Слушай Евгена! | Darth Traders

❗️ Минута до нового поворота в мире

📰 Подписаться на Darth Traders

❗️ Дорогие друзья, напоминаю: сегодня в 21:00 по Москве мы увидим по-настоящему историческое событие — первое решение ФРС под председательством Кевина Уорша. А уже в 21:30 начнётся его первая пресс-конференция в новой должности.

💁‍♂️ Сразу объясню, за чем именно я буду следить.

➖ Первое — голосование. Причём сегодня оно для меня даже важнее самого решения по ставке. Интересно посмотреть, насколько расколотым окажется комитет, доставшийся Уоршу в наследство от Джерома Пауэлла. Особенно с учётом того, что сам Пауэлл никуда из ФРС пока не ушёл: он остаётся членом Совета управляющих и продолжает голосовать.

➖ Дальше смотрим на текст заявления. Какие формулировки изменились, что убрали, что добавили и сохранила ли ФРС намёк на дальнейшее смягчение политики. Даже одно изменённое предложение может многое рассказать о том, в какую сторону Уорш собирается разворачивать центральный банк.

➖ После этого быстро переходим к экономическим прогнозам и точечному графику ставок. Раньше на опорных заседаниях это была для меня едва ли не главная часть публикации. Но при Кевине Уорше я бы относился к ней осторожнее.

Уорш давно выступает против избыточной коммуникации и предварительных обещаний со стороны ФРС. Не исключено, что со временем нынешняя система прогнозов вообще будет серьёзно пересмотрена.

Кроме того, эти оценки готовились в условиях, когда ситуация на Ближнем Востоке и нефтяном рынке менялась буквально каждый день. Поэтому рынок может устроить сильные движения вокруг отдельных цифр, хотя сами прогнозы способны устареть уже в момент публикации.

🔥 Но самое важное начнётся не в 21:00, а в 21:30. Сегодня нужно будет слушать буквально каждое слово Кевина Уорша. Как он оценивает инфляцию, что думает о сокращении баланса, как относится к независимости ФРС и насколько сильно собирается изменить наследие Пауэлла.

Каждое его слово сегодня — это не просто повод для краткосрочных рыночных качелей. Это первые очертания новой политики главного центрального банка мира. Политики, которая будет определять стоимость доллара, направление процентных ставок и движение глобальных рынков в следующие годы.

🙇‍♂️ Поэтому внимательно следим. Я, как обычно, буду вести текстовую трансляцию и разбирать всё происходящее. Полный анализ решения и пресс-конференции под микроскопом выйдет в Darth Traders Elite (моё закрытое сообщество). Здесь тоже обязательно всё разберу — немного позже и в более сжатом формате.

📰 Подписаться на Darth Traders

👋 Привет, друзья. А вот это уже интересно. Coinbase готовится запустить токенизированные акции американских компаний с обеспечением один к одному. Мы уже слышали про подобные продукты от xStocks, которые запустила Kraken, но здесь обещают не производный инструмент, не синтетическую ставку на цену и не долговую расписку, а юридическое право собственности на долю в компании с возможностью реально получать дивиденды.

💁‍♂️ Напомню, что xStocks — довольно мутная тема: компания зарегистрирована в офшорной зоне, а сами токены не дают реальных прав владения. Здесь вроде как обещают что-то более чистое.

Конечно, нужно будет смотреть, по какому принципу будет организован доступ к этим токенизированным бумагам и как в целом будет выглядеть продукт. Но тенденция уже очевидна: криптобиржи больше не хотят ассоциироваться только с криптой, а стремятся стать площадками «всё в одном», где можно торговать реальными и токенизированными акциями, которые обеспечены настоящими бумагами, прогнозные рынки, депозиты, расчёты и так далее.

Криптобиржи понимают, что сегодня такие истории, как SpaceX, будут уводить с площадок клиентов. Американский рынок сейчас действительно даёт заработать почти любому, а в крипте всё сложно: нет ликвидности и нет идей.

👨‍💻 Именно юридическая часть здесь самая важная. Большинство существующих токенизированных акций лишь повторяют движение бумаги, но не делают покупателя настоящим акционером. Coinbase обещает другую конструкцию: реальное владение, возможность погашения токена и право на дивиденды.

Правда, пока продукт будет доступен только в разрешённых юрисдикциях за пределами США (имеет тоже офшорную основу), а точную дату запуска биржа ещё не назвала. Сегодня в 22:00 мск вроде как должны сделать несколько анонсов.

Так или иначе, в крипту приходили торговать, потому что это был более драйвовый рынок с точки зрения эмоций. Но теперь и это отнял американский рынок. Ну что же, привыкайте. И это неплохо: крипта и фондовый рынок — всё же диверсификация.

🙇‍♂️ Например, вчера в Darth Traders Elite (моё закрытое сообщество) я запустил модельный портфель из бессрочных контрактов и xStocks в качестве эксперимента. Как только до офшорных бирж в полном объёме доберётся возможность торговать реальными акциями, как сейчас реализовано на Binance и Coinbase — имею в виду не токенизированный формат, — это, конечно, многое изменит, в том числе и подход к крипте.

📰 Подписаться на Darth Traders

🔥 Иран согласился не производить и не приобретать ядерное оружие в рамках проекта меморандума с США, сообщил Reuters высокопоставленный иранский чиновник.

«США согласились в проекте меморандума на смягчение нефтяных санкций против Ирана на определённый срок, что позволит стране экспортировать нефть и получать выручку», — сообщил собеседник агентства.

По его словам, Тегеран также согласился разбавить запасы высокообогащённого урана на территории Ирана, при этом конкретный механизм будет согласован в течение следующих 60 дней. В обмен Иран обязуется немедленно открыть Ормузский пролив для всех коммерческих судов, а США — снять военно-морскую блокаду.

❕ Кроме того, проект документа предусматривает разморозку $25 млрд иранских активов, включая прямые денежные переводы, финансовые кредитные линии и сотрудничество с региональными странами, сообщил чиновник Reuters.

🙄 Разморозка $25 млрд, кредитные линии и столь масштабные финансовые уступки больше похожи на стартовую переговорную позицию одной из сторон, чем на условия соглашения, которое действительно может пройти через американскую политическую систему.

Не удивлюсь, если в ближайшее время мы увидим уточнения, опровержения или более мягкую версию этих условий. Пока всё это выглядит слишком щедро даже для сделки, которую Трампу крайне важно продать как дипломатическую победу.

📰 Подписаться на Darth Traders

💁‍♂️ Сегодня мы ждём шоу. И связано оно не только с днём рождения Трампа, но и с очередной потенциальной сделкой между США и Ираном.

Недавно СМИ сообщили, что уже в воскресенье Иран и США могут дистанционно подписать меморандум о взаимопонимании, который предусматривает продление режима прекращения огня на 60 дней, открытие Ормузского пролива и запуск переговоров по иранской ядерной программе.

❗️ Дополнительно хотел бы сообщить тем, кто в этом месяце пытается попасть в моё закрытое сообщество Darth Traders Elite: ПРИЁМА НОВЫХ УЧАСТНИКОВ В ИЮНЕ НЕ БУДЕТ.

Будет доступно только продление действующих подписок. Как говорится, спасибо за внимание к этому вопросу.

👨‍💻 Вернёмся к нашей истории. По данным Axios, виртуальная церемония пройдёт при посредничестве Пакистана и Катара. Дональд Трамп заявил, что после подписания соглашения Ормузский пролив будет вновь открыт для международного судоходства. При этом президент США предупредил, что Вашингтон может вновь прибегнуть к военной силе, если договорённости не будут выполняться «быстро, легко и гладко».

Источники Bloomberg сообщили агентству, что меморандум, который торжественно подпишут стороны, допускает различные трактовки по ряду вопросов. В том числе по тому, что на практике будет означать возобновление работы Ормузского пролива.

То есть вы понимаете, что подписывается соглашение, которое каждая сторона сможет трактовать по-своему. Я могу охарактеризовать это только как политический способ выйти из конфликта без его завершения. Для США дальнейшая эскалация выглядит тупиком, а для Ирана — постоянным ущербом, который страна, как показывает практика, способна терпеть.

Когда вы слышите, что каждая сторона будет трактовать соглашение по-своему, обычно это переводится как «каждая сторона будет считать, что именно она его не нарушает».

🙄 Никто не выиграл в этой войне, но проиграл Трамп — пожалуй, так можно охарактеризовать происходящее. Но я не хочу, чтобы вы воспринимали мои слова как заявление о завершении всего того, что происходит на Ближнем Востоке.

Повторю: соглашение с Ираном стороны могут трактовать как угодно. В том числе вопрос контроля над Ормузским проливом.

🙇‍♂️ А вы помните мою главную мысль: пока пролив закрыт, они могут подписывать хоть тысячи соглашений, но это мало что изменит, поскольку поставки энергоресурсов из региона останутся ограниченными.

Более того, те же источники Bloomberg сообщают, что США и их союзники рассчитывают восстановить нормальный уровень поставок через пролив примерно в течение месяца после подписания соглашения. И это ещё может быть осложнено высокой вероятностью того, что Иран установил в проливе мины.

Трамп будет продавать это соглашение как открытие Ормуза. Но открыт он будет не сразу. То есть никаким немедленным открытием тут и не пахнет.

☝️ Итак, что мы имеем? Давайте ещё немного раскрою мысль о том, почему никто не выиграл в этой войне, но проиграл Трамп.

Иран якобы согласился приостановить обогащение урана и не создавать ядерное оружие. Но в Тегеране говорили примерно то же самое и до войны. «Ядерная пыль», о которой говорит Трамп, якобы будет вывезена из Ирана позже, хотя ранее Тегеран отвергал такую идею. Да и остаётся вопрос, как и куда теперь Иран допустит инспекторов МАГАТЭ. К тому же часть ядерных объектов, о которых пишут многие СМИ, война вообще не затронула.

Ормуз уже не вернётся к довоенному режиму работы. Насколько я понимаю, замороженные иранские активы всё же передадут под контроль ОАЭ. И вполне возможно, что на саммите G7 мы узнаем о каком-то очередном хитром ходе.

🗣 Опять вопрос: как Трамп продаст эту сделку своим элитам, республиканцам, избирателям, правительству? Это будет сложной задачей.

🤷‍♂️ Не исключаю, что мы увидим попытки США провести какую-нибудь показательную операцию. Например, приблизить военных США к иранским ядерным объектам и устроить медийную картинку о том, как из Ирана что-то вывозят.

Также я почти не сомневаюсь, что Трамп продолжит регулярно говорить о своей победе и параллельно периодически угрожать Ирану.

👀 Но всем этим я бы хотел закончить простой мыслью: ничего в регионе уже не вернётся к довоенному состоянию. Цены на нефть, несмотря на всю гибкость, которую пытаются демонстрировать стороны, получили долгосрочный фактор поддержки. А столкновения на Ближнем Востоке, скорее всего, будут продолжаться, поскольку никаких жёстких и окончательных соглашений пока не зафиксировано.

Поэтому ничего кардинально нового не происходит. И пока Ормуз остаётся закрытым, всё это красивые новостные сюжеты, которые я с радостью буду для вас освещать. Но пока они дают нам больше шоу, чем действительно новой информации.

📈 Хотя рынки будут позитивно реагировать в моменте на всю эту красивую историю. И какое-то снижение цен на нефть вполне может позитивно отразиться на данных по инфляции за июнь, которые выйдут в июле. Вероятно, мы ещё увидим интересную волатильность в статистике.

И есть ещё один любопытный слух. Вся эта история с Ираном и потенциальной сделкой выглядит удивительно своевременной — как под день рождения Трампа, так и под выход SpaceX на биржу. Не исключаю, что рынкам сейчас очень нужен позитивный новостной фон, чтобы удержать котировки на текущих уровнях и не допустить ситуации, при которой фиксация прибыли в SpaceX потянет за собой весь рынок.

📰 Подписаться на Darth Traders

❗️ Всё. SpaceX официально вышла на биржу. Акции компании начали торговаться по цене $150 за акцию против цены размещения в $135. Таким образом, уже на открытии бумаги прибавили около 11%.

🔥 Если при IPO SpaceX была оценена примерно в $1,77 трлн, то по цене открытия капитализация компании приблизилась к $1,97 трлн.

И цифры вокруг размещения впечатляют не меньше самого IPO. По данным СМИ, институциональные инвесторы подали заявок более чем на $250 млрд, а общий спрос на акции превысил $350 млрд.

📰 Подписаться на Darth Traders

🤔 Прочитал, что в Госдуме прозвучало мнение, что инвестировать в IPO SpaceX аморально, поскольку компания связана с технологиями, которые используются в том числе в военной сфере.

💁‍♂️ Но тогда возникает более широкий вопрос: где вообще проходит граница между моралью и инвестициями в современном мире?

Мы живём в реальности, где даже государства с серьёзными политическими разногласиями продолжают поставлять друг другу стратегически важные товары, сохраняют коммерческие контракты и остаются частью общих экономических цепочек.

👨‍💻 Например, поставки российского обогащённого урана в США продолжались и после 2022 года. Причина: экономика и промышленность зачастую оказываются намного сложнее политических заявлений.

🙇‍♂️ Поэтому вопрос покупки акций SpaceX каждый инвестор должен решать для себя сам.

Но, на мой взгляд, прежде чем рассуждать о моральной стороне отдельных инвестиций, стоит помнить, что глобальная экономика давно устроена не по принципу «свои — чужие», а по принципу взаимной зависимости, от которой пока не смог отказаться ни один крупный игрок.

📰 Подписаться на Darth Traders

🔥 А это уже интересно! Захват иранского острова Харк рассматривается в администрации Дональда Трампа как «вариант на конец игры», который может лишить Иран возможности продолжать войну, сообщает CNN со ссылкой на источники в Пентагоне и администрации США.

По данным телеканала, в Белом доме и Пентагоне считают, что захват острова или уничтожение его энергетической инфраструктуры фактически обанкротит Иран и резко сократит его военные возможности.

🙇‍♂️ Планы такой операции разрабатывались на протяжении нескольких месяцев, однако их неоднократно откладывали из-за высоких рисков. Американские чиновники предупреждали Трампа, что для захвата острова, вероятно, потребуется значительное количество сухопутных войск, а сама операция может привести к большим потерям среди военнослужащих США.

📰 Подписаться на Darth Traders

🔥 Вот это уже действительно сюрприз. И, пожалуй, один из самых важных сигналов для ФРС перед заседанием на следующей неделе, которое впервые пройдёт под руководством нового председателя.

ЕЦБ сегодня повысил все три ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов, сославшись на усиление инфляционного давления из-за войны на Ближнем Востоке.

«Война на Ближнем Востоке создаёт инфляционное давление, и решение повысить ставки остаётся оправданным в широком диапазоне сценариев развития ситуации», — говорится в заявлении регулятора.

🗣 Кстати, параллельно Трамп анонсировал новые удары по Ирану. Фьючерсы на нефть марки Brent мгновенно подскочили с примерно $92,5 до $94. Но я бы напомнил, что от Трампа сейчас стоит ждать постоянного потока противоречивых заявлений. Он внимательно следит за реакцией рынков и прекрасно понимает, какое влияние оказывают его слова.

С учётом сегодняшнего решения ЕЦБ, которое фактически посылает сигнал ФРС о том, что энергетическая инфляция начинает просачиваться в экономики, а также на фоне грядущего IPO SpaceX, Трамп вряд ли заинтересован в неконтролируемом скачке цен на нефть или серьёзной турбулентности на рынках.

Поэтому я бы не спешил реагировать на каждое громкое заявление. Но и рассчитывать на то, что ситуация вокруг Ормуза быстро нормализуется, тоже пока не стоит.

💁‍♂️ Возвращаясь к ЕЦБ, то дополнительно стоит отметить, что европейский регулятор заметно пересмотрел свои прогнозы. Теперь регулятор ожидает инфляцию на уровне 3,0% в 2026 году, 2,3% в 2027 году и только к 2028 году возвращение к целевым 2,0%.

Одновременно ЕЦБ ухудшил прогнозы по экономическому росту. Теперь ВВП еврозоны, по оценкам банка, вырастет всего на 0,8% в 2026 году, на 1,2% в 2027 году и на 1,5% в 2028 году.

📰 Подписаться на Darth Traders

🙃 104-й день войны. США и Иран продолжают переговоры. По крайней мере, именно так сегодня сообщает CNN со ссылкой на дипломатический источник.

Пока CNN пишет о продолжающемся переговорном процессе, США уже второй день подряд наносят удары по объектам в Иране. По данным CENTCOM, под удар попали системы наблюдения, объекты ПВО и коммуникационная инфраструктура.

Трамп при этом заявил, что разговаривал с иранскими представителями и даже получил просьбу прекратить бомбардировки. По его словам, они буквально умоляли об этом. Иран, естественно, всё отрицает. Более того, Трамп одновременно предупредил: если соглашение не будет подписано, удары могут продолжиться уже завтра.

🤷‍♂️ Я не военный эксперт, но не совсем понимаю, как это должно работать. Если ты физически не контролируешь территорию противника, то попытка заставить его подписать какой-то меморандум ударами дальнобойных ракет выглядит довольно странно. Тем более если в публичное поле уже начинают просачиваться фразы в духе «выбить из них всё дерьмо», которые приписывают Трампу.

И здесь возникает ещё один любопытный момент. Подобная риторика уже плохо сочетается с тем образом сдержанности, который параллельно пытаются транслировать рынкам, чтобы не допустить нового скачка нефтяных цен.

👀 Тем временем мы снова слышим от Ирана заявления о том, что Ормуз закрыт. В США отвечают, что это не так. Но нефтяной рынок, похоже, уже настолько адаптировался к подобным заголовкам, что практически перестал на них реагировать.

И здесь стоит отдать должное мировой экономике и её гибкости. Да, последствия накапливаются. Да, конфликт тормозит рост, который мог бы быть без этой войны. Но полноценного хаоса пока не произошло. Более того, нефть до сих пор торгуется ниже $100 за баррель, хотя ещё несколько месяцев назад многие были уверены, что при таком развитии событий мы увидим совсем другие цифры.

📰 Подписаться на Darth Traders

🗣 Опять пытаемся расшифровать Трампа. Президент США заявил, что ещё месяц назад поручил американским военным провести секретную операцию по сопровождению танкеров через Ормуз.

По его словам, благодаря этим действиям более 100 млн баррелей нефти и свыше 200 коммерческих судов смогли безопасно пройти через пролив и выйти на мировой рынок.

После этого начался настоящий хаос. Одни решили, что речь идёт о конфискации иранской нефти. Другие начали писать, что США якобы вывезли у Ирана десятки танкеров с миллионами баррелей сырья.

👀 Аналитики TankerTrackers, которые отслеживают танкеры через спутники, отмечают, что речь идёт вовсе не об иранской нефти. Более того, значительная часть иранского экспорта по-прежнему сталкивается с ограничениями.

Зато постепенно начала возвращаться на рынок нефть Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта и других стран Персидского залива.

🤷‍♂️ Как это происходит? Танкеры проходят Ормуз преимущественно ночью, часто с отключёнными транспондерами. После выхода из опасной зоны часть грузов перегружается на другие суда у побережья Омана. Именно поэтому спутниковые данные фиксируют всплеск STS-перевалок — перегрузки нефти с одного танкера на другой прямо в море.

❗️ Bloomberg сегодня подтвердил эту историю. Через Ормуз уже проходит около 2 млн баррелей нефти и нефтепродуктов в сутки. Это всё ещё намного ниже нормальных объёмов, но заметно больше, чем несколько недель назад (но добавьте туда потоки через нефтепроводы).

И вот что, скорее всего, имел в виду Трамп. Когда он говорит, что США помогли вывести на рынок более 100 млн баррелей нефти, речь, вероятно, идёт не о захвате иранской нефти, а о сопровождении и защите танкеров союзников, которые постепенно восстанавливают поставки через Ормуз.

💁‍♂️ Ещё недавно мы ждали (я ждал) сценарии нефти по $150–200 за баррель на фоне фактической блокады пролива. Но рынок начал адаптироваться. Появились обходные схемы логистики, выросло число перегрузок в море, а часть поставок всё же возвращается на мировой рынок. Поэтому сегодня мы видим нефть в районе $90 за баррель.

Кажется, но Трампу реально удаётся...

📰 Подписаться на Darth Traders

💁‍♂️ Друзья, вышли данные по инфляции в США. Давайте быстро разберём самое главное, потому что, как это часто бывает на рынке, важны не сами цифры, а контекст вокруг них.

Годовая инфляция в мае ускорилась до 4,2% — это максимальный уровень за последние несколько лет. За месяц цены выросли на 0,5%.

👨‍💻 На первый взгляд всё выглядит довольно неприятно. После сильных данных по рынку труда многие инвесторы и вовсе начали говорить о том, что ФРС должна думать не о снижении, а о повышении ставок.

Но здесь есть важный нюанс.

❕ Более 60% месячного роста инфляции обеспечили энергоресурсы. Проще говоря, основной вклад внесли нефть, бензин и последствия конфликта на Ближнем Востоке. Это крайне волатильный компонент.

Если ситуация вокруг Ормузского пролива и Ближнего Востока начнёт нормализовываться, то именно энергия может стать сильнейшим дезинфляционным фактором во второй половине года.

Именно этому я учу в Darth Traders Elite, что инвестору нужно смотреть не только на цифры, но и понимать контекст.

🙇‍♂️ При этом нельзя делать вид, что проблемы нет. Инфляция в США составляет 4,2% при ставке ФРС 3,5–3,75%. То есть реальные ставки сегодня остаются отрицательными.

По сути, денежно-кредитная политика США сейчас не выглядит жёсткой.

🇷🇺 Для сравнения: в России инфляция находится около 5,6%, а ключевая ставка — 14,5%. Вот это пример действительно жёсткой денежно-кредитной политики. В США ситуация обратная.

⚠️ Именно поэтому я всё больше склоняюсь к мысли, что сохранение ставок без изменений сегодня уже является для рынка позитивным сценарием.

Более того, мы видим, что риторика постепенно меняется. Если раньше рынок жил ожиданием постоянного снижения ставок, то теперь задача ФРС и Минфина США — убедить инвесторов, что даже сохранение текущих ставок является благоприятным вариантом.

На мой взгляд, рынок постепенно начинает к этому привыкать.

🧐 Да, инфляция остаётся высокой. Да, при росте зарплат около 3,4% реальные доходы американцев остаются под давлением. Это негатив для потребительского сектора и повод внимательно следить за состоянием домохозяйств.

Но одновременно мы видим сильный рынок труда и достаточно устойчивую экономику. А это означает, что экономика США пока не выглядит так, будто ей срочно требуется экстренное снижение ставок для спасения ситуации.

👀 Поэтому мой главный вывод после сегодняшних данных:

Инфляция неприятная, но её структура пока не выглядит катастрофической. Основной удар идёт со стороны энергии.

А если смотреть на соотношение инфляции и ставки ФРС, то денежно-кредитная политика США сегодня остаётся скорее мягкой, чем жёсткой.

И именно поэтому сегодняшние данные, как ни странно, могут оказаться для рынков скорее поддержкой, чем поводом для новой распродаж.

📰 Подписаться на Darth Traders

👋 Доброе утро! США нанесли удары по объектам Ирана в районе Ормузского пролива после того, как президент Дональд Трамп изменил свою позицию относительно необходимости военного ответа на инцидент с американским вертолётом Apache, пишет The Wall Street Journal.

Ещё утром Трамп говорил, что произошедшее «не было большой проблемой», и не был убеждён в необходимости ответа, сообщили изданию американские чиновники. Однако позже министр обороны Пит Хегсет и председатель Объединённого комитета начальников штабов генерал Дэн Кейн представили президенту обновлённые данные о беспилотнике Shahed, который столкнулся с американским вертолётом над Ормузским проливом.

После брифинга в Белом доме Трамп одобрил операцию. По данным CENTCOM, американские силы нанесли удары высокоточными боеприпасами по иранским объектам ПВО, радиолокационным станциям и пунктам управления вблизи Ормузского пролива. Военные назвали операцию «пропорциональным ответом» на атаки против американских сил и коммерческого судоходства.

По данным Axios и The Wall Street Journal, предварительное расследование показало, что Apache потерпел крушение после столкновения с иранским беспилотником Shahed. При этом американские власти пока не установили, был ли инцидент преднамеренным. Тем не менее чиновники заявили, что ответ был необходим независимо от намерений Ирана.

💁‍♂️ Примечательно, что целью ударов стали не нефтяные объекты и не военные базы в глубине страны, а инфраструктура в районе Ормузского пролива. Одним из вероятных объяснений может быть стремление США ослабить возможности Ирана по контролю судоходства в проливе. По оценкам ряда аналитиков, под удар могли попасть объекты, связанные с мониторингом и обеспечением прохода судов через один из важнейших энергетических маршрутов мира.

На первый взгляд может показаться, что Трамп не хочет войны с Ираном, а на эскалации настаивает военное руководство США. Отчасти это действительно так. Но нельзя сказать, что Трамп этому активно сопротивляется. Повторю: выбор целей выглядит достаточно показательным.

Да, это лишь предположение, и никто точно не знает мотивов Вашингтона, ведь речь идёт о геополитике. Но если посмотреть на районы ударов и на то, как быстро удалось убедить Трампа, складывается впечатление, что одним из факторов стало желание ослабить контроль Ирана над Ормузским проливом.

☝️ Не факт, что эта задача была выполнена. Не факт даже, что она была основной. Но между строк всё это читается именно так. А значит, можно предположить, что США всё ещё пытаются найти уязвимость в главном инструменте давления Ирана — контроле над Ормузским проливом. Если это действительно так, то до какого-либо устойчивого перемирия ещё очень далеко.

🤷‍♂️ Но что мы, скорее всего, услышим сегодня? Очередные заявления Трампа о том, что соглашение уже близко и перемирие вот-вот будет достигнуто.

При этом стоит отдать должное и рынку, и администрации Трампа. Трейдеры настолько привыкли к постоянным угрозам, ударам и громким заявлениям, что перестали воспринимать их как начало большой войны. Несмотря на новые удары США и очередной виток напряжённости, цены на нефть почти не изменились.

📰 Подписаться на Darth Traders

🗣 Иран сбил американский вертолёт Apache над Ормузским проливом, заявил президент Дональд Трамп в Truth Social. По его словам, два пилота, находившиеся на борту, не пострадали, однако США «должны ответить» на эту атаку.

«Прошлой ночью иранцы сбили один из наших высокотехнологичных вертолётов Apache во время патрулирования над Ормузским проливом. На борту находились два пилота, оба живы и не получили ранений. Тем не менее Соединённые Штаты должны ответить на эту атаку», — написал Трамп.

🇮🇷Почти одновременно спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф выступил с предупреждением в адрес США, заявив, что Тегеран предпочитает дипломатию, но готов перейти к более жёстким действиям в случае нарушения договорённостей.

«Мы предпочитаем язык дипломатии, но на других языках говорим гораздо свободнее. Нарушьте свои обязательства — и мы перейдём к тому, что умеем лучше всего», — заявил Галибаф.

💁‍♂️ Вот такое перемирие. Ещё совсем недавно мы снова слышали от Трампа, что «ещё две недели» — и конфликт закончится. По подсчётам некоторых наблюдателей, подобные заявления о скором завершении кризиса он делал уже около 38 раз.

📰 Подписаться на Darth Traders

👀 Вышел весьма любопытный июньский прогноз EIA, из которого можно выделить несколько важных моментов

➖ Во-первых, EIA по-прежнему исходит из того, что Ормузский пролив фактически останется закрытым в ближайшей перспективе. По их оценке, поставки через пролив начнут восстанавливаться только в III квартале 2026 года, а возвращение к нормальным объёмам может занять вплоть до начала 2027 года.

➖ Во-вторых, агентство ожидает беспрецедентное сокращение мировых запасов нефти. Во II квартале запасы будут снижаться в среднем на 6,3 млн баррелей в сутки, а в III квартале — на 7,6 млн баррелей в сутки. Запасы нефти в странах ОЭСР могут опуститься до минимальных уровней с 2003 года.

❗️ Главным сюрпризом стал пересмотр прогноза по спросу. Если ещё в мае EIA ожидало рост мирового потребления нефти на 0,2 млн баррелей в сутки в 2026 году, то теперь прогнозирует снижение на 1,1 млн баррелей в сутки. Причина — высокие цены на топливо, ограниченная доступность нефтепродуктов и меры правительств по сокращению потребления.

➖ Brent, по оценке EIA, будет держаться около $105 за баррель в июне и июле. После постепенного восстановления поставок через Ормуз цена может снизиться в среднем до $79 за баррель в 2027 году.

➖ Для США это означает резкий рост цен на нефтепродукты. По сравнению с февральским прогнозом EIA ожидает увеличение оптовых цен на дизельное топливо и авиакеросин более чем на 60% в 2026 году. Бензин может подорожать примерно на 50%.

💁‍♂️ Интересно и то, что США становятся одним из главных бенефициаров кризиса. Чистый экспорт американской нефти и нефтепродуктов уже достиг рекордных 5,8 млн баррелей в сутки, а по итогам года должен составить в среднем 4,2 млн баррелей в сутки против 2,8 млн в 2025 году.

Как видим, агентство не ждёт, что нефтяной кризис быстро закончится даже после того, как рынку удалось частично стабилизировать ситуацию за счёт перенаправления поставок, а некоторые страны начали сокращать импорт. Быстрого возвращения нефтяного рынка к докризисным условиям, даже при сценарии открытия пролива в III квартале, ждать пока не приходится.

📰 Подписаться на Darth Traders

🙇‍♂️ Банк России назвал биткоин худшим активом мая

Интересная деталь из свежего обзора рисков финансовых рынков Банка России за май 2026 года. По расчётам ЦБ, биткоин стал худшим инструментом месяца по рублевой доходности: минус 8,5%.

Даже российские акции строительного сектора, металлурги и золото выглядели лучше.

Важно, что ЦБ считает доходность именно в рублях. То есть результат биткоина учитывает не только движение цены самого BTC, но и укрепление рубля. А в мае рубль заметно вырос, поэтому все валютные активы для российского инвестора выглядели слабее.

На этом фоне лучше всего себя показали корпоративные облигации: бумаги с рейтингами «ВВВ» и выше дали около 1–2% за месяц. То есть май был месяцем не риска, а купона и рублевой доходности.

📰 Подписаться на Darth Traders

⚠️ Хочу предупредить своих читателей. Со всем уважением к белорусским (и другим) криптобиржам, криптоброкерам и криптообменникам считаю важным обратить внимание на новости, связанные с подготовкой 21-го пакета санкций ЕС.

Пока это лишь предложение Еврокомиссии, а не принятые ограничения. Однако среди обсуждаемых мер есть пункт, который напрямую касается криптовалютного рынка.

💁‍♂️ Речь идёт о возможном введении ограничений на использование криптовалютных сервисов в третьих странах, а также о санкциях против российских и зарубежных криптоплатформ, которые, по мнению европейских властей, помогают обходить действующие ограничения.

👀 Не хочу никого пугать и тем более делать выводы раньше времени. Но считаю правильным заранее учитывать возможные риски.

Лично я на период обсуждения и принятия нового пакета санкций предпочту сократить остатки на площадках, которые теоретически могут оказаться в зоне внимания, а часть средств буду хранить на собственных адресах, не связанных с конкретными биржами или обменниками.

☝️ Это не рекомендация, а лишь мой личный подход к управлению рисками. Если ограничения в итоге не примут — отлично. Если примут — лучше встретить такие новости подготовленными, а не заниматься срочным выводом средств в последний момент.

📰 Подписаться на Darth Traders

💁‍♂️ Вот ещё интересная новость по крипте в России. Как сообщает Интерфакс, комитет Госдумы по бюджету и налогам предложил наделить будущие российские криптообменники функциями налогового агента по НДФЛ.

Если инициатива будет принята, именно площадка будет рассчитывать, удерживать и перечислять налог с прибыли физических лиц при операциях с криптовалютой.

Сейчас такая обязанность в законопроекте предусмотрена только для брокеров, доверительных управляющих и цифровых депозитариев. Однако комитет обратил внимание, что будущий закон о цифровой валюте отдельно предусматривает существование организаций по обмену криптовалюты. Через них россияне смогут покупать и продавать криптовалюту напрямую, без участия брокеров.

📰 Подписаться на Darth Traders

💁‍♂️ Сегодня «Известия» опубликовали большую статью по законопроекту о регулировании криптовалют, в которой замминистра финансов Иван Чебесков и глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков раскрыли несколько новых деталей.

Главное — власти не планируют запрещать USDT, USDC и BNB, хотя такой вариант обсуждался. Вместо этого для «недружественных» криптовалют могут появиться дополнительные ограничения. Среди вариантов называются специальные комиссии, лимиты, тестирование инвесторов, период охлаждения и другие механизмы защиты.

Кстати, о том что будут какие-то периоды охлаждения обсуждалось и ранее! Суть в том, что мол USDT, и USDC выпускаются компаниями, работающими в американской юрисдикции, которые уже неоднократно замораживали адреса по запросам правоохранительных органов. BNB также вызывает вопросы из-за связи с Binance, которая ранее ограничивала обслуживание российских пользователей.

При этом базовая конструкция закона, судя по публикации, остается прежней. Неквалифицированные инвесторы смогут покупать ограниченный список крупнейших криптовалют с лимитом до 300 тыс. рублей в год, а квалифицированные инвесторы получат значительно более широкий доступ.

👨‍💻 Но больше всего меня смутил один момент в статье. Анатолий Аксаков заявил, что законопроект планируется принять в июне, а вступить в силу он должен уже до конца года.

Проблема в том, что ранее неоднократно называлась другая дата вступления — 1 июля. Более того, сроки уже несколько раз переносились. Сначала ожидалось, что второе чтение пройдет до конца мая, затем сроки сместились на начало июня, а сейчас на дворе уже почти середина июня.

Поэтому здесь есть два варианта. Либо журналисты «Известий» не совсем корректно передали формулировку, либо внутри самого законопроекта действительно обсуждаются новые сроки запуска, о которых публично пока почти не говорилось.

📰 Подписаться на Darth Traders