14.07.2025 регулятор опубликовал отчет об итогах обсуждения его предложений (они разобраны выше).
Ключевые моменты:
▪️ трансформировать резюме проспекта ценных бумаг в краткий документ для адаптации к потребностям неквалифицированных инвесторов
▪️ ориентировать проспект и отчеты ещё и на будущее — раскрывать прогнозные показатели
▪️ определить структуру и содержание годового отчета
▪️ в некоторых случаях привлекать профучастников для верификации достоверности проспекта
▪️ установить обязанность при выходе на IPO раскрывать не менее двух независимых аналитических отчетов об оценке справедливой стоимости компаний
▪️ определить требования к аналитическому отчету
▪️ обязать эмитентов раскрывать информацию о плановом и фактическом распределении акций при подаче заявок на участие в IPO
▪️ обязать эмитентов раскрывать механизмы стабилизации цены акций после IPO
▪️ обязать эмитентов раскрывать информацию об ограничении отчуждения (обременения) акций (lock-up), а также о нарушении обязательств и решения о снятии ограничений
▪️ разработать типовую документацию для IPO
На основе этих предложений Банк России планирует до конца 2025 г. подготовить поправки к регулированию.
@dicta_fa