💁‍♂️ Ну что, друзья, сегодня мы узнали, что Иран якобы первым нарушил короткое перемирие — ну то перемирие, которое обычно возникает, когда цены на нефть взлетают к $100, — и внезапно атаковал американские военные базы на Ближнем Востоке.

Американцы сообщили, что перехватили все иранские баллистические ракеты. Но трактовать случившееся как совершенно неспровоцированную эскалацию со стороны Тегерана я бы всё-таки не стал.

В течение предыдущих 72 часов по американским силам и нефтяным объектам Саудовской Аравии было запущено более 30 беспилотников с территории Ирака. Вашингтон утверждает, что атаки организовали проиранские группировки по указанию КСИР, то есть готовя почву для своих ударов. Тегеран свою причастность отрицает.

Уже после иранского ракетного удара США и Саудовская Аравия совместно ударили по складам и логистическим объектам этих группировок в Ираке. Поэтому формально прямой удар первым действительно нанёс Иран. И, конечно, Иран назвал запуск ракет реакцией на действия США против иранских интересов. Понятное дело, что Иран действовал на опережение, чтобы предупредить удары США и саудитов, а не отвечать на них.

❕ Причём фундамент этой эскалации заложили ещё провалившиеся переговоры по Ормузскому проливу. Оман предложил совместное управление судоходством и добровольные сборы с кораблей. Тегеран отверг равное разделение маршрутов и потребовал полностью контролировать входящий поток, а также часть исходящего, так как это не отвечает безопасности Ирана. Если Оман не согласится, Иран обещает оставить пролив закрытым.

Пока он фактически почти закрыт: за сутки через Ормуз прошли лишь пять товарных судов. КСИР также утверждает, что остановил три танкера, воспользовавшихся «незаконным маршрутом», хотя независимо это пока не подтверждено.

📈 На этом фоне Brent отскочила почти на 4% — примерно до $87 за баррель. До этого рынок действительно получил порцию успокоительного: КТК возобновил отгрузку казахстанской нефти через Новороссийск, а через Баб-эль-Мандеб за сутки прошли 37 судов — максимум более чем за неделю. Правда, среди них не было ни одного крупного нефтяного танкера VLCC или газовоза.

Поэтому проблема никуда не исчезла — рынок лишь получил ослабление новостного фона, но саму проблему не решил. И я уже не говорю о том, что нет даже намёка на снижение рисков для энергетических рынков.

Американские НПЗ уже работают с загрузкой 96,1%. Запасы бензина находятся на 7% ниже пятилетней нормы, дистиллятов — на 10%. Одновременно часть российских и ближневосточных перерабатывающих мощностей выпала или работает с перебоями. Всё больше похоже, что главным дефицитом становится уже не сама нефть, а возможность превратить её в дизель, бензин и авиакеросин.

Нефть, как мы видим, продолжает течь. Например, через Ормуз просачиваются нефтяные танкеры. А после того, как российские НПЗ были атакованы и повреждены, Россия перенаправила на экспорт нефть, которая не могла пойти на переработку. В этот момент цены на нефть как раз начали расти (из-за срыва перемирия между США и Ираном), что частично компенсировало России выбывание мощностей на внутреннем рынке.

Кстати, скоро мы увидим отчёты российских нефтяников, и будет крайне интересно узнать, сколько они заработали в тот момент, когда цены на нефть были выше $100. Это может изменить представление Запада о запасе прочности как самой России, так и нефтяного рынка в целом — то есть о том, насколько он гибкий.

❗️ Но чем дольше продолжается война на Ближнем Востоке, тем быстрее мир расходует последние запасы прочности именно в переработке. Возвращение отдельных поставок и несколько прошедших танкеров могут успокоить нефтетрейдеров на день-два. Но пока Ормуз почти закрыт, а НПЗ работают на пределе, любая новая остановка (урон российским НПЗ в том числе) способна снова отправить вверх прежде всего цены на топливо, а затем уже и саму нефть.

P. S. Конечно, для нас остаётся главный вопрос: что происходит с саудовскими нефтяными комплексами. Нарушение их работы ударит как по добыче нефти, так и по всей мировой переработке, отправив цены ещё выше.

📰 Подписаться на Darth Traders