Звучит резко, но юридически точнее так: на банковском счёте у клиента лежит требование к банку.
Банк должен вернуть деньги. Клиент привык воспринимать остаток в приложении как «мои деньги». В обычной жизни разница почти не чувствуется: карта работает, перевод уходит, зарплата приходит.
Почти.
ЦВЦБ вытаскивает эту разницу на поверхность. Цифровая валюта центрального банка, в отличие от банковского депозита, является обязательством центрального банка. Для пользователя это может выглядеть как более «прямое» владение публичными деньгами, а для банка как риск, что часть ликвидности уйдёт из депозитной базы.
МВФ в справочнике по ЦВЦБ прямо указывает: цифровая валюта центрального банка может усилить конкуренцию за депозитное фондирование, увеличить долю оптового фондирования банков и снизить банковскую прибыльность.
В рабочей статье МВФ вопрос поставлен ещё проще: приведёт ли ЦВЦБ к снижению депозитов и кредитования в банковском секторе? Авторы моделируют ситуацию, где домохозяйства выбирают между депозитами, наличными и ЦВЦБ как платёжными активами.
BIS тоже говорит об этом как о вопросе финансового посредничества: розничная ЦВЦБ может иметь последствия для банковских депозитов, кредитования и устойчивости финансовой системы, поэтому дизайн требует ограничителей и аккуратной настройки.
ЕЦБ поэтому и обсуждает лимиты хранения цифрового евро. В его анализе финансовой стабильности прямо рассматривается риск перетока средств из банковских депозитов в цифровой евро и роль лимитов как защитного механизма
Для банков это вопрос фондирования.
Для человека это вопрос ощущения собственности.
Если деньги в банке воспринимаются как «мои», а ЦВЦБ как «мои напрямую у центрального банка», меняется не только маршрут платежа. Меняется психологическая роль банка. Он уже не единственный хранитель повседневных денег, а один из посредников рядом с новой формой публичных цифровых денег.
Отсюда и вопросы.
Пользователь может не знать слов «обязательство банка», «депозитное фондирование» и «дезинтермедиация». Но он хорошо чувствует разницу между «деньги у банка» и «деньги вне банка».
И если эта разница станет массово понятной, спор о ЦВЦБ перестанет быть спором о приложении. Он станет спором о том, кому человек доверяет хранить свою денежную повседневность.
#АрхДенег_Быт
Читайте в MAX
😀 Архитектура денег