

Тенденция строительства новых городов достигла своего апогея: страны и инвесторы приступают к реализации амбициозных проектов по созданию городских центров с нуля.

🏗️ Восходящие гиганты
Список новых городов огромен
• “Новая административная столица” Египта призвана уменьшить пробки в Каире и разместить аппарат правления страны. Помимо этого планируется строительство еще пяти городов
• Neom в Саудовской Аравии - футуристический город, центральным элементом которого является здание длиной 170 км.
• Нусантара в Индонезии - Новая столица, которая заменит Джакарту, строится на Борнео.
• Восемь новых городских центров в Индии
• А также проекты городов в Ираке, Кении, Гондурасе, Сальвадоре, Бутане и целый список новых городских проектов в США

🌆 Урбанизация как новое решение проблем
- Согласно исследованиям, удвоение размера города коррелирует с увеличением производительности труда на 2-5%
- Новые города призваны решить проблемы, связанные с инфраструктурой и перенаселением (Согласно прогнозам ООН, к 2050 году городские районы пополнят еще 2,5 млрд жителей)

🌱 Зеленые и умные: будущее городской жизни
- В проектировании новых, "умных городов" активно тестируются инновации от блокчейна до новых теорий организации общества
- Затрагиваются все аспекты от дорожного движения до экологической устойчивости.

Оригинал статьи тут 📄

Смелый вызов TikTok американскому правительству

⚪️ Wall Street Journal

Законодатели США предпринимают усилия, чтобы либо запретить TikTok, либо заставить китайских владельцев продать его американцам, сопровождая это следующей риторикой:

"Порвите с китайской коммунистической партией или лишитесь доступа к своим американским пользователям"

В ответ TikTok мобилизовал более 170 миллионов пользователей в США на протест против законопроекта. Однако эти действия, напротив, только ускорили процесс его передачи в Сенат

От редакции:
Торговые конфликты с Китаем выходят на новый уровень. Там, где имеют место действительно серьёзные интересы, свобода слова и демократия отступают на второй план. И это естественно, и это везде - большой бизнес, особенно медиа, должен быть под контролем

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Китайский экономический подъем подпитывается укреплением связей с Россией

🟦 Business Insider

Китай делает упор на экспорт: за первые два месяца 2024 года объем поставок из страны увеличился на 7,1%, что сильно превысило прогнозы

Этот успех отчасти объясняется расширением связей с Россией: всего за два месяца объем российско-китайской торговли вырос на 12,5% и составил $37 млрд.

В то же время опасение санкций заставило три из четырех государственных банков Китая приостановить платежные операции с российскими учреждениями.

Оригинал статьи тут 📄

Новая востребованная профессия

⚪️ Wall Street Journal

💻Уже недостаточно быть просто айтишником
- Число новых объявлений о вакансиях, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), выросло на 42% по сравнению с декабрём 2022 года.
- В то же время общее количество вакансий в сфере IT сократилось на 31% за тот же период

📊Динамика рынка труда
- Эта тенденция очевидна в таких компаниях, как Amazon, Alphabet, UPS и Apple, которые перераспределяют ресурсы в пользу развития ИИ
- Объявления о вакансиях с припиской «ИИ» встречаются в разных отраслях, особенно в математике, разработке программного обеспечения (включая работу с данными) и инженерии

💰Высокая оплата
Компании все чаще готовы предлагать более высокую ставку за соответствующие навыки (до 23000$ в год выше по данным ZipRecruiter)

Оригинал статьи тут 📄

Неочевидный кризис европейских фондовых рынков

🟠 Financial Times

Несмотря на видимость процветания, европейские рынки акций сталкиваются с серьезными внутренними проблемами. Объемы торгов снижаются, IPO проводятся редко, а крупные компании все чаще обращаются за листингом к США. Разрыв между рынками США и Европы увеличивается, а медленный послекризисный рост и отсутствие техгигантов, способствуют стагнации.

От редакции:
Все-таки «разделяй и влавствуй» актуально и для финансов. Европейские рынки капитала по-прежнему фрагментированы, и с 2009 эта тенденция только увеличивается. Рекомендуем к прочтению полную версию ниже, есть интересные подробности

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

«Тем временем..»

🕐🕑🕒🕓

🖥Антимонопольный штраф Apple в ЕС: Компании грозит штраф от Брюсселя в размере €1,8 млрд. - первый для Apple штраф по законодательству ЕС - за ограничение конкуренции на рынке потокового воспроизведения музыки.

🖥Ограничения добычи нефти: ОПЕК+ продлевает сокращение добычи нефти, чтобы поднять цены на фоне роста поставок из США и низкого мирового спроса. Срок действия ограничений должен был истечь в конце марта, но они будут действовать до конца июня.

🖥Выбросы углекислого газа
В 2023 году выбросы СО2 достигли рекордного максимума - 37,4 млрд. тонн, в основном из-за их увеличения в Китае и Индии, даже несмотря на сокращение в развитых странах

🖥Вакцинные технологии: Британские стартапы стали использовать искусственный интеллект для разработки "перспективных" вакцин против возможных мутаций патогенов таких заболеваний, как коронавирус и малярия.

Оригиналы статей тут и тут 📄

Битва за триллион долларов на фармацевтическом рынке

Пока мир борется с инфляцией и конфликтами, на горизонте рынков рдеет новая заря, которая обещает конкуренцию поярче многих, что мы видели.
Препараты Zepbound от американской Eli Lilly и Wegovy от датской Novo Nordisk произвели революцию в области снижения веса, и их битва за рынки только начинается.

🔴 The Economist

🧪Революция в отрасли
- С 2022 по 2023 препараты для снижения веса увеличили продажи Novo Nordisk и Eli Lilly с миллионов до миллиардов, что позволило им занять лидирующие позиции в фармацевтической отрасли.
- Согласно рыночным прогнозам, к 2030 году их объем продаж вырастет до $80 миллиардов, и эти две компании будут доминировать на рынке.

🔬Ситуация на рынке
- Доказано, что агонисты GLP-1 значительно снижают вес, давая надежду миллионам людей во всем мире.
- Несмотря на усилия компаний по расширению производства, аналитики прогнозируют, что в ближайшие годы спрос будет превышать предложение, давая шанс более слабым конкурентам

🏦Последний рубеж - страховые компании
- На Западе правят страховщики, а высокая стоимость и неопределенные сроки лечения заставляют их не решаться покрывать эти препараты
- В настоящее время проводятся испытания, призванные продемонстрировать дополнительные преимущества для здоровья, что может повлиять на решение о страховом покрытии.

Оригинал статьи тут 📄

В центре внимания Сбербанк

🟠 Financial Times

Сбербанк зафиксировал историческую прибыль в размере 1,5 трлн руб. ($16,3 млрд) в 2023 году, увеличив ее более чем в пять раз благодаря резкому росту ипотечного и корпоративного кредитования.

Прибыль Сбербанка, составляющая почти половину от общей прибыли российских банков (3,3 трлн рублей), по мнению экспертов FT, продемонстрировала устойчивость российской экономики в условиях санкций.

Герман Греф объявил о планах распределить половину прибыли в виде дивидендов, поддержав государственный бюджет.

Оригинал статьи тут 📄

Зерновые спекуляции: трейдеры против аналитиков

🟠 Financial Times

После рекордных урожаев на мировом рынке зерновых хедж-фонды, в ожидании дальнейшего падения цен, создали короткую позицию в 546 000 фьючерсных контрактов, что стало крупнейшей "медвежьей" ставкой за последние почти два десятилетия.

Аналитики же считают, что такие факторы, как сокращение посевных площадей и изменение климата, могут скорее привести к росту цен, тогда как спекулятивные позиции лишь увеличат волатильность

От редакции:
Аналитики в специализированных сельхоз изданиях +/- сходятся в том, что цены на зерновые со временем будут идти вверх, потому что население растёт, а земля лучше не становится. В то же время они приводят аргументы и в пользу их временного снижения, ссылаясь на похожие сценарии в прошлом и цикличность.

Оригинал статьи тут 📄

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️
™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️

📌📌📌📌📌

ℹ️Искусственный интеллект (в этот раз The Economist решил сделать упор именно на нём)
- Microsoft заключила стратегическое партнерство с Mistral, французским стартапом искусственного интеллекта, способным конкурировать с GPT-4. Ожидается объединение мощностей компаний
- Nvidia сохранила значительный рост после отчета, в результате чего ее стоимость приблизилась к $2 трлн. Компания стала третьей по стоимости в США после Microsoft и Apple.
- Alphabet, материнская компания Google, столкнулась с неудачей в работе своей генеративной модели Gemini, потеряв $80 млрд рыночной стоимости из-за противоречивых изображений (на запрос генерации изображений английских королей/солдатов СС толерантно выдавала афроамериканцев).

ℹ️Корпоративные новости
- Япония обязалась финансировать вторую фабрику TSMC подчеркивая усилия по обеспечению безопасности цепочек поставок микросхем в условиях напряженности с Китаем.
- Berkshire Hathaway: Сообщая об увеличении годовой операционной прибыли на 21%, Уоррен Баффетт признал, что на нынешнем рынке стало гораздо сложнее найти выгодные инвестиционные возможности.

ℹ️Розничная торговля
- Закрытие магазинов Macy's: Стратегия Macy's по закрытию около трети своих магазинов отражает меняющийся ландшафт розничной торговли и предпочтения потребителей, переход на онлайн сферу .
- Wendy's объявила о внедрении "динамического ценообразования" с помощью цифровых табло меню, чтобы цены на блюда изменялись в зависимости от спроса на них в данный конкретный момент (как на бирже)

Оригинал статьи тут 📄

Темп роста госдолга США увеличился

🟣 CNBC

Государственный долг США растет такими темпами, что каждые 100 дней увеличивается на 1 триллион долларов, что является значительным ускорением по сравнению с прошлыми периодами.

По последним данным, долг составляет почти 34,4 триллиона долларов.

Агентство Moody's понизило прогноз по рейтингам правительства США до негативного, ссылаясь на опасения по поводу финансовой устойчивости страны в условиях высоких процентных ставок.

Оригинал статьи тут 📄

Apple сдаёт позиции, но намерена их вернуть

⚪️ Wall Street Journal

Инвесторы начинают терять терпение в ожидании от Apple достижений в области искусственного интеллекта (ИИ), считая, что компания отстает в этой сфере

🤖Стратегические разработки в области ИИ.
- Тим Кук обещает представить долгожданные функции на предстоящей конференции разработчиков.
- Несмотря на то, что Apple была одним из первых новаторов в области ИИ благодаря Siri, сегодня она отстает от конкурентов из-за своих же строгих стандартов конфиденциальности и более медленных темпов внедрения инноваций.

🏆Конкурентный ландшафт
- Apple недавно потеряла место самой дорогой компании в мире, уступив Microsoft, чему способствовала доля последней в OpenAI (Chat GPT).
- В целом акции Apple стали отставать от конкурентов (в том числе азиатских), что объясняется как замедлением продаж iPhone, так и отсутствием новых технологий

📊Непростая конъюнктура
- Аналитики по-прежнему сомневаются в немедленном появлении революционного потенциала ИИ в сфере потребительских технологий.
- Задача Apple состоит не только в том, чтобы развить ИИ, но и в том, чтобы конвертировать это в финансовый рост и лидерство на рынке. Ожидается, что этот шаг возимеет решающее значение для укрепления ее позиций либо их потери .

Оригинал статьи тут 📄