🧑🏻‍💻 Выход на IPO: ключевые требования и практика

В развитие темы IPO разберем, каким требованиям должна отвечать компания для успешного размещения (вместе с нашим партнером и коллегой Станиславом Васильевым).

1️⃣ Качественное КУ.
Это один из важнейших факторов, фундамент всего процесса IPO, без которого сложно рассчитывать на доверие инвесторов. Безусловно, корпоративно-правовой гигиене нужно уделять большое внимание не только перед IPO, но и в обычной жизни компании.

2️⃣ Размер компании.
По практике 2024 г., на IPO чаще выходят компании с малой (до 30 млрд ₽) и средней (30-100 млрд ₽) капитализацией. Но и сегмент МСП активно подключается к теме публичного размещения акций.

3️⃣ Объем привлекаемых средств.
Объемы размещений сильно различаются. Несколько примеров прошлого года (аналитика на Мосбирже здесь):
🔹 МТС-Банк – 11,5 млрд ₽;
🔹 Промомед – 5,75 млрд ₽;
🔹 МФК «Займер» – 3,45 млрд ₽;
🔹 КЛВЗ Кристалл – 1,15 млрд ₽.

4️⃣ Объем пакета акций к продаже (free-float).
Cреднее значение доли акций в свободном обращении (free-float) – 11% от капитала, но бывают и исключения – например, 34% у компании ЕвроТранс. Также Банк России не исключает снижения до 10% для крупных компаний с капитализацией от 60 млрд ₽.

5️⃣ Прозрачность и раскрытие информации.
Это обязательное условие. При подготовке важно в т.ч. следующее:
🔹 проспект ценных бумаг;
🔹 финансовая отчетность по МСФО (процесс начинается задолго до размещения);
🔹 вопросы ESG/устойчивого развития;
🔹 внимательное отношение к процессу раскрытия информации и еще более внимательное – к теме ее закрытия.

6️⃣ Динамика развития.
Для инвесторов желательно, чтобы перед размещением у компании был рост выручки и других ключевых показателей на 15-25%. Достичь этого можно через:
🔹 грамотно разработанную стратегию повышения акционерной стоимости;
🔹 приобретение ликвидных активов и продажу непрофильных;
🔹 активное участие в аналитических обзорах, комментариях экспертов и др.

7️⃣ Публичная кредитная история, успешный опыт заимствований.
Опыт размещения облигаций на бирже и хорошая кредитная история положительно влияют на имидж эмитента и доверие инвесторов.

8️⃣ Четкие цели IPO.
Например:
🔹 привлечение средств на развитие бизнеса;
🔹 снижение долговой нагрузки;
🔹 реструктуризация долга;
🔹 покупка других активов (M&A);
🔹 возможность выхода для текущих акционеров (cash-out).

9️⃣ Взаимодействие с инвесторами (investor relations).
Постоянный диалог с инвесторами важен как до, так и после IPO. Необходимо регулярно готовить и раскрывать существенные факты, отчеты эмитента и финансовую отчетность, а также вести профильные интернет-ресурсы (тг-каналы и др.).

➡️ Практическое КУ

#ПривлечениеИнвестиций