🔥 Дайджест недели: пирамиды, рынок РФ за 5 лет, циклы биткоина и узкий рост S&P 500

Неделя получилась про то, как обманчиво может выглядеть картинка, если смотреть только на итоговую цифру.

Начал со скам-разбора про Finiko. Обещали 20-30% в месяц, в июне 2021-го перевели выплаты в свою монету FNK, которая за сутки выросла с $25 до $217, а через месяц стоила 50 центов. Ущерб - около 5 млрд рублей, потерпевших больше 10 тысяч. Механика та же, что у МММ, только вместо билетов Telegram.

Посчитал, что стало с российским рынком за 5 лет. Индекс Мосбиржи -44%, даже с дивидендами -16%. Частных инвесторов при этом стало в 2,5 раза больше, а их доля в торгах выросла с 40% до 67%. Рынку не хватает длинных институциональных денег.

По #BTC прошлые циклы давали -77-85% от пика, и дно наступало через 12-14 месяцев. Сейчас мы примерно на -34% от $126 000, худшая точка была -54% в конце июня. Текущий цикл пока из этой картины выбивается, но объявлять закономерность сломанной рано.

В США доходность десятилетних облигаций за месяц выросла с 4,81% до 5,35%, индекс волатильности облигаций MOVE - с 76 до 113, а индексы акций почти не отреагировали. При этом у четверти компаний S&P 500 бета к индексу отрицательная: индекс тащат вверх крупнейшие бумаги, а средняя акция отстаёт.

Если бы $599 инвестировали в акции вместо видеокарты GTX 1080, то сегодня превратились бы примерно в $124 000. Но по дороге пришлось бы пережить -56% в 2018-м и -66% в 2022-м. Ещё разобрал портфели Citrini Research под идею, что ИИ-агенты будут платить криптой: интересно, что ставка там на биржи, стейблкоины и токенизацию, без единого ИИ-токена.

📌 Подборка постов недели:
– Скам-разбор №5: как работает МММ 30 лет спустя
– Рост доходностей облигаций и риски для американских акций
– Портфель моего сына +126% за 3 года
– Как изменился российский рынок за 5 лет
– Биткоин снова повторит сценарий?
– Видеокарта за $599 или акции Nvidia
– S&P 500 растёт, а 25% его компаний движется в обратную сторону
– Кто заработает, когда ИИ начнёт платить сам
________________________

Фонд SharesPro | IPO канал | Закрытый чат