Одна сумма, разные деньги в голове

100 рублей наличными, 100 рублей на банковском счёте и 100 цифровых рублей формально могут иметь одинаковую покупательную силу.

Психологически это не всегда одни и те же деньги.

Деньги существуют не только в балансе центрального банка или коммерческого банка. Они существуют в голове пользователя: как привычка, доверие, ощущение контроля, удобство, страх ошибки и представление о том, кто стоит по другую сторону платежа.

Поэтому вопрос о ЦВЦБ нельзя свести к юридической формуле «обязательство центрального банка».

Для одних цифровая валюта будет выглядеть как настоящие публичные деньги в цифровой форме. Для других, как ещё одно банковское приложение. Для третьих, как государственный счёт. Для четвёртых, как платёжный инструмент с наблюдателем внутри.

И поведение будет разным.

ЕЦБ в исследовании о платёжных привычках прямо показывает: люди приписывают разным формам платежа разные качества. Наличные ценят за анонимность, защиту приватности и лучшее ощущение собственных расходов. Карты ценят за скорость, простоту и отсутствие необходимости носить наличные: https://www.ecb.europa.eu/stats/ecb_surveys/space/html/ecb.space2024~19d46f0f17.en.html

В отдельном исследовании ЕЦБ по спросу на цифровой евро вывод ещё точнее: привлекательность ЦВЦБ зависит от того, сможет ли она соединить сильные стороны карт (скорость и удобство) с сильными сторонами наличных (контроль расходов и приватность): https://www.ecb.europa.eu/press/research-publications/resbull/2024/html/ecb.rb240918~86165cbefc.en.html

Рабочая статья ЕЦБ о потребительском отношении к цифровому евро добавляет неприятную деталь: часть пользователей не готова переходить на новую форму денег из-за сильной привязанности к уже существующим способам оплаты, а короткое объясняющее видео о свойствах цифрового евро повышало готовность к использованию на 12 процентных пунктов: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecb~cde4bd616e.wp3035en.pdf

BIS в докладе о пользовательских потребностях по ЦВЦБ формулирует базовый принцип ещё проще: внедрение зависит не только от дизайна системы, но и от того, какие потребности пользователей она реально закрывает: https://www.bis.org/publ/othp42_user_needs.pdf

Отсюда главный вывод.

ЦВЦБ может быть деньгами центрального банка по балансу, но не стать «настоящими деньгами» в восприятии человека.

Если пользователь видит в ней просто ещё одно приложение, он будет сравнивать её с картой. Если видит государственный счёт, будет думать о контроле. Если видит замену наличным, будет спрашивать про приватность и автономность. Если не видит личной выгоды, просто не придёт.

Экономическое поведение начинается раньше транзакции.

Оно начинается в момент, когда человек решает, что перед ним: деньги, сервис, контрольный слой или непонятная новая кнопка в телефоне.

#АрхДенег_Азбука