📊 S&P 500 растёт. А 25% его компаний движется в обратную сторону

Мы привыкли смотреть на S&P 500 как на термометр рынка: индекс растёт - значит, всё хорошо. Сейчас эта логика работает хуже, чем обычно.

На 7 октября у 24,7% компаний из S&P 500 бета за 3 месяца отрицательная.
Если проще: в дни, когда индекс растёт, эти акции чаще падают, и наоборот. Каждая четвёртая компания индекса живёт своей жизнью.

10 августа таких компаний было 43,1% - почти половина. До 2026 года этот показатель ни юразу не поднимался выше 17,3%. Оговорюсь: сравнение с прошлым условное, расчёт сделан по сегодняшнему составу индекса.

Пугаться не стоит. Это не сигнал обвала, и такие акции не обязаны дешеветь. Индекс тащат вверх несколько крупных компаний, а заметная часть рынка в этом росте не участвует.

Для меня вывод практический. Если в портфеле не сам индекс, а отдельные акции, «S&P на максимумах» ничего не говорит о ваших деньгах. Смотрите, в каких отраслях вы сидите, насколько портфель завязан на нескольких бумагах и растут ли именно ваши компании.

Проверяли, как ваш портфель вёл себя на фоне S&P 500 в последние три месяца?
🔥 - обгоняю индекс
🗿 - отстаю
⚡️ - не сравнивал