Поделился практикой использования цифровых финансов для санкционного комплаенса и стратегий ESG. Пока для этого подойдут только ЦФА и УЦП. В перспективе ещё цифровые валюты и цифровой рубль, когда станет доступен их полный функционал.
Но и сами цифровые права могут создавать комплаенс-риски — риски несоответствия нормативным требованиям.
Основные из них:
▪️ обход закона — это когда формально безупречная эмиссия сделана для того, чтобы избежать ограничения для классических инструментов, например, структурных облигаций
▪️ отказ в защите алеаторных сделок, например, если выпуск соответствует признакам пари
▪️ налоговые регуляторные риски — они могут возникнуть из-за разницы налогообложения с ценными бумагами
▪️ риски несоответствия законодательству о противодействии легализации преступных доходов: операции свыше 1 млн руб. и все расчеты в цифровых правах подлежат обязательному контролю
▪️ валютные риски — расчетные операции с цифровыми правами будут всегда признаваться валютными
▪️ юрисдикционные риски: за рубежом российские цифровые права могут быть переквалифицированы в ценные бумаги с применением специального регулирования
Все эти риски вполне управляемы. Эмитентам стоит снижать их ещё на этапе выпуска цифровых прав, иначе риски могут трансформироваться в ответственность или оспаривание операций.
Для инвесторов эти риски будут особенно актуальны в нестандартных выпусках цифровых прав или при использовании их за рубежом.
#ЦФА #УЦП #комплаенс