Сегодня на Уолл-стрит снова шторм. S&P 500 сначала провалился на -1.5%, потом отыгрался — всё на фоне того, как Джером Пауэлл (ФРС) фактически подтвердил ожидания снижения ставки уже в октябре.
Ключевая фраза дня: «мы можем прекратить сокращение баланса в ближайшие месяцы».

Для рынка — это чистый сигнал «голубя»: конец QT, возможные проблемы с ликвидностью, и, как следствие, ставка вниз.

📉 Рынок труда слабеет, доходности коротких трежерис падают, доллар колеблется, золото держится у исторических максимумов.
ФРС балансирует между страхом перегреть экономику и необходимостью дать рынку кислород.

Интересно, что отскок начался ещё до речи Пауэлла — благодаря заявлению о встрече Трампа и Си Цзиньпина. Торговая пауза с Китаем всё ещё возможна, и на этом фоне инвесторы немного выдохнули.
Хотя санкции Пекина против американских подразделений южнокорейского перевозчика снова подлили масла в огонь — тарифная сага продолжается.

🏦 Корпоративный блок — оживлённый:
• JPMorgan: сильный трейдинг, но Даймон предупредил о рисках по кредитам.
• Goldman Sachs: рекорд по IB, но ждут новые сокращения ради экономии и AI-оптимизации.
• Citigroup: превзошёл прогнозы по всем направлениям, готовится продать мексиканский бизнес.
• BlackRock: +$205 млрд притока, ставка на private credit и альтернативы.
• Boeing: рекордные поставки с 2018 года — признаки восстановления.
• Google: вложит $15 млрд в AI-инфраструктуру в Индии.
• Walmart + OpenAI: теперь ChatGPT поможет делать покупки.
• General Motors: списывает $1.6 млрд из-за пересмотра EV-политики.
• Domino’s и HP — апсайд на позитивных отчетах.
• Meta / Instagram усиливает защиту подростков.

📊 По макро:
• S&P 500 +0.2%, Nasdaq -0.2%, Dow +0.8%, Russell 2000 +1.3%.
• Доходности 10-леток США — стабильно у 4.03%.
• Биткоин -2.9%, эфир -4.2%.
• Золото +1%, $4,150 за унцию (!).
• Нефть WTI -1%, $58.89 за баррель.

🔍 Любопытная деталь: S&P не корректировался на 5% уже 97 сессий, при среднем цикле — 59. Рынок перегрет, особенно на фоне AI-бума.

54% фондменеджеров по данным BofA считают, что техи в пузыре — ещё месяц назад было наоборот. При этом доля акций США в портфелях — максимум за 8 месяцев.

📈 “Фондовый сезон” стартовал. Если отчёты снова превысят ожидания, это может стать якорем для волатильности.

Технологический сектор, особенно AI, под особым вниманием — все хотят понять, окупятся ли эти гигантские вложения в инфраструктуру или это просто новая форма хайпа.

💬 Как сказал Пауэлл, «баланс сокращать скоро перестанем» — и рынок услышал в этом не сигнал осторожности, а сигнал надежды.
Но реальность остаётся прежней: экономика остывает, пузырь в AI-названиях раздувается, и сентимент на грани между “покупаем падение” и “готовимся к выносу”.

Всё по классике: перед штормом всегда бывает короткая пауза.