⭐️15 января эмитированы ЦФА с нестандартной структурой — с опционом и залогом прав по деривативу

Решение о выпуске предусматривает, что ЦФА удостоверяют денежное требование, размер которого определяется показателем GLDRUB_TOM — ценой закрытия торгов аффинированным золотом.

Обязательство по ЦФА обеспечено залогом прав по форварду, который эмитент заключил ранее с поставщиком золота. То есть в случае дефолта инвестор (владелец ЦФА) получит реальный базисный актив. Стоимость предмета залога определяется котировкой GLDRUB_TOM.

Выпуск предусматривает также опцион на заключение договора — соглашения об обратном выкупе ЦФА с премией в размере разницы между ценой погашения и ценой выкупа.

Инвестору при такой структуре выпуска ЦФА стоит учитывать регуляторные риски, связанные с заключением дериватива, а также риски действительности права, которое выступает предметом залога.

#ЦФА #деривативы #ПФИ #форвард